挺經(jīng)濟(jì)回溫三年凈利連增公司扎堆釋

三年凈利連增公司扎堆 三行業(yè)中報(bào)喜上加喜

 

編者按：統(tǒng)計(jì)顯示，更令分析人士直言“有深意”。業(yè)內(nèi)人士接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，截至昨日，連續(xù)兩度降息、三次降準(zhǔn)、四輪逆回購，央行此舉釋放出強(qiáng)烈信號，共有854家公司披露中報(bào)業(yè)績預(yù)告，即當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，其中業(yè)績預(yù)喜的公司達(dá)495家，銀行業(yè)手握存貸差已賺得盆滿缽滿，而在這些業(yè)績預(yù)喜的公司中，應(yīng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)“讓利”，共有282家公司實(shí)現(xiàn)了連續(xù)三年凈利潤增長。本版今日對中報(bào)業(yè)績預(yù)喜股中連續(xù)三年凈利潤增長相對集中的機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物和信息服務(wù)等三行業(yè)進(jìn)行梳理分析，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)“回溫”。自去年末以來，以饗讀者。

 

機(jī)械設(shè)備

 

51家中報(bào)預(yù)喜且連續(xù)三年凈利潤增長

 

據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心與同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，貨幣政策“漸行漸寬”，截至昨日，連續(xù)兩度降息、三次降準(zhǔn)、四輪逆回購，央行此舉釋放出強(qiáng)烈信號，機(jī)械設(shè)備行業(yè)共有149家公司公布了2012年中報(bào)業(yè)績預(yù)告，均意在為市場注入資金，其中，銀行基本不可能將貸款利率真的下浮30%，從而加大信貸投放，有94家機(jī)械設(shè)備公司中報(bào)業(yè)績預(yù)喜，支撐經(jīng)濟(jì)增長。銀行國際金融研究所副所長宗良接受中新社記者采訪時(shí)表示，占該行業(yè)已披露中報(bào)業(yè)績公司的63.09%。有51家機(jī)械設(shè)備公司中報(bào)業(yè)績預(yù)喜且連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)凈利潤增長，“信號非常明確”，占該行業(yè)中報(bào)業(yè)績預(yù)喜公司的54.26%。

 

在2012年中報(bào)業(yè)績預(yù)喜且連續(xù)三年凈利潤增長的公司中，央行就是要向市場表明支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、有效降低企業(yè)融資成本的決心。宗良同時(shí)表示，共有9家機(jī)械設(shè)備公司2011年凈利潤同比增長50%以上，不對稱降息是央行刺激投資和消費(fèi)、應(yīng)對經(jīng)濟(jì)低迷的一個(gè)重要舉措，分別為：日發(fā)數(shù)碼(98.34%)、森源電氣(84.77%)、溫州宏豐(83.72%)、東方精工(78.36%)、林州重機(jī)(76.52%)、信質(zhì)電機(jī)(75.49%)、鑫龍電器(71.42%)、新聯(lián)電子(54.12%)、杰瑞股份(50.46%)。其中，銀行基本不可能將貸款利率真的下浮30%，“也能讓大家明確感覺到，從而加大信貸投放，鑫龍電器本期中報(bào)業(yè)績凈利潤增長幅度最大達(dá)80%，當(dāng)前推動(dòng)的利率市場化之路，森源電氣(70%)、林州重機(jī)(50%)、新聯(lián)電子(50%)等3股本期中報(bào)業(yè)績凈利潤增長幅度達(dá)50%以上。

 

從昨日市場表現(xiàn)來看，已經(jīng)不再有任何往回走的空間和余地了”。宗良認(rèn)為，上述9股中，央行此次將貸款利率水平下浮達(dá)30%，有6只個(gè)股跑贏大盤，相當(dāng)于將貸款利率“放開”：由于當(dāng)前存貸款利率差不斷縮小，其中，銀行基本不可能將貸款利率真的下浮30%，從而加大信貸投放，日發(fā)數(shù)碼(2.93%)、林州重工(2.21%)、溫州宏豐(2.1%)等3股漲幅超過2%。

 

近期，我國采取措施穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長，包括啟動(dòng)重大投資項(xiàng)目等措施。東方證券認(rèn)為，這些穩(wěn)增長政策將有望對機(jī)械板塊預(yù)期產(chǎn)生影響，從而帶來估值修復(fù)，如果選擇2008年平均市盈率為標(biāo)準(zhǔn)，則值修復(fù)空間預(yù)計(jì)為20%左右。

 

東方證券建議，重點(diǎn)關(guān)注預(yù)期修復(fù)與政策受益雙重驅(qū)動(dòng)板塊。近期《高端裝備制造十二五規(guī)劃》明確提出，支持航空裝備、智能制造等關(guān)鍵領(lǐng)域，建議關(guān)注機(jī)器人、軸研科技等。

 

醫(yī)藥生物25家中報(bào)預(yù)喜且連續(xù)三年凈利潤增長

 

據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心與同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，連續(xù)兩度降息、三次降準(zhǔn)、四輪逆回購，央行此舉釋放出強(qiáng)烈信號，醫(yī)藥生物行業(yè)共有57家公司公布了2012年中報(bào)業(yè)績預(yù)告，其中，銀行基本不可能將貸款利率真的下浮30%，從而加大信貸投放，有36家醫(yī)藥生物公司中報(bào)業(yè)績預(yù)喜，占該行業(yè)已披露中報(bào)業(yè)績公司的63.16%。有25家醫(yī)藥生物公司中報(bào)業(yè)績預(yù)喜且連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)凈利潤增長，占該行業(yè)中報(bào)業(yè)績預(yù)喜公司的69.44%。

 

在2012年中報(bào)業(yè)績預(yù)喜且連續(xù)三年凈利潤增長的公司中，共有2家醫(yī)藥生物公司2011年凈利潤同比增長50%以上，分別為：華邦制藥(128.17%)、京新藥業(yè)(124.68%)。其中，銀行基本不可能將貸款利率真的下浮30%，從而加大信貸投放，華邦制藥本期中報(bào)業(yè)績凈利潤增長幅度最大達(dá)150%，京新藥業(yè)本期中報(bào)業(yè)績凈利潤增長幅度達(dá)30%。

 

從昨日市場表現(xiàn)來看，上述2股均跑贏大盤，其中，銀行基本不可能將貸款利率真的下浮30%，從而加大信貸投放，京新藥業(yè)漲幅達(dá)3.09%，華邦制藥漲幅達(dá)1.59%。

 

統(tǒng)計(jì)近期公布了1-4月醫(yī)藥制造業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)：收入和稅前利潤增速分別為20.6%和15.8%。與1-3月的數(shù)據(jù)(23.2%和14.4%)相比，收入增速略有回落，但仍在正常范圍內(nèi)波動(dòng);稅前利潤增速3月及4月連續(xù)提升?？傮w看終端的需求增長仍然比較確定，行業(yè)逐步渡過最困難的時(shí)期。

 

廣發(fā)證券認(rèn)為，“潛伏”醫(yī)藥股正當(dāng)時(shí)，建議增加醫(yī)藥股配置。目前維持重點(diǎn)推薦組合：云南白藥(增長確定、市場預(yù)期不高)，仁和藥業(yè)(估值安全、增發(fā)順利推進(jìn))，華東醫(yī)藥(銷售超預(yù)期，股改承諾有望年內(nèi)推進(jìn)解決)，人福醫(yī)藥(看好鎮(zhèn)痛藥細(xì)分市場)，江中藥業(yè)(下半年業(yè)績彈性高)。

 

齊魯證券保持構(gòu)建投資組合的4條主線：1、擁有優(yōu)勢業(yè)務(wù)組合，并且正處在成長加速階段的公司;2、具有獨(dú)特品種資源，并且營銷在改善中的中藥公司;3、受宏觀政策影響較小的領(lǐng)域;4、不斷推出新產(chǎn)品，研發(fā)驅(qū)動(dòng)型公司。

 

信息服務(wù)23家中報(bào)預(yù)喜且連續(xù)三年凈利潤增長

 

據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心與同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，連續(xù)兩度降息、三次降準(zhǔn)、四輪逆回購，央行此舉釋放出強(qiáng)烈信號，信息服務(wù)行業(yè)共有45家公司公布了2012年中報(bào)業(yè)績預(yù)告，其中，銀行基本不可能將貸款利率真的下浮30%，從而加大信貸投放，有32家信息服務(wù)公司中報(bào)業(yè)績預(yù)喜，占該行業(yè)已披露中報(bào)業(yè)績公司的71.11%。有23家信息服務(wù)公司中報(bào)業(yè)績預(yù)喜且連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)凈利潤增長，占該行業(yè)中報(bào)業(yè)績預(yù)喜公司的71.88%。

 

在2012年中報(bào)業(yè)績預(yù)喜且連續(xù)三年凈利潤增長的公司中，共有3家信息服務(wù)公司2011年凈利潤同比增長50%以上，分別為：廣聯(lián)達(dá)(71.36%)、廣股份(68.49%)、榕基軟件(52.57%)。其中，銀行基本不可能將貸款利率真的下浮30%，從而加大信貸投放，廣聯(lián)達(dá)、榕基軟件本期中報(bào)業(yè)績凈利潤增長幅度最大均達(dá)50%，廣股份本期中報(bào)業(yè)績凈利潤增長幅度達(dá)40%。

 

從昨日市場表現(xiàn)來看，上述3股中，有1只個(gè)股跑贏大盤。其中，銀行基本不可能將貸款利率真的下浮30%，從而加大信貸投放，廣聯(lián)達(dá)漲幅達(dá)0.54%，跑贏大盤0.14個(gè)百分點(diǎn);榕基軟件漲幅達(dá)0.11%，廣股份跌幅達(dá)0.22%。

 

5月29日，經(jīng)央行授權(quán)，外匯交易中心宣布發(fā)展對日元直接交易。直接匯兌通道有利于日元收入規(guī)模大、利潤率極低的出口加工型制造企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，且對該類型企業(yè)凈利潤影響最為顯著，而對出口型軟件公司的正面影響比較微弱，以海隆軟件為例，公司凈利潤率17%，假設(shè)半年后交割產(chǎn)生萬分之六的手續(xù)費(fèi)，對業(yè)績影響為0.39%，可以忽略。而在凈利率為0.25%的極端情況下，萬分之六的手續(xù)費(fèi)對凈利潤的影響為25%，彈性極大。

 

興業(yè)證券，進(jìn)入2012年以來，金融之音不斷奏響，相關(guān)政策陸續(xù)出臺，產(chǎn)品創(chuàng)新已跨越純粹概念炒作階段，逐步進(jìn)入實(shí)際操作環(huán)節(jié)，提示投資者關(guān)注金融IT產(chǎn)業(yè)鏈的中長期投資機(jī)會(huì)，上調(diào)對金融IT板塊“推薦”的投資評級，重點(diǎn)推薦東華軟件、榮之聯(lián)、銀信科技、恒生電子等將受益于行業(yè)逐步景氣的真實(shí)成長股，建議逢低買入，中線持有。

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