8月挖機銷量同比環(huán)比皆持平，基建開工不旺拐點尚未到來

財聯(lián)社消息，8月開工端仍略顯低迷，當(dāng)月挖機銷量同比、環(huán)比皆持平。受周期下行影響，今年1-8月，全國共銷售挖掘機17.91萬臺，同比下降30.9%，總銷量和內(nèi)銷降幅有所收窄，出口量增速有所回落。

記者從工程機械產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)人士獲悉，基建及房地產(chǎn)投資不及預(yù)期，工程機械需求趨弱，7月至今主機廠設(shè)備開機小時數(shù)恢復(fù)速度較慢。目前，以挖機為代表的主機廠庫存周期偏長，雖然銷量環(huán)比略有回升，但訂單仍低于往年高景氣階段。多家主機廠內(nèi)人士預(yù)判，下半年挖機降幅會繼續(xù)收窄，但行業(yè)增速恢復(fù)尚需時日。

8月銷量環(huán)比持平訂單不及往年

工程機械周期下行仍在延續(xù)。據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會對26家挖掘機制造企業(yè)統(tǒng)計，2022年8月銷售各類挖掘機18076臺，與去年同期持平。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，2022年8月，大挖、中挖、小挖銷量分別為1308臺、1915臺和5873臺，同比變化分別為-1.3%、-8.6%%和10.1%。

數(shù)據(jù)顯示，小挖銷量占比較高并保持同比正增速。不過，多位國內(nèi)主機廠業(yè)證券人士均對財聯(lián)社記者表示，小挖其實并不賺錢，主要與中大挖一起搭售。預(yù)計隨著基建項目開工數(shù)量增加，中、大挖需求將增加。數(shù)據(jù)顯示，8月大挖環(huán)比增長5.48%。

挖掘機是基建的“標配”，Q3基建的開工情況對挖機銷售至關(guān)重要。據(jù)央視財經(jīng)挖掘機指數(shù)報告，8月單月平均開工率為63.99%，略高于今年1-8月平均開工率61.45%。這個數(shù)據(jù)低于2021年8月挖機69.52%的開工率。

一位從事下游建筑工程裝飾的內(nèi)人士對財聯(lián)社記者透露，除疫情區(qū)域之外，整體項目進度影響不大，但也有中標未開工的項目，占比較小。公司8月份項目量比去年是略有下降，據(jù)其了解，其他同行公司也不容樂觀。

“從目前的銷量和訂單看的話，從5到8月份這幾個月較低基數(shù)對比看，7、8月份環(huán)比會增長一點，約個位數(shù)增長，但相較往年景氣月份，訂單還是要低不少。設(shè)備利用率恢復(fù)到往年同期80%、90%的水平。”湖南一家主機廠相關(guān)負責(zé)人對財聯(lián)社記者表示。

下半年專項債加快落實至項目中有利于基建項目開工率提升，并拉動工程機械需求。不過，上述人士表示，目前看，資金到位率還不是特別理想，可能還需要一段時間。

出口對沖內(nèi)銷下滑拐點尚未到來

今年上半年，受基建和房地產(chǎn)等領(lǐng)域項目開工下降及疫情沖擊影響，工程機械行業(yè)國內(nèi)市場銷售降幅較大，相關(guān)龍頭公司毛利承壓。A 股工程機械公司上半年營業(yè)總收入為1560.3億元，同比下降 32.7%；歸母凈利潤為 100.1億元，同比下降 58.5%。在上述業(yè)內(nèi)人士看來，工程機械行業(yè)終端都面臨著需求大幅減弱的壓力。

國內(nèi)外市場則呈現(xiàn)“內(nèi)冷外熱”的面，國內(nèi)挖掘機銷量繼續(xù)小幅下滑，國外銷量仍向好。工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，8月各類挖掘機銷量國內(nèi)9096臺，同比下降26.3%；出口8980臺，同比增長56.7%，占總銷量比重提升至約50%。

結(jié)合相關(guān)上市公司上半年的數(shù)據(jù)來看，三一重工(600031.SH)、中聯(lián)重科(000157.SZ)、柳工(000528.SZ)等龍頭公司的海外營收分別同比增加33%、40%和56%；三一重工、徐工機械(000425.SZ)、中聯(lián)重科、柳工、山河智能(002097.SZ)、山推股份(000680.SZ)等企業(yè)的海外營收分別占總營收的41%、33%、18%、30%、36%和34%。

以中聯(lián)重科為例，公司去年海外收入銷售占比為8.62%，今年上半年占比為18.25%。面對國內(nèi)需求收縮，記者從接近中聯(lián)重科的業(yè)內(nèi)人士獲悉，今年至今，中聯(lián)的中大挖市占率在提升，公司意在通過增加相對高毛利率產(chǎn)品的銷售占比，去拉平及對沖國內(nèi)銷量下行的壓力。另一方面則是不斷提升海外的銷售占比規(guī)模，下半年有望繼續(xù)提升。

據(jù)介紹，海外相關(guān)制造企業(yè)因疫情因素影響，供應(yīng)鏈受到較大沖擊，包括鋼材和能源價格高于國內(nèi)市場。憑借生產(chǎn)成本和供應(yīng)鏈優(yōu)勢，機械設(shè)備企業(yè)已打開了海外市場的缺口。

對于海外需求能否延續(xù)今年的火爆熱銷勢頭，一位主機廠內(nèi)人士對財聯(lián)社記者分析稱，全球市場各經(jīng)濟體情況是冷暖不均，難以保持同向很大的波動。明年海外需求繼續(xù)維持高增長是有難度的。

柳工證券人士亦認為，雖然說海外市場需求可能會有下行，從現(xiàn)在往后推，在未來幾年內(nèi)，預(yù)測外環(huán)境下滑10%的水平下，公司能夠跑贏行業(yè)20-40個點。長遠來看，希望海外市場的營收占比能夠超過50%。

對于行業(yè)發(fā)展趨勢，上述主機廠內(nèi)人士認為，行業(yè)的產(chǎn)能過剩正在逐步出清，時間上1-2年可以消化，明年行業(yè)增速會比今年略好一些，但尚不具備回到行業(yè)高峰的條件，行業(yè)回到一個增長比較好的狀態(tài)可能要到后年。柳工在日前業(yè)績交流會上則表示，7、8月(銷量)降幅是是收窄的，預(yù)判整個下半年會持續(xù)收窄，接下來到 11、12 月可能還會跟去年持平，甚至還可能會有小幅的增長。(本文來自財聯(lián)社)

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