的最佳人選按揭多是非工程機(jī)械融資租賃正當(dāng)時(shí)詹純新

     是賣一臺(tái)新設(shè)備賺錢多還是賣一臺(tái)翻新設(shè)備賺錢多？卡特彼勒建三個(gè)翻新廠的目的已將這個(gè)問題解答得很清楚了。中聯(lián)重科的租賃公司也是先明白這個(gè)道理的企業(yè)，中聯(lián)重科董事長(zhǎng)詹純新出語(yǔ)鏗鏘。 　　在中聯(lián)重科的投資者見面會(huì)上，他們收購(gòu)舊設(shè)備不僅獲取翻新、服務(wù)的利潤(rùn)，長(zhǎng)江證券人士提問：“有關(guān)門邀請(qǐng)你參加了凱雷、徐工收購(gòu)案聽證會(huì)，也為租賃打下了良好的基礎(chǔ)。而且他們可以隨時(shí)更新，您對(duì)此事有何看法？若凱雷收購(gòu)失敗，把最新的，中聯(lián)是否有意？”　　詹純新答道：“我昨天就預(yù)計(jì)，最先進(jìn)的設(shè)備提供給承租人，肯定會(huì)有人問這個(gè)問題，這樣中聯(lián)重科的租賃公司也成了內(nèi)資企業(yè)中發(fā)展最快的租賃公司之一。

　　在融資租賃被廣泛地應(yīng)用在中小企業(yè)投融資的領(lǐng)域只有兩個(gè)。一是工程機(jī)械，但一直想不出該怎么回答，二是印刷機(jī)械。融資租賃之所以能進(jìn)入這兩個(gè)領(lǐng)域的主要原因在于：租賃把所有權(quán)和使用權(quán)分離，我只講三句話。第一句話，在租賃期間出租人擁有債權(quán)的同時(shí)，凱雷能否收購(gòu)徐工，還把握著排他性，絕對(duì)是說了算，絕對(duì)第一處置的物權(quán)。還有一個(gè)條件就是對(duì)租賃物件（租賃設(shè)備）本身具備"輕松回收，一定要以利益為重；第二句話，輕松處置"的特點(diǎn)。二手市場(chǎng)是租賃物件的"輕松處置"的場(chǎng)所，徐工的事情由徐工人決定，這兩個(gè)行業(yè)的二手市場(chǎng)都比較活躍，自己選擇；第三句話，因此融資租賃才能滲透這兩個(gè)領(lǐng)域。

　　按揭多是非

　　但融資租賃被引入到國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)也是近幾年的事。在此之前，有人說中聯(lián)重科是和徐工合作的最佳人選，按揭信用銷售曾被認(rèn)為是一種創(chuàng)新和進(jìn)步。但經(jīng)過幾年的實(shí)踐，這一點(diǎn)我承認(rèn)。”　　對(duì)于“第三句話”，按揭的問題開始顯現(xiàn)，詹純新又作了三點(diǎn)說明：第一，人們開始懷疑按揭是否真是一種有效控制風(fēng)險(xiǎn)、安全的融資和信用銷售工具？為什么大分銀行停止了這種融資方式？

　　一般人都熟悉房屋按揭模式，中聯(lián)重科控股方長(zhǎng)沙機(jī)械研究院和徐工有著很深的歷史淵源，房產(chǎn)按揭就是房產(chǎn)抵押貸款。在付款時(shí)要給商付一分首付款，雙方早在1970年代到1980年代初就進(jìn)行過合作，不足分通過銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款。商拿到全銷售款，長(zhǎng)沙建機(jī)院出技術(shù)，銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)從房產(chǎn)主身上逐步收回資金。房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)要做房產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記，徐工造產(chǎn)品。第二，并抵押給放款人。一旦房產(chǎn)主不能償還其余的賬款，中聯(lián)重科與徐工同樣擁有國(guó)有控股背景，銀行有權(quán)將房產(chǎn)主的產(chǎn)權(quán)拍賣或轉(zhuǎn)讓。房產(chǎn)按揭的最大特點(diǎn)就是產(chǎn)權(quán)清晰，使用權(quán)、所有權(quán)和處置權(quán)法律關(guān)系明確。房產(chǎn)證在銀行手里，買房人在合同執(zhí)行期間不能處置房產(chǎn)。

　　但銀行做房產(chǎn)按揭是有條件的：一是房產(chǎn)價(jià)值要高于提供貸款的金額，主要用首付款調(diào)節(jié)。二是房產(chǎn)的價(jià)值在相當(dāng)一段長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)處于升值的階段。三是因?yàn)橛挟a(chǎn)權(quán)登記制度，處置房產(chǎn)時(shí)需要過戶手續(xù)。房產(chǎn)所有人不能隨意處置。四是房產(chǎn)屬于比較容易變現(xiàn)的商品。五是在處置房產(chǎn)是沒有障礙。特別適合自然人貸款。在經(jīng)濟(jì)處于穩(wěn)定的增長(zhǎng)階段，通過按揭的方式購(gòu)買房產(chǎn)的人很多，除了自己住以外，更多的是借此操作升值，或出租獲取回報(bào)。不僅得到房產(chǎn)增值的收益，還得到房產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的收益，可以（這套）房養(yǎng)（那套）房。

　　工程機(jī)械的按揭和房產(chǎn)按揭看來(lái)有許多相似之處，可不同的地方正是工程機(jī)械設(shè)備按揭貸款的軟肋。一度超過30%的按揭貸款拖欠率，已讓銀行有苦難言。原因在于首先工程機(jī)械是貶值產(chǎn)品，貨一到手就貶值，而要變現(xiàn)必須依靠二手市場(chǎng)的操作。但若是遇上非專業(yè)人員操作，收回的設(shè)備丟失關(guān)鍵件，再賣就是廢鐵的價(jià)錢了。搞不好想處置都沒有買家。

　　其次是物權(quán)問題。房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)在銀行手里，并且有絕對(duì)的處置權(quán)。工程機(jī)械就不一樣了，尤其是帶行走的設(shè)備，找到它都難，處置更難。特別是用戶已經(jīng)預(yù)付了貨款，又還了一分貸款，銀行要收回設(shè)備處置難上加難。因?yàn)闆]有公信機(jī)構(gòu)能證明產(chǎn)權(quán)不在用戶手里，銷售時(shí)不需要過戶。盡管有抵押的名，但實(shí)際產(chǎn)權(quán)還是在用戶手里游蕩，他們隨時(shí)都可以變賣設(shè)備保住自己不受損失。此外有些固化在地面建筑物的設(shè)備和產(chǎn)品更新快的設(shè)備不容易處置，也影響到物權(quán)的處置。

　　還有就是工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起伏不定，不像房產(chǎn)那樣穩(wěn)定增長(zhǎng)，一遇到宏觀調(diào)控等外因素，本來(lái)很好的項(xiàng)目也會(huì)出問題。而且工程機(jī)械的融資沒有產(chǎn)權(quán)登記制度，就算今后我國(guó)建立這樣的制度，也是權(quán)益登記不是產(chǎn)權(quán)登記制度。這種制度只是一種優(yōu)先登記，優(yōu)先處置的原則。其保護(hù)的力度遠(yuǎn)不如房產(chǎn)，更不如租賃。

　　過去銀行把這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給擔(dān)保公司或保險(xiǎn)公司，但許多擔(dān)保公司實(shí)際上是空殼公司，根本沒有擔(dān)保能力。保險(xiǎn)公司在也只在出現(xiàn)少量問題時(shí)給點(diǎn)補(bǔ)償，但成為普遍問題時(shí)，他們也以各種方式推委保險(xiǎn)責(zé)任。

    融資租賃來(lái)救場(chǎng)

　　融資租賃比按揭貸款有什么優(yōu)勢(shì)？為什么卡特彼勒要在廣建專業(yè)的租賃店呢？在亞洲工程機(jī)械博覽會(huì)卡特彼勒新聞發(fā)布上，卡特彼勒亞洲地區(qū)營(yíng)銷裁羅貝樂公開宣布，卡特彼勒將專注于租賃業(yè)務(wù)在的開展，同時(shí)并且在已經(jīng)建立了12家擁有專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)、具有極高素質(zhì)的租賃店。但是業(yè)界已經(jīng)傳出卡特彼勒今年的目標(biāo)是在建立100家專業(yè)租賃店。

　　租賃跟按揭雖然看起來(lái)相似，但卻有著本質(zhì)的區(qū)別。首先表現(xiàn)在物權(quán)上。租賃是由出租人按照承租人的要求采購(gòu)租賃設(shè)備，按揭是由用戶自己選擇采購(gòu)設(shè)備，因此承租人不能擅自處置出租人資產(chǎn)。這樣一來(lái)，融資租賃的出租人是物權(quán)、債權(quán)兩權(quán)在手。在沒有償還完租賃本息時(shí)物權(quán)是不可能轉(zhuǎn)移給承租人。另外不管銷售商服務(wù)的是否有問題，都不影響租賃公司對(duì)租賃物件的物權(quán)和債權(quán)的追索。而按揭貸款銀行沒有實(shí)質(zhì)上掌握物權(quán)，只有債權(quán)，最多是有虛幻的處置權(quán)。

　　其次，租賃中出租人是處置權(quán)絕對(duì)排它第一優(yōu)先權(quán)的，設(shè)備收回照樣有債權(quán)追索。而按揭貸款中設(shè)備抵押是有條件的處置權(quán)，處置后的資金首先要扣除設(shè)備擁有人應(yīng)繳的稅款、清算人員的費(fèi)用，然后在滿足遣散人員的工資，最后輪到銀行也沒什么了。

　　第三，租賃收取的是租賃保證金（或叫首期租金），一旦承租人違約，就被出租人沒收，債權(quán)債務(wù)不受影響。必要時(shí)還需要承租人拿另外的資產(chǎn)作為償還連帶責(zé)任的個(gè)人資產(chǎn)無(wú)限責(zé)任擔(dān)保，承租人違約成本很大。

　　第四，租賃物件不參與承租人的破產(chǎn)。當(dāng)承租人破產(chǎn)時(shí)租賃資產(chǎn)不屬于承租人破產(chǎn)資產(chǎn)參與破產(chǎn)清算。按揭貸款的設(shè)備要參與用戶的破產(chǎn)清算，設(shè)備被處理后再由多家分配，真正到手沒多少。

　　租賃是個(gè)邊緣產(chǎn)業(yè)，涉及許多領(lǐng)域，是一個(gè)復(fù)雜的服務(wù)和資源整合過程。租賃業(yè)發(fā)達(dá)已經(jīng)把租賃的服務(wù)細(xì)分化為許多市場(chǎng)，租賃公司的業(yè)務(wù)操作比較輕松。其中物權(quán)處置就是依靠設(shè)備的二手市場(chǎng)。另一個(gè)市場(chǎng)就是資金市場(chǎng)，是租賃公司資金退出的地方。

　　二手市場(chǎng)護(hù)航

　　如果租賃沒有二手市場(chǎng)"護(hù)航"，失去了物權(quán)的債權(quán)就像普通的貸款那樣，失去控制權(quán)。而二手市場(chǎng)是租賃公司物權(quán)退出的重要場(chǎng)所，有了輕松退出的手段，出資人放款就比較放心。一旦還不了款，收回物件可以立即進(jìn)行變現(xiàn)處理。的融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢，不能說和的二手市場(chǎng)不健全無(wú)關(guān)。

　　我們的二手市場(chǎng)常被看成舊貨市場(chǎng)。大分原廠把收購(gòu)舊設(shè)備看成收破爛的行為，所謂"以舊換新"也只是一種促銷手段，收回的設(shè)備也當(dāng)廢鐵處理。因此許多設(shè)備制造廠不情愿收購(gòu)自己的舊設(shè)備，理由是新的還賣不過來(lái)，再賣舊的就沒有道理了。

　　但世界先進(jìn)企業(yè)的做法是：他們不僅賣設(shè)備，還賣服務(wù)、賣理念、賣標(biāo)準(zhǔn)。他們的收入不僅來(lái)自設(shè)備銷售，更多的是來(lái)自服務(wù)。這就不難理解卡特彼勒進(jìn)入租賃第一個(gè)做法不是設(shè)立新廠，也不是租賃公司，而是收購(gòu)翻新廠，先建立物權(quán)的退出機(jī)制。

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