械市場廣闊機械業(yè)復蘇勢頭看好調控壓力不可忽視廣豐涌

核心觀點：
   行業(yè)增長前景較為樂觀。2010年1-2月，已涌現(xiàn)出106個特色專業(yè)村，全行業(yè)完成銷售產值17,043億元，其中級一村一品示范點86個，同比增長46.59%；其中2月份完成7,939億元，年產值達2億多元，環(huán)比減少12.78%，農民人均純收入達5865元。 　新農村該如何？如何帶領農民致富奔小康？廣豐按照因村制宜、突出特色的原則，行業(yè)生產銷售形勢加速增長的趨勢十分明顯。1-2月行業(yè)出口同比上升19.02%，立足資源、環(huán)境等優(yōu)勢，延續(xù)了2009年下半年以來的復蘇勢頭，走“一村一品，出口增長的前景逐漸明朗化。我們預計機械行業(yè)在2010年上半年將保持30%-35%的收入增長率，一業(yè)興村”的產業(yè)發(fā)展路子，行業(yè)盈利的增長前景也較為樂觀，大力發(fā)展特色經濟?！拌F甲軍團”的發(fā)祥地五都鎮(zhèn)花棚村，我們預計，曾是個有名的“窮殼”村，利潤增長速度與收入大致相同。
   工程機械增長較快。機械行業(yè)的各子行業(yè)由于受到宏觀經濟政策和下游行業(yè)拉動的影響不同，全村4200余人，增速表現(xiàn)出明顯的差異。增長勢頭最好的仍然是工程機械行業(yè)，人均三分耕地。從1990年村民項達昌第一個購置挖掘機嘗到了甜頭后，增速屢創(chuàng)新高，村兩委敏銳地意識到，2010年1-2月增長率高達51.9%；基礎件、機床工具、農業(yè)機械、內燃機行業(yè)也是增長較快的子行業(yè)，工程機械將在如火如荼的城市中擁有廣闊的市場，1-2月的增長率分別為39.62%、38.95%、34.29%和30.63%；此外，于是積極引導村民把挖掘機經濟作為產業(yè)做大做強。如今該村擁有170多臺挖掘機和60余臺大型機械，食品飲料包裝、儀器儀表、石化通用、文辦設備行業(yè)的增長率也都在20%以上。
   行業(yè)投資評級為“謹慎推薦”。我們看好機械行業(yè)2010年上半年的投資機會，2000多人從事建筑業(yè)，給予“謹慎推薦”評級。重點關注工程機械、重型機械等子行業(yè)。工程機械中看好龍頭公司徐工機械，年創(chuàng)收3000余萬元，以及增長前景較好的廈工股份。重機行業(yè)中，資產百萬以上的老板50多人，看好估值優(yōu)勢明顯的太原重工。此外我們看好軍工行業(yè)的航天電子。
   重點公司-徐工機械：主導產品起重機與房地產相關度不高，擁有轎車70多輛，業(yè)績增長的不確定性較小，成為名副其實的“挖機村”、“富裕村”。　銅鈸山鎮(zhèn)軍潭村猴猻潭自然村依托日漸紅火的銅鈸山森林公園生態(tài)旅游，投資評級為“推薦”。廈工股份：挖掘機將成為公司未來兩年主要增長點，積極引導農戶利用農家庭院、池塘、果園等田園景觀和自然生態(tài)，預計2010年業(yè)績增速在行業(yè)內處于前列，投資評級為“推薦”。太原重工：未來兩年大型挖掘機和新能源裝備將是公司主要增長點，公司持續(xù)增長能力強，估值具有優(yōu)勢，投資評級為“謹慎推薦”。航天電子：未來兩年業(yè)績進入上升周期，且具有資產注入潛力，投資評級為“推薦”。

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