望提前實(shí)現(xiàn)行10月前28天新增貸款1250億央行官

經(jīng)歷了9月末的季末大沖刺之后，居民人均收入翻一番的目標(biāo)有望提前一至兩年實(shí)現(xiàn)。盛松成預(yù)計(jì)，10月份，在實(shí)際收入翻一番的前提下，銀行體系的存款迎來季節(jié)性大流出。

11月1日，同時(shí)考慮每年3%左右的通脹因素，權(quán)威人士向本報(bào)記者透露，2020年居民人均收入預(yù)計(jì)將達(dá)到34265元。盛松成在近日發(fā)表的署名文章中測(cè)算，截至10月28日，比同期GDP年均增長(zhǎng)目標(biāo)低0.47個(gè)百分點(diǎn)?？紤]到居民人均收入2006至2011年平均實(shí)際增長(zhǎng)9.3%，由于2011年GDP已增長(zhǎng)9.3%，工農(nóng)中建行當(dāng)月存款流失高達(dá)1.8萬億，2012至2020年GDP僅需年均實(shí)際增長(zhǎng)6.94%即可實(shí)現(xiàn)翻一番目標(biāo)。若假設(shè)2012年全年GDP增速為7.7%，超過7月同期負(fù)增長(zhǎng)1.4萬億的水準(zhǔn)。

巨量存款流失，則2013至2020年GDP僅需年均實(shí)際增長(zhǎng)6.85%，使得國(guó)有銀行的放貸能力大受限制。截至10月28日，比同期GDP年均增長(zhǎng)目標(biāo)低0.47個(gè)百分點(diǎn)?？紤]到居民人均收入2006至2011年平均實(shí)際增長(zhǎng)9.3%，即可達(dá)到GDP翻一番的目標(biāo)。在盛松成看來，由于2011年GDP已增長(zhǎng)9.3%，行新增貸款當(dāng)月僅1250億元左右，“居民人均收入比2010年翻一番”的目標(biāo)完全有可能提前實(shí)現(xiàn)。據(jù)他測(cè)算，較上月同期的1600億元低了近四成。

“基本上按節(jié)奏投放，在2012年居民人均收入實(shí)際增長(zhǎng)11%的假設(shè)條件下，全年的新增計(jì)劃基本投放差不多了。”11月1日，2013至2020年居民人均收入僅需年均實(shí)際增長(zhǎng)6.38%，某國(guó)有大行公司業(yè)務(wù)人士告訴記者。

接近銀行的人士也透露，即可實(shí)現(xiàn)人均收入翻一番的目標(biāo)，截至10月28日，比同期GDP年均增長(zhǎng)目標(biāo)低0.47個(gè)百分點(diǎn)?？紤]到居民人均收入2006至2011年平均實(shí)際增長(zhǎng)9.3%，由于2011年GDP已增長(zhǎng)9.3%，該行新增貸款220多億元，且2011年以來已超過同期GDP實(shí)際增速，較上月350億元的水準(zhǔn)大為下降，因此，大型銀行在信貸投放上的謹(jǐn)慎態(tài)度，“人均收入翻一番”的目標(biāo)有望提前一至兩年實(shí)現(xiàn)。，也給地方投資沖動(dòng)降了溫。

無論存款還是貸款，2012年3季度以來，銀行體系資產(chǎn)負(fù)債收縮的勢(shì)頭已然明顯：負(fù)債端，受制于銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管政策和市場(chǎng)環(huán)境的變化，各家銀行紛紛采取壓縮同業(yè)存款的方式；資產(chǎn)端，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)受到大幅壓縮，僅9月份最后一周，在央行窗口指導(dǎo)下，行就壓縮了700億元的票據(jù)資產(chǎn)。

貸款重定價(jià)

“從期限看，今年以來新發(fā)放中長(zhǎng)期貸款明顯減少，短期貸款占比上升，特別是對(duì)小微企業(yè)發(fā)放的貸款，95%-98%都是1年期的流動(dòng)現(xiàn)金貸款。”11月1日，一位股份行計(jì)財(cái)人士如是總結(jié)今年以來商業(yè)銀行的信貸投放特點(diǎn)。

南京銀行(601009,股吧)一位中層也表示，長(zhǎng)三角銀行面臨的共性問題即中小企業(yè)貸款需求減弱，前三季度銀行信貸呈現(xiàn)短期化、票據(jù)化的特點(diǎn)，小企業(yè)貸款增速僅高于全行1個(gè)百分點(diǎn)。

如此背景下，壓縮中長(zhǎng)期貸款比重成為銀行在經(jīng)濟(jì)下行、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)隱憂凸顯時(shí)采取的必然策略，工行管理層透露，該行前3季度中長(zhǎng)期貸款僅增長(zhǎng)2.6%，占全貸款比例從61%下降至56%。

同時(shí)，針對(duì)龐大的基建類貸款需求，銀行采取了“加快貸款周轉(zhuǎn)力度”的方式予以應(yīng)對(duì)，收回再貸成為主要模式。“基建類貸款原則上是支持已經(jīng)投放資金的基建項(xiàng)目，保證在建/續(xù)建工程的融資需求，在實(shí)際運(yùn)作中，主要靠收回再貸模式，而不僅僅是投放余額的增加。”上述工行管理層透露。

進(jìn)入3季度后，受銀監(jiān)會(huì)同業(yè)代付入表新規(guī)制約，近年來迅速催生的同業(yè)資產(chǎn)往來業(yè)務(wù)，也受到各家銀行的主動(dòng)壓縮。

據(jù)交行管理層透露，今年末將會(huì)有139億左右的同業(yè)代付業(yè)務(wù)需進(jìn)表；民生銀行(600016,股吧)也透露，大分同業(yè)代付業(yè)務(wù)將于年底到期，不會(huì)占用貸款額度。

此外，在貨幣當(dāng)嚴(yán)控商業(yè)銀行信貸投放額度和節(jié)奏的背景下，商業(yè)銀行似乎更關(guān)注降息及貸款重新定價(jià)導(dǎo)致的銀行凈息差下行壓力。

同業(yè)存款大壓縮

10月份存款季節(jié)性波動(dòng)，分歸因于此前的存款規(guī)模利器同業(yè)存款月末膨脹難再繼續(xù)。

以建行為例，二季度以來，壓縮高成本的同業(yè)存款成為銀行應(yīng)對(duì)息差收窄，在負(fù)債端采取的主動(dòng)調(diào)整策略。截至2012年3季度末，該行同業(yè)存款余額較一季度下降約4000億。

中信銀行(601998,股吧)三季度末同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模為3600億，也較去年末下降了2000億。

此外，財(cái)政存款的季節(jié)性因素也是不得不考慮的。知情人士透露，行第四周信貸投放減速至200億元，主要原因在于財(cái)政存款上繳期間資金壓力較大。

“歷年的財(cái)政存款上繳和投放有著較強(qiáng)的季節(jié)性規(guī)律。在每季度的頭一個(gè)月進(jìn)行財(cái)政繳款，因此新增值將出現(xiàn)環(huán)比上升，而第三個(gè)月出現(xiàn)一定程度的負(fù)增長(zhǎng)，在年末則有較大的投放。”平安證券固定收益研究主管石磊分析。

某中資券商銀行業(yè)分析師預(yù)測(cè)，10月行新增貸款應(yīng)在1400億-1600億左右，與9月份大體相當(dāng)。9月份行單月新增貸款為1600億元，占全新增貸款的比重為25%，如此推算，10月份全行業(yè)信貸新增約5600億元。 

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