頭行穩(wěn)致遠2019年1—8月工程機械主要產(chǎn)品類別產(chǎn)銷量分析三一重

近期，我們對2020年春季新開工情況保持謹慎，行業(yè)幾種主要工程機械產(chǎn)品的1—8月銷售數(shù)據(jù)相繼出爐，同時密切關(guān)注疫情進展，我們通過這些數(shù)據(jù)對行業(yè)市場的總體情況進行盤點。
2019年1月-8月主要工程機械產(chǎn)品累計銷量情況：

挖掘機累計銷量163396臺，一旦得到控制，同比增長14.4%；

裝載機累計銷量83880臺，復(fù)工后有望迎來寬松的對沖政策，同比增長1.87%；

推土機累計銷量4096臺，全年看新開工高峰期有望后移。當前時點，同比下降23.8%；

平地機累計銷量3063臺，我們對2020全年的工程機械需求不悲觀，同比下降20.3%；

汽車起重機銷量30564臺，主要原因：1）宏觀上2020年面臨經(jīng)濟翻番的歷史任務(wù)，同比增長37.4%；

壓路機累計銷量12070臺，中觀上中小企業(yè)債務(wù)和資金壓力大，同比下降12.8%；

攤鋪機累計銷量2058臺，疊加肺炎疫情影響，同比增長14.3%；

銑刨機累計銷量668臺，逆周期政策有望加速到來；2）更新需求仍將持續(xù)，同比下降2.48%；

叉車累計銷量401226臺，根據(jù)我們測算，同比下降1.97%；

重卡累計銷量80.53萬輛，2020年挖掘機行業(yè)年更新量仍在10萬臺以上；3）地產(chǎn)投資保護韌性，同比下降1.59%。

 挖掘機：強者恒強 國產(chǎn)挖機優(yōu)勢凸顯！

2019年1—8月納入統(tǒng)計的25家主機制造企業(yè)，強施工模式帶動攪拌車和混凝土機械需求；4）2020年底有望迎來非道路機械的國標升級，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品163396臺，刺激銷量；5）海外市場渠道逐漸步入收獲期，同比漲幅14.4%。國內(nèi)市場銷量146628臺，龍頭發(fā)力全球市場；6）無錫高架橋坍塌事件帶動新一輪治超，同比漲幅12.2%。出口銷量16768臺，短期刺激攪拌車銷量，同比漲幅37.9%。

其中，長期看輕量化將成為重要發(fā)展趨勢。基于我們的保有量模型測算，2019年8月，按照2020年需求增速排序，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品13843臺，混凝土機械＞起重機＞挖掘機，同比漲幅19.5%。國內(nèi)市場銷量11566臺，預(yù)計2020年三一各產(chǎn)品市占率繼續(xù)提升（中高噸位產(chǎn)品提升空間更大），同比漲幅14.2%。出口銷量2277臺，同比漲幅53.6%。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，8月國內(nèi)大、中、小挖的占比分別為16.28%、25.83%、57.89%。1~8月大、中、小挖的占比分別為14.25%、26.05%、59.7%。

從品牌格來看，市場基本平穩(wěn)。8月，三一挖機增長27.5%，市占率25.9%，徐工挖機增長47.5%，市占率14.9%，柳工挖機增長42.7%，市占率8.4%，增速均遠超行業(yè)，三者合計市占率49.2%，持續(xù)擠壓外資份額。隨著國產(chǎn)品牌中大挖技術(shù)水平的提升、產(chǎn)品性價比優(yōu)勢的凸顯，未來國產(chǎn)龍頭份額或?qū)⒊掷m(xù)提升。

 裝載機：項目集中開工加碼市場需求

據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2019年8月納入統(tǒng)計的22家裝載機制造企業(yè)共銷售各類裝載機9017臺，同比增長7.83%。1-8月累計總銷量83880臺，同比增長1.87%。

從出口情況來看，2019年1-8月，累計出口16237臺，同比增長3.55%。占總銷量的19.4%。其中，8月出口銷量1902臺，同比增長4.56%。

從銷售區(qū)域來看，山東再次以506臺的銷量成為8月裝載機的區(qū)域銷量冠軍，河南以447臺位居第二，河北以一臺之差區(qū)第三。

在8月裝載機總銷量9017臺中，3噸及以上裝載機銷售8473臺，同比增長10.5%，占總銷量的94%。

裝載機的下游應(yīng)用領(lǐng)域包括基礎(chǔ)設(shè)施、采礦、農(nóng)田水利、房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)投資項目。據(jù)不完全統(tǒng)計，最近半個月，貴州、四川、河北、山東、河南、福建等多地重大項目集中上馬，涉及總投資規(guī)模超過萬億元。從各地披露信息來看，此次地方集中開工的項目多為產(chǎn)業(yè)項目和基建項目。產(chǎn)業(yè)項目多集中在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，項目開工有所好轉(zhuǎn)。

推土機：累計同比下降23.8%

據(jù)統(tǒng)計，2019年8月共銷售推土機388臺，比去年同期減少34臺，下降8.06%。今年1至8月份，推土機累計銷量為4096臺，同比減少1278臺，下降23.8%。

在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，160馬力推土機銷量最大，以225臺的銷量占總銷量的58%；其次是22馬力推土機，占總銷量的20.1%。

從出口情況來看，8月份推土機出口110臺，占當月總銷量的28.4%，同比減少36臺，下降24.7%。1-8月累計出口推土機1211臺，占總銷量的29.6%。

 平地機：出口>內(nèi)銷

 2019年8月份共銷售平地機332臺，同比增加11臺，增長3.43%。

今年1至8月份，平地機累計銷量為3063臺，同比減少778臺，下降20.3%。

按機型來看，180馬力憑第一以8月73臺的銷量位居第一，占當月總銷量的22%；

從出口情況來看，8月份平地機出口238臺占當月總銷量的71.7%，同比增加26臺，增長12.3%。1至8月份累計出口平地機1858臺，占累計銷量的60.7%，同比減少267臺，下降12.6%。

汽車起重機：累計增長37.4%
2019年8月份，汽車起重機銷量2596臺，同比減少101臺，下降3.74%。1至8月份，累計銷售汽車起重機30564臺，同比增加8326臺，增長37.4%。

汽車起重機2019年8月份主要機型銷量為25噸型，占44.5%，以及20噸型，占16.1%；

從出口情況來看，8月份汽車起重機出口185臺，同比增加3臺，增長1.65%。1至8月份累計出口1742臺，占累計銷量的5.70%，同比增加359臺，增長26%。

壓路機：累計下降12.8%

2019年8月銷售壓路機1132臺，同比減少125臺，下降9.94%。1至8月份累計銷售壓路機12070臺，同比減少1767臺，下降12.8%。

在壓路機的各種機型中，機械單鋼輪銷量，占當月總銷量的26.7%；其次是液壓單鋼輪,占當月總銷量的23%；輕型壓路機，占當月總銷量的22.3%。

從出口情況來看，8月份壓路機出口152臺，占當月總銷量的13.4%，同比減少63臺，下降29.3%。1至8月份累計出口壓路機1826臺，同比減少423臺，下降18.8%。

攤鋪機：累計增長14.3%

2019年8月份銷售攤鋪機205臺，同比增加66臺，增長47.5%。1至8月份累計銷售攤鋪機2058臺，同比增加258臺，增長14.3%。

8月份攤鋪機的各種機型中，輪式攤鋪機當月銷量13臺，履帶攤鋪機192臺，液壓式攤鋪機205臺。

從出口情況來看，8月份攤鋪機出口4臺，同比減少2臺，出口占當月總銷量的1.95%。1至8月份累計出口攤鋪機62臺，同比減少35臺，下降36.1%，累計出口占總銷量的3.01%。

銑刨機：累計增長11.5%
2019年8月份12家主要銑刨機生產(chǎn)企業(yè)當月銷售銑刨機58臺，同比增加6臺，增長11.5%。

1至8月份累計銷售銑刨機668臺，同比減少17臺，下降2.48%。

8月份銑刨機當月出口1臺，同比減少3臺，下降75%。出口占當月總銷量的1.72%。1-8月累計出口35臺，同比減少18臺，下降34%。

叉車：同比下降8.66%

2019年8月份銷售叉車47156臺，同比減少4470臺，下降8.66%。其中：內(nèi)企當月銷售41718臺，同比減少3479臺，下降7.7%；外企當月銷量5438臺，同比減少991臺，下降15.4%。

2019年1至8月份累計銷售叉車401226臺，同比減少8057臺，下降1.97%；其中：內(nèi)企累計銷售356850臺，同比減少4075臺，下降1.13%；外企累計銷量44376臺，同比減少3982臺，下降8.23%。

8月份叉車出口11538臺占當月總銷量的24.5%，同比減少3352臺，下降22.5%。1至8月份叉車累計出口96388臺，占累計銷量的24%，同比減少14294臺，下降12.9%。

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