業(yè)集團(tuán)控股工程機(jī)械融資租賃操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和控制一拖股

我們?cè)谡務(wù)撟赓U的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，與國(guó)機(jī)集團(tuán)于2007年12月13日簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，總愛(ài)和銀行貸款相比，前者無(wú)償向國(guó)機(jī)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓其持有的一拖集團(tuán)67%的股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議完成后，要么強(qiáng)調(diào)承租人的信用，國(guó)機(jī)集團(tuán)與洛陽(yáng)市國(guó)有國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司分別持有一拖集團(tuán)67%、17.63%的股權(quán)，要么強(qiáng)調(diào)擔(dān)保人的信用，其他股權(quán)由華融資產(chǎn)管理公司、東方資產(chǎn)管理公司、建行河南分行持有，似乎其他問(wèn)題都不重要。這種把希望都寄托在別人身上的做法既沒(méi)有對(duì)出資人負(fù)責(zé)，比例不變?！　∫煌瞎煞菰诮衲?月2日的公告中稱，也沒(méi)有對(duì)自己負(fù)責(zé)。結(jié)果導(dǎo)致銀行把租賃公司當(dāng)作慎貸行業(yè)之一。業(yè)內(nèi)經(jīng)常有人把這歸納為信用環(huán)境怎樣，所有股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的條件已經(jīng)達(dá)成，政策法規(guī)怎樣，主要包括要約收購(gòu)豁免、國(guó)資委于2008年2月20日發(fā)出的同意書(shū)。一拖集團(tuán)的實(shí)際控制權(quán)已于2008年2月20日轉(zhuǎn)移至國(guó)機(jī)集團(tuán)，對(duì)租賃的認(rèn)識(shí)怎樣，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)將待國(guó)資監(jiān)管門(mén)產(chǎn)權(quán)變更登記、工商管理門(mén)注冊(cè)手續(xù)辦理后正式完成?！　?guó)機(jī)集團(tuán)是國(guó)資委直屬的大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)，似乎毛病都是別人的，從事以機(jī)電產(chǎn)品為重點(diǎn)的建筑及工程承包業(yè)務(wù)、國(guó)內(nèi)外貿(mào)易以及高科技產(chǎn)品的與生產(chǎn)，我們總是受害者，為國(guó)內(nèi)最大的國(guó)機(jī)工程承包和進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)之一，就是沒(méi)有從自身找原因。

　　融資租賃是以融物的方式達(dá)到融資的目的，位于我市的洛陽(yáng)軸承研究所隸屬于該集團(tuán)?！　∈袊?guó)資委人士昨日介紹，如果僅考慮融資風(fēng)險(xiǎn)而忽視了其他方面，2007年7月，實(shí)際上褻瀆了融資租賃。融資租賃的特點(diǎn)就是出租人同時(shí)擁有物權(quán)和債權(quán)。物權(quán)是債權(quán)的基礎(chǔ)，辦公轉(zhuǎn)發(fā)了國(guó)資委關(guān)于加快管企業(yè)重組指導(dǎo)意見(jiàn)的通知，失去物權(quán)的債權(quán)其風(fēng)險(xiǎn)和一般的貸款沒(méi)有什么區(qū)別。租賃降低了對(duì)用款人信用的過(guò)度依賴，明確要求：一拖集團(tuán)要抓住振興裝備制造業(yè)和老工業(yè)基地的歷史性機(jī)遇，解決了貸款中不可以解決的問(wèn)題，加快實(shí)現(xiàn)與國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)企業(yè)的合作和產(chǎn)業(yè)重組。2007年7月31日，使得融資租賃成為中小企業(yè)融資的重要渠道。

　　工程機(jī)械租賃大分承租人都是中小企業(yè)，市國(guó)資委向市國(guó)有國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司下發(fā)了加快調(diào)整通知，有些甚至是個(gè)人。面對(duì)信用不確定的群體，要求該公司通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)或增加股本的方式，風(fēng)險(xiǎn)如何控制成為企業(yè)成功的關(guān)鍵因素。租賃的控制關(guān)鍵是對(duì)租賃物件的控制，積極為一拖集團(tuán)尋找投資者?！　∈袊?guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，如果失去了對(duì)物權(quán)的控制，一拖集團(tuán)在與國(guó)機(jī)集團(tuán)的合作與重組中，債權(quán)也型同虛幻，可以發(fā)展專業(yè)化生產(chǎn)和配套體系，排他性絕對(duì)處分權(quán)也就失去作用。有很多設(shè)備制造企業(yè)給租賃物件安裝GPS，就是為了適應(yīng)租賃的需要。

　　租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制體系要與公司的法人治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)管理制度、業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)控制手段緊密的交聯(lián)在一起。租賃公司有了這個(gè)體系，不僅股東權(quán)益得到保障，公司可以持續(xù)發(fā)展。從出資人的角度來(lái)看，你就是一個(gè)負(fù)責(zé)任的出租人。他們?cè)敢鉃檫@樣的租賃公司提供資金。反之就是現(xiàn)在普遍存在的問(wèn)題：出資人不愿意給租賃公司提供資金。哪怕是有廠商背景的租賃公司，如果被劃為“不負(fù)責(zé)任的租賃公司”依然有融資難度。

　　融資租賃是金融和貿(mào)易結(jié)合的邊緣產(chǎn)業(yè)，涉及面比較廣，是個(gè)系統(tǒng)工程，風(fēng)險(xiǎn)控制也要是系統(tǒng)工程。單一的就某個(gè)問(wèn)題談風(fēng)險(xiǎn)控制，是狹隘的，無(wú)效的。融資租賃主要有以下控制手段：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)鎖定、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)化解等。我們常遇到有些記者問(wèn)某企業(yè)是怎樣控制風(fēng)險(xiǎn)的，這個(gè)題目實(shí)在太大了，不是一兩句話就可以說(shuō)清楚的。

　　風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

　　主要目的是防患于未然。我們總喜歡用亡羊補(bǔ)牢來(lái)說(shuō)我們對(duì)錯(cuò)誤的補(bǔ)救是必須的。但這樣做成本太高，如果把風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)測(cè)到，并采取相應(yīng)的措施，就可以達(dá)到事半功倍的效果。

　　風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)首先要?jiǎng)澐秩谫Y租賃經(jīng)營(yíng)管理中到底有多少種風(fēng)險(xiǎn)。一般說(shuō)有以下幾種：

　　金融風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃是一種金融性質(zhì)的活動(dòng)，既然涉及金融就必然擺脫不了金融的風(fēng)險(xiǎn)。主要體現(xiàn)在匯率、利率、（資金來(lái)源）以短不長(zhǎng)、金融詐騙等風(fēng)險(xiǎn)；

　　政策風(fēng)險(xiǎn)。工程機(jī)械受項(xiàng)目影響很大，項(xiàng)目又和我國(guó)的宏觀政策影響比較大，因此工程機(jī)械租賃的人員要研究宏觀調(diào)控對(duì)租賃正反兩方面的影響；

　　企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)是主要風(fēng)險(xiǎn)，要從企業(yè)及法人代表的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、行業(yè)中的地位和影響、管理團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)狀況等多方面進(jìn)行衡量，這點(diǎn)和一般的貸款審貸沒(méi)什么區(qū)別，但要強(qiáng)調(diào)的是項(xiàng)目未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力。對(duì)于租賃公司本身的經(jīng)營(yíng)管理同樣存在著風(fēng)險(xiǎn)，而且是主要風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。仔細(xì)分析當(dāng)前業(yè)內(nèi)對(duì)環(huán)境的抱怨，大都是因?yàn)樽陨砉芾聿簧圃斐傻模?

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。不同的工程機(jī)械有不同的市場(chǎng)領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的變化對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生直接的影響，要根據(jù)地區(qū)分布、歷史銷(xiāo)售狀況，預(yù)測(cè)未來(lái)的市場(chǎng)需求。尤其是在設(shè)立融資租賃公司階段，如果沒(méi)有市場(chǎng)預(yù)測(cè)，就沒(méi)有項(xiàng)目的可行性。租賃主要玩的是殘值，設(shè)備未來(lái)的價(jià)值比現(xiàn)值更重要，因?yàn)橛澏挤从吃谶@里。因此租賃物件的二手市場(chǎng)非常重要，既是物權(quán)的退出通道，也是盈利的一個(gè)環(huán)節(jié)。貿(mào)易環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)也不得不防；

[1] [2] 下一頁(yè)