適逢高景氣周期機械業(yè)演繹成長的故事

解讀高景氣周期
　　產(chǎn)銷增速+新產(chǎn)品增速=高景氣
　　2006年是“十一五”開之年，機械工業(yè)在經(jīng)歷連續(xù)三年高速增長后，2006年產(chǎn)銷雙雙突破5萬億元，繼續(xù)保持穩(wěn)步、健康、高速增長。全行業(yè)完成銷售產(chǎn)值53421.98億元，同比增長29.73%，比上年提高7.54個百分點，行業(yè)處于高景氣周期之中。
　　全行業(yè)13個子行業(yè)均以兩位數(shù)同步快速增長，其中工程機械、機床、電工電器和汽車行業(yè)增幅超過30%。而工程機械和汽車行業(yè)已由宏觀調(diào)控后的恢復(fù)期向高速增長期發(fā)展。
　　行業(yè)自主創(chuàng)新能力明顯增強，2006年全行業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值10427.36億元，同比增長35.85%，其增速快于同期工業(yè)總產(chǎn)值增速5.79個百分點。新產(chǎn)品產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重由上年的17.08%提高到19.05%。其中，有9個行業(yè)的新產(chǎn)品產(chǎn)值增速高于總產(chǎn)值，表明這些行業(yè)在自主創(chuàng)新、產(chǎn)品技術(shù)升級、結(jié)構(gòu)優(yōu)化上上了一個新臺階。
　　另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2006年我國實現(xiàn)外貿(mào)進(jìn)出口總值17606.86億美元，同比增長23.8%，累計實現(xiàn)貿(mào)易順差1774.59億美元。從分行業(yè)看，出貨值增長幅度較大的依次是工程機械、石化通用、重型礦山、汽車、農(nóng)機和電工電器行業(yè)，增速均保持在24%以上。
　　自主創(chuàng)新+政策支持=高景氣
　　裝備制造業(yè)不完全等同于機械行業(yè)，是為國民經(jīng)濟和安全提供裝備的產(chǎn)業(yè)的總稱。按照標(biāo)準(zhǔn)的分類，它包括金屬制品業(yè)、普通機械制造業(yè)、專用機械制造業(yè)、交通運輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)、電子及通訊設(shè)備制造業(yè)、儀器儀表及辦公用機械制造業(yè)類中扣除了有關(guān)消費類產(chǎn)業(yè)制造業(yè)小類后的186個小類。相當(dāng)于歐洲所指的“資本貨物制造業(yè)”，也就是我們慣常所說的生產(chǎn)資料的行業(yè)，也就是生產(chǎn)投資品的行業(yè)，其與固定資產(chǎn)投資存在一定的正相關(guān)關(guān)系。
　　在“十一五”期間政策的強力支持下，裝備制造業(yè)將會淡化宏觀調(diào)控的影響，而持續(xù)保持高景氣狀態(tài)。從“十一五”規(guī)劃到《中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006~2020年）》（以下簡稱《綱要》），再到《關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》（以下簡稱《若干意見》），對裝備制造業(yè)的扶植力度一環(huán)緊似一環(huán)，并且把振興裝備制造業(yè)提升到了經(jīng)濟安全的前所未有的高度。
　　《若干意見》是對“十一五”規(guī)劃和《綱要》關(guān)于振興裝備制造業(yè)的進(jìn)一步細(xì)化，相關(guān)的具體實施細(xì)則正在穩(wěn)步推進(jìn)，我國裝備制造業(yè)在相關(guān)政策的強力支持下已經(jīng)進(jìn)入實質(zhì)性發(fā)展階段。
　　裝備制造業(yè)的自主創(chuàng)新主要是集成創(chuàng)新和引進(jìn)、消化、吸收后再創(chuàng)新，很少有原始創(chuàng)新。具體體現(xiàn)在兩個方面：一是通過研發(fā)提升產(chǎn)品檔次，進(jìn)而提高產(chǎn)品附加值，增強企業(yè)競爭力；二是通過引進(jìn)消化，研發(fā)替代進(jìn)口的高附加值產(chǎn)品，進(jìn)而打開市場，提升企業(yè)競爭力。
　　對于裝備制造業(yè)來說，強化政策支持就意味著有了市場、有了發(fā)展資金、有了稅收優(yōu)惠，這些都將直接體現(xiàn)在增強企業(yè)的盈利能力上。
　　進(jìn)口替代+出口拓展=高景氣
　　“十一五”期間，我國裝備制造業(yè)的振興目標(biāo)是進(jìn)口依賴度從目前的67%降低到“十一五”末的30%以下，這就是“十一五”期間我國裝備制造業(yè)的巨大替代進(jìn)口空間。目前，我國設(shè)備投資的三分之二依賴進(jìn)口。其中，光纖制造設(shè)備的100%，集成電路芯片制造設(shè)備的85%，石油化工設(shè)備的80%，轎車工業(yè)設(shè)備、數(shù)控機床、紡織機械、膠印設(shè)備的70%來自于進(jìn)口產(chǎn)品。
　　同時，我國裝備制造業(yè)出口市場的拓展空間巨大。目前，我國制造業(yè)的國際市場占有率為8.25%，其中裝備制造業(yè)在制造業(yè)中的比重不到30%。歐盟、美國、日本的制造業(yè)的國際市場占有率分別為45.9%、10.2%和8.20%，其裝備制造業(yè)在制造業(yè)中的比重美國為41.9%、日本為43.6%、德國為46.4%。而裝備制造業(yè)的國際市場份額約為2.48%、美國為4.27%、德國為4.26%。也就是說，與發(fā)達(dá)相比，我國裝備制造業(yè)的國際市場份額尚有兩個百分點的拓展空間。

不過，目前我國裝備制造業(yè)的出口主要集中在亞非拉等發(fā)展家，產(chǎn)品大都集中在低端水平，產(chǎn)品附加值較低。也只有打開歐美等發(fā)達(dá)的市場，我國裝備制造業(yè)才能躋身中高端領(lǐng)域，才能具備國際化競爭優(yōu)勢。因此，衡量我國裝備制造業(yè)的國際市場拓展空間，關(guān)鍵要看其是否打入了歐美等發(fā)達(dá)市場。因此，我國裝備制造業(yè)成長邏輯的核心是自主創(chuàng)新。
　　在政策的強力支持下，我國裝備制造業(yè)有了市場扶植、資金投入和稅收優(yōu)惠等，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的盈利能力將大幅提升。這樣，企業(yè)就有了資金來投入研發(fā)，研發(fā)實力的增強使得企業(yè)有能力通過自主創(chuàng)新生產(chǎn)出具有競爭力的產(chǎn)品來替代進(jìn)口。這樣，企業(yè)就進(jìn)入了一個良性成長的軌道，進(jìn)而成長為具有國際化競爭優(yōu)勢的企業(yè)。
　　結(jié)合我國勞動力等成本優(yōu)勢，企業(yè)通過自主創(chuàng)新研發(fā)出來的具有競爭力的產(chǎn)品就具有了國際化價格優(yōu)勢，憑借此優(yōu)勢，企業(yè)又可以拓展國際市場，樹立國際化品牌，形成國際化競爭優(yōu)勢，進(jìn)一步拓展其成長空間。
　　我們知道，裝備制造業(yè)競爭邏輯的核心是國際化優(yōu)勢?！笆晃濉逼陂g，我國裝備制造業(yè)中各子行業(yè)將會出現(xiàn)明顯的差異化。因此，只有同時具備勞動密集型、相對技術(shù)密集型和資金密集型特征的子行業(yè)，才能夠?qū)崿F(xiàn)替代進(jìn)口和拓展出口，進(jìn)而打開成長空間而步入高景氣周期，這就是“十一五”期間我國裝備制造業(yè)的國際化優(yōu)勢。
　　比照周邊發(fā)展家，我國的優(yōu)勢在于經(jīng)過以來的二十多年的發(fā)展，人均GDP已經(jīng)達(dá)到1800美元，裝備制造業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，已經(jīng)具備承接像造船業(yè)這樣的資金密集型產(chǎn)業(yè)的國際化轉(zhuǎn)移能力。因此，只有依托資金規(guī)模優(yōu)勢，才能構(gòu)成周邊發(fā)展家的介入壁壘。
　　歷史基礎(chǔ)+發(fā)展機遇=高景氣
　　首先，我國裝備制造業(yè)初具實力和規(guī)模。我國裝備制造業(yè)經(jīng)過五十余年的發(fā)展，取得了令人矚目的成就，形成了門類齊全、具有相當(dāng)規(guī)模和一定水平的產(chǎn)業(yè)體系，成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)。
　　目前，世界制造業(yè)規(guī)模排名是美國、日本、德國、。制造業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模和實力，產(chǎn)品的國際競爭力大大增強，為我國發(fā)展轉(zhuǎn)移裝備制造業(yè)提供了現(xiàn)實的可能。一個例證是出口產(chǎn)品中，反映一個制造業(yè)水平的機器、運輸設(shè)備所占比重的大幅度提高。
　　其次，工業(yè)化進(jìn)程加快帶來產(chǎn)業(yè)化升級和產(chǎn)業(yè)復(fù)興。
　　相關(guān)數(shù)據(jù)表明，經(jīng)濟于1992年進(jìn)入工業(yè)化進(jìn)程的初級階段，1999年進(jìn)入工業(yè)化進(jìn)程的成熟階段。從目前的發(fā)展趨勢推斷，經(jīng)濟將于2010年左右進(jìn)入工業(yè)化的行列。在此階段內(nèi)，對裝備制造業(yè)的需求不斷增加，內(nèi)需增長是裝備制造業(yè)發(fā)展的重要推動力。
　　龐大的人口數(shù)量和居民收入增加，使我國具有巨大的現(xiàn)實和潛在的市場需求。而巨大的消費需求會帶來巨大的生產(chǎn)需求，為機器設(shè)備、原材料等資本品帶來廣闊的市場需求空間。
　　在宏觀調(diào)控的經(jīng)濟大背景下，“十一五”期間我國制造業(yè)的固定資產(chǎn)投資仍將保持高速增長態(tài)勢，規(guī)模以上工業(yè)的年平均增長速度也將保持14%～15%的水平，工業(yè)在GDP中的比重將上升到接近50%，制造業(yè)門成為GDP增長的主要支撐力量。
　　由于工業(yè)化進(jìn)程的加快，也帶來了產(chǎn)業(yè)升級與產(chǎn)業(yè)復(fù)興，進(jìn)而拉動裝備制造業(yè)的需求增長。如：輕紡工業(yè)向重化工業(yè)升級；粗淺的初級加工向精密的中高級加工升級；軍工、航天、航空等產(chǎn)業(yè)復(fù)興大幅拉動了我國裝備制造業(yè)的發(fā)展；新興產(chǎn)業(yè)有了發(fā)展機遇，和諧社會和綠色GDP的提出，拉動節(jié)能環(huán)保等裝備的需求。

第三，新一輪國際化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為發(fā)展裝備制造業(yè)提供了千載難逢的機遇。
　　新一輪國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，不但加工制造在轉(zhuǎn)移，而且R&D（研究與）也在轉(zhuǎn)移，對發(fā)展裝備制造業(yè)是一個機遇。發(fā)達(dá)在第二產(chǎn)業(yè)所占比重下降同時，主要發(fā)展技術(shù)含量和附加值高的行業(yè)，退出勞動密集型和一分資本密集型的行業(yè)，為我國出口此類產(chǎn)品提供了相當(dāng)有利的條件，為我國經(jīng)濟跨越式發(fā)展提供了一個重要的機會。一方面，我們可大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，力爭在重點領(lǐng)域和具有比較優(yōu)勢的領(lǐng)域有所突破；另一方面，用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，提升產(chǎn)業(yè)素質(zhì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)業(yè)的技術(shù)含量和附加值，向產(chǎn)業(yè)價值鏈高端發(fā)展努力。
　　特別是近年來，全球經(jīng)濟進(jìn)入新一輪增長期，為裝備制造業(yè)創(chuàng)造了巨大市場。我國市場潛力大，勞動力資源豐富，已經(jīng)形成比較完整的工業(yè)體系，發(fā)展制造業(yè)具有獨特的優(yōu)勢。
　　高景氣行業(yè)成長的故事
　　數(shù)控機床：
　　大型化和精密化的替代空間已打開
　　“十一五”期間，確定振興裝備制造業(yè)，將重點支持大力發(fā)展16項重大技術(shù)裝備項目，必然對機床工業(yè)提出高水平產(chǎn)品的強烈需求。目前，我國機床產(chǎn)品的市場需求出現(xiàn)了以下特點：規(guī)格上大型、重型多，中小型少；水平上高檔、數(shù)控機床多，普通機床少。尤其是目前我國正加大力度實現(xiàn)自主創(chuàng)新，這更為國產(chǎn)數(shù)控機床高速發(fā)展提供了難得的機遇期。
　　進(jìn)入2006年之后我國數(shù)控機床進(jìn)口依賴度出現(xiàn)了止跌趨穩(wěn)跡象，但進(jìn)口量增速和進(jìn)口額增速之間的缺口開始呈現(xiàn)擴大趨勢。因此，實現(xiàn)“十一五”期間我國國產(chǎn)數(shù)控機床國內(nèi)市場占有率從30%上升至50%以上的目標(biāo)，打開的是大型化和精密化等中高端數(shù)控機床的替代進(jìn)口空間。
　　“十一五”期間，產(chǎn)業(yè)政策和進(jìn)口替代拉動需求，預(yù)計未來5年我國數(shù)控機床的年均增速在25%以上。下一步將在沈陽和寶雞設(shè)立兩個數(shù)控產(chǎn)業(yè)基地，其中分別定位發(fā)展重型和精密數(shù)控機床，并享受增值稅退稅優(yōu)惠。
　　鐵路裝備：
　　投資拉動效應(yīng)正沿產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)
　　近幾年來，我國運輸能力的增長長期滯后于經(jīng)濟發(fā)展的需要，運力不足已成為制約我國經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸。
　　2004年，通過了《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，明確了我國鐵路網(wǎng)中長期目標(biāo)，描繪了鐵路網(wǎng)至2020年的宏偉藍(lán)圖。這一規(guī)劃實施兩年多來，安排了批新開工項目，規(guī)模超過了6000億元，大規(guī)模鐵路已全面展開，我國鐵路進(jìn)入了新的歷史時期。
　　而鐵道鐵路“十一五”規(guī)劃將要實現(xiàn)的目標(biāo)是：新線1.7萬公里，其中客運專線7000公里；既有線復(fù)線8000公里，既有線電氣化改造1.5萬公里。2010年全國鐵路營業(yè)里程達(dá)到9萬公里以上，復(fù)線、電化率均達(dá)到45%以上，快速客運網(wǎng)總規(guī)模達(dá)到2萬公里以上，煤炭通道總能力達(dá)到18億噸，西路網(wǎng)總規(guī)模達(dá)到3.5萬公里，形成覆蓋全國的集裝箱運輸系統(tǒng)。
　　沿著鐵路的產(chǎn)業(yè)鏈向下傳導(dǎo)，鐵路機車車輛及其零件等鐵路裝備行業(yè)的需求將會大幅增加，行業(yè)也將步入高景氣周期。
　　同時，超常規(guī)發(fā)展鐵路網(wǎng)，將會沿著產(chǎn)業(yè)鏈逐次拉動相關(guān)產(chǎn)業(yè)需求的大幅度增長。目前，由于鐵路者正處于施工鋪軌階段，對于機車車輛等鐵路裝備需求的拉動還要等到2008年。因此，預(yù)計2007年以后，鐵路裝備行業(yè)將正式步入受鐵路大需求拉動的高景氣周期。

造船裝備：
　　產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是機會產(chǎn)能決定行業(yè)周期
　　經(jīng)濟的高速增長，使我國具備了大力發(fā)展船舶工業(yè)所必須的資金和技術(shù)實力，尤其是勞動力資源與勞動力成本優(yōu)勢，正吸引國際造船業(yè)開始向轉(zhuǎn)移。
　　我國從20世紀(jì)70年代開始大力發(fā)展造船業(yè)，是我國后進(jìn)入國際市場最早的機電產(chǎn)業(yè)。近二十多年來，通過加快技術(shù)創(chuàng)新和增強國際市場競爭力，我國造船產(chǎn)業(yè)初具規(guī)模，已經(jīng)具備承接世界產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的各種條件。
　　在“十一五”規(guī)劃中，我國船舶工業(yè)首次以整章節(jié)的形式出現(xiàn)，而《船舶配套業(yè)發(fā)展振興計劃》的出臺，推動我國配套企業(yè)逐步融入全球船舶配套體系?！洞肮I(yè)發(fā)展政策》指出，要加快我國船舶工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，使之成為帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)全面參與國際競爭的強勢產(chǎn)業(yè)。2010年前，我國將集中力量渤海灣、長江口、珠江口造船基地，形成以大型船舶工業(yè)集團(tuán)為主體，以造船基地為依托，各類造船和配套企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格。同時，不再支持新建造船基礎(chǔ)設(shè)施項目，鼓勵現(xiàn)有造船生產(chǎn)企業(yè)通過結(jié)構(gòu)調(diào)整，改組改造等方式發(fā)展。另外，行業(yè)發(fā)展規(guī)劃重點支持大連、上海、宜昌地區(qū)現(xiàn)有船用低速柴油機生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展，除此以外不再支持新建船用低速柴油機生產(chǎn)項目。
　　根據(jù)擬定目標(biāo)，到2015年我國船舶行業(yè)產(chǎn)量將達(dá)到2400萬載重噸，占世界市場份額的35%，超過日本，在噸位方面達(dá)到世界第一；到2020年超過韓國，真正成為世界第一造船大國。因此，未來10年，船舶工業(yè)將進(jìn)入高速發(fā)展期。
　　產(chǎn)能擴張決定了行業(yè)的周期性。根據(jù)不完全統(tǒng)計，如果我國目前在建和擬建的造船產(chǎn)能全達(dá)產(chǎn)，則到2010年我國造船產(chǎn)能將達(dá)到5000萬載重噸以上，相當(dāng)于世界總需求量的80%。而依據(jù)我國船舶工業(yè)中長期發(fā)展目標(biāo)，到2015年我國造船產(chǎn)能需求約2500萬載重噸，可以看出存在嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。
　　根據(jù)分析，我國造船行業(yè)理論產(chǎn)能在2007年底開始出現(xiàn)過剩，到2010年出現(xiàn)釋放產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩。我國船用低速大功率機在2009年出現(xiàn)理論產(chǎn)能過剩，在2010年釋放產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩。因此，對于造船行業(yè)來說，2010年之前，有望持續(xù)保持高增長態(tài)勢，但2010年之后，極有可能出現(xiàn)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，進(jìn)而步入惡性價格競爭之中。也就是說，本輪造船行業(yè)的景氣周期有望延續(xù)到2010年，2010年之后將會步入周期波動之中。
　　機械基礎(chǔ)件：
　　產(chǎn)業(yè)發(fā)展源于自主創(chuàng)新和國際化優(yōu)勢
　　長期以來，我國對機械基礎(chǔ)件在機械工業(yè)中的重要地位認(rèn)識不足，嚴(yán)重缺乏投入，機械基礎(chǔ)件落后于主機的瓶頸現(xiàn)象日益顯現(xiàn)。近年來，雖然在技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)改造、科研等方面，給予了一定支持，但與當(dāng)前市場需求及國外水平相比，性能指標(biāo)大體相當(dāng)于國外20世紀(jì)80年代水平。仍存在產(chǎn)品品種少、水平低、質(zhì)量不穩(wěn)定、早期故障率高、可靠性差等問題。
　　雖然我國基礎(chǔ)件產(chǎn)品出口有明顯優(yōu)勢，但主要是勞動密集型產(chǎn)品，數(shù)量大、價值低、技術(shù)附加值不高。因此，“十一五”規(guī)劃提出，加快振興裝備制造業(yè)，加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，繼續(xù)加強交通、能源、水利等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施，為機械基礎(chǔ)件行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了契機。同時，世界經(jīng)濟一體化進(jìn)程的加快，將有利于國內(nèi)機械零件制造商憑借制造、成本等優(yōu)勢加大出口力度，進(jìn)一步拓展龐大的國際市場。
　　就機械基礎(chǔ)件中的重要分支軸承子行業(yè)來看，在“十五”期間得到了迅速發(fā)展，平均增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于GDP，預(yù)計“十一五”期間仍將保持高于GDP的增長水平。“十一五”期間，軸承產(chǎn)品發(fā)展重點主要是重點主機配套軸承和高新技術(shù)軸承。

前，我國國內(nèi)從事軸承行業(yè)的企業(yè)高達(dá)1413家，前十家企業(yè)市場占有率僅有19.89%，前五十家企業(yè)的市場占有率為47.24%，市場集中度較低，行業(yè)處于民營企業(yè)大舉介入和外資企業(yè)加緊布的自由競爭狀態(tài)。因此，行業(yè)中只有研發(fā)實力雄厚，自主創(chuàng)新能力強的企業(yè)才能在競爭中脫穎而出，進(jìn)而具備國際化競爭優(yōu)勢。否則，在外資企業(yè)和民營企業(yè)的強大競爭壓力下，其未來成長前景不容樂觀

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