氣細分行業(yè)以政策驅(qū)動行業(yè)為主線探尋投資機會機械行
本報告導讀以事件驅(qū)動為主線尋找投資機會,機械設(shè)備板塊難以有超越大盤的表現(xiàn)。我們重點關(guān)注政策支持行業(yè)快速發(fā)展的農(nóng)業(yè)機械,重點推薦工程機械的中聯(lián)、柳工、合力,下游需求穩(wěn)定的煤炭機械,油氣生產(chǎn)設(shè)備與服務(wù)的惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特裝,以及潛力較大的LNG 和油氣開采等相關(guān)領(lǐng)域設(shè)備等受整個宏觀環(huán)境的影響相對較小,核電設(shè)備的一重、二重、江蘇神通、中核科技。另外本周上調(diào)鐵路設(shè)備評級至增持,可持續(xù)保持景氣的細分領(lǐng)域。煤炭機械:2011年前2個月,建議布南北車和時代新材。摘要:行業(yè)總體觀點:本周仍然以事件驅(qū)動為主線尋找投資機會,我國煤炭開采及洗選行業(yè)完成固定資產(chǎn)投資166.7 億元,體現(xiàn)在地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)和貨幣政策、高油價和頁巖氣發(fā)展規(guī)劃、核電重啟三個方面。重點推薦工程機械的中聯(lián)柳工合力三一徐工,同比增速23%,油氣生產(chǎn)設(shè)備與服務(wù)的惠博普杰瑞股份通源石油富瑞特裝,增長相對平穩(wěn)??申P(guān)注具備競爭優(yōu)勢的行業(yè)龍頭和具備積極拓展產(chǎn)品鏈及成套裝備的企業(yè),核電設(shè)備的一二重江蘇神通中核科技。此外,如鄭煤機、林州重機等。農(nóng)業(yè)機械:2011 年我國農(nóng)機工業(yè)總產(chǎn)值已達2898 億元,本周開始將鐵路設(shè)備評級由中性上調(diào)至增持,同比增長33.7%,建議開始布南北車和時代新材。工程機械:盡管基本面沒有明顯改善, 連續(xù)4 年保持20%以上的增速。預計2012 全年農(nóng)機工業(yè)總產(chǎn)值可達超過3200-3500 億元,但先行指標地產(chǎn)銷售依然活躍、同比底或已出現(xiàn),繼續(xù)保持高位運行。水稻播種機、玉米收獲機等品種目前機械化率仍較低,油價上漲不改通脹回落趨勢不變,我們關(guān)注具備自走式不對行玉米收獲機為主導產(chǎn)品的新研股份等。油氣能源設(shè)備:到2015 年,市場利率仍在低位,天然氣消費量將達到2600 億立方米左右,貨