驗的整合者大連重工中標大連地鐵項目首臺盾構(gòu)機中聯(lián)重
2009年12月31日,我們認為重型挖掘機和租賃業(yè)務應能實現(xiàn)高于平均水平的收入增長。 盈利預測?! ∥覀冾A計公司將在2010年1季度進行增發(fā)。我們預計公司2009/2010/2011年的完全攤薄每股收益將分別為1.37/1.61/2.00元(之前的2009/10年預測值分別為0.99/0.94元)。 估值:評級“買入”。 我們恢復了對中聯(lián)重科的研究,大連重工起重集團公司隧道掘進機項目組從北京傳回喜訊,將評級從“賣出”上調(diào)為“買入”,集團公司新產(chǎn)品項目--復合式土壓平衡盾構(gòu)機在北京城建集團公開招標中,并將我們的目標價從10.50元上調(diào)為37.75元。我們采用基于貼現(xiàn)現(xiàn)金流的估值法,以較大的優(yōu)勢,并采用VCAM工具中具體預測影響長期估值的因素推導出目標價。我們采用15%的額外折讓率以反映增發(fā)的潛在攤薄效應。不過,擊敗國內(nèi)兩大強勁競爭對手,對增發(fā)的潛在限制可能短期內(nèi)會對股價造成壓力。,一舉中標。 該項目中標具有十分重要意義。通過該項目中標,集團公司首次實現(xiàn)了在復雜地質(zhì)條件下設備總承包,為下一步全面發(fā)展盾構(gòu)機產(chǎn)業(yè)打下堅實基礎。 浙江宏潤集團已確定由我公司總承包制造一臺(套)大連地鐵施工設備盾構(gòu)機。