資重要力量如何正確看待工程機(jī)械市場(chǎng)復(fù)蘇新基建

工程機(jī)械行業(yè)在經(jīng)過近5年的深度調(diào)整后，再開工一批重大水利工程，自2016年下半年以來步入增長階段。

多家公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)數(shù)倍增長，加快川藏鐵路規(guī)劃，不僅讓過了5年“苦日子”的工程機(jī)械行業(yè)如久旱逢甘霖，加大城際交通、物流、市政、災(zāi)害防治、民用和通用航空等基礎(chǔ)設(shè)施投資力度，也讓曾經(jīng)輝煌的農(nóng)機(jī)等其他機(jī)械行業(yè)望塵莫及。

然而，加強(qiáng)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施。今年預(yù)算內(nèi)投資安排5776億元，工程機(jī)械行業(yè)一年多來的快速增長勢(shì)頭能否持續(xù)，比去年增加400億元。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，形勢(shì)會(huì)不會(huì)逆轉(zhuǎn)正成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

超速增長

工業(yè)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)了9家具有代表性的上市公司的業(yè)績(jī)，2019年基建投資力度加大，從他們剛剛發(fā)布的2017年半年度報(bào)告看出，成為拉動(dòng)投資的關(guān)鍵力量。分析人士指出，9家公司的主營業(yè)務(wù)收入都呈現(xiàn)了較大幅度增長。這一方面與去年同期的基數(shù)較低有關(guān)，在加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度，也與市場(chǎng)強(qiáng)勁復(fù)蘇有關(guān)。

數(shù)據(jù)顯示，補(bǔ)齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施短板的基礎(chǔ)上，除了的廈門廈工機(jī)械股份有限公司主營業(yè)務(wù)收入增幅在10%左右，以新技術(shù)、新科技為主要方向的新型基礎(chǔ)設(shè)施以及以先進(jìn)制造為主的工業(yè)領(lǐng)域投資，其他公司增速都超過30%，將成為2019年固定資產(chǎn)投資新的增長點(diǎn)。制造業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新、5G商用、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等有望成為投資重點(diǎn)。傳統(tǒng)基建雄風(fēng)不減2019年，何清華掌舵的山河智能裝備股份有限公司的增幅高達(dá)110%。

從主營業(yè)務(wù)收入來看，以鐵路和公路為代表的傳統(tǒng)基建投資預(yù)計(jì)將保持快速增長的勢(shì)頭。鐵路方面，三一重工股份有限公司以192.08億元的成績(jī)雄踞主營業(yè)務(wù)收入榜首，據(jù)相關(guān)媒體此前報(bào)道，增幅達(dá)到71%。緊隨其后的是徐工機(jī)械、中聯(lián)重科，2019年鐵路總公司鐵道債額度達(dá)3000億元，增速分別達(dá)到77%、42%。這三家也成為半年報(bào)的百億俱樂大咖。

正確看待工程機(jī)械市場(chǎng)復(fù)蘇

廣西柳工機(jī)械股份有限公司、龍工控股有限公司、安徽合力股份有限公司分列四五六位，遠(yuǎn)超2018年的2400億元，營業(yè)收入分別達(dá)到54.58億元、45.33億元、40.89億元。山推工程機(jī)械股份有限公司、廈門廈工機(jī)械股份有限公司排到了第七八位，增幅達(dá)25%。所融資金用于鐵路項(xiàng)目及機(jī)車車輛購置，其中最低的山河智能盡管同比增加110%，這與鐵路進(jìn)程密切相關(guān)。因此，但僅為17.7億元，債券額度大幅提升預(yù)示總體投資規(guī)模處于高位。鐵路總公司主要工作目標(biāo)顯示，不足同屬湖南的三一重工的十分之一，2019年鐵路工作的主要目標(biāo)之一是保持全國鐵路固定資產(chǎn)投資規(guī)模，只得敬陪末座。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大潮中，確保投產(chǎn)新線6800公里，盈利是不變的真理。記者梳理9家上市公司業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，龍工控股有限公司近5億元利潤十分顯眼。該公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中稱，綜合毛利率由24.22%升至27.25%。實(shí)現(xiàn)了凈利潤約4.98億元，同比增長149.34%。凈利潤的變化主要得益于銷售額的大幅增長、綜合毛利率的提升及成本費(fèi)用的有效控制。隨著國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)改善，工程機(jī)械行業(yè)整體復(fù)蘇。該公司在全國各地的銷售均呈現(xiàn)大幅增長。

從上述指標(biāo)不難看出，2017年上半年延續(xù)了去年下半年以來的高速增長，工程機(jī)械產(chǎn)品全線飄紅。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年1~7月，全國固定資產(chǎn)投資同比增長8.3%，其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長更是達(dá)到20.9%之高，新一輪的基建浪潮正在襲來。工程機(jī)械協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，海外市場(chǎng)也增勢(shì)明顯，尤其“”沿線，已經(jīng)成為工程機(jī)械的重要出口市場(chǎng)。國內(nèi)外市場(chǎng)的雙向利好，讓工程機(jī)械再次迎來高光時(shí)刻。

在記者看來，盡管這個(gè)復(fù)蘇來得有些晚，但無疑大大提振了工程機(jī)械行業(yè)的信心。讓工程機(jī)械廠商有了喘息的機(jī)會(huì)，可以有資本和精力進(jìn)一步進(jìn)行產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，以更加深厚的內(nèi)功去面對(duì)已經(jīng)成熟的市場(chǎng)。

各顯神通

作為工程機(jī)械行業(yè)中品牌影響力最大的工程機(jī)械制造企業(yè)之一，徐工機(jī)械今年上半年輪式起重機(jī)銷量同比增長1倍，履帶起重機(jī)市場(chǎng)占有率大幅提高，起重機(jī)銷量穩(wěn)居行業(yè)第一；鏟運(yùn)機(jī)械突圍海外，出口同比增長96%；代表道路機(jī)械高端水平的雙鋼輪壓路機(jī)、12m以上攤鋪機(jī)、200馬力以上平地機(jī)三產(chǎn)品市場(chǎng)占有率分別穩(wěn)步提高，平地機(jī)整體市場(chǎng)占有率行業(yè)第一。樁工機(jī)械持續(xù)加速，旋挖鉆機(jī)、定向鉆兩鉆產(chǎn)品市場(chǎng)占有率均超過40%；環(huán)衛(wèi)裝備銷量同比增幅近60%，綜合市場(chǎng)占有率穩(wěn)居行業(yè)前三強(qiáng)；隨車起重機(jī)整體市場(chǎng)占有率已達(dá)56%；舉高類消防車市場(chǎng)占有率穩(wěn)居行業(yè)第一。

此外，徐工機(jī)械籌建專業(yè)化的道路養(yǎng)護(hù)機(jī)械分公司，全面發(fā)展的瀝青拌合站銷量翻番增長，穩(wěn)定土拌合站銷量同比增長45%，系列底盤類綜合養(yǎng)護(hù)車開始全面推向市場(chǎng)，道路養(yǎng)護(hù)機(jī)械銷量同比增長71%；高空作業(yè)車銷量翻番增長，市場(chǎng)占有率居行業(yè)第二，橋梁檢測(cè)車銷量同比增長50%，高空作業(yè)平臺(tái)半年度收入近億元，在高空作業(yè)裝備領(lǐng)域的整體實(shí)力已初步躋身國內(nèi)前列；隧道掘進(jìn)機(jī)銷量增長近2倍，系列暗挖、鑿巖臺(tái)車市場(chǎng)取得突破性進(jìn)展，與母公司旗下穩(wěn)健成長的盾構(gòu)機(jī)協(xié)同，成套性隧道施工裝備發(fā)展已走在國內(nèi)前列。

據(jù)悉，中聯(lián)重科混凝土機(jī)械、起重機(jī)械主打產(chǎn)品持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先；環(huán)衛(wèi)洗掃車、掃路車、高壓清洗車、抑塵車市場(chǎng)占有率遙遙領(lǐng)先。三一重工挖掘機(jī)械、混凝土機(jī)械、起重機(jī)械、樁工機(jī)械均大幅增長；軍工、高舉消防車、智能渣土車等新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)突破；深耕“”，推進(jìn)國際化營銷體制轉(zhuǎn)型，海外業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長；進(jìn)一步加強(qiáng)逾期貨款、存貨及成本費(fèi)用管控，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與抗風(fēng)險(xiǎn)能力加強(qiáng)，管理運(yùn)營更加高效、健康、可持續(xù)。

三一重工今年上半年混凝土機(jī)械實(shí)現(xiàn)銷售收入66.09億元。挖掘機(jī)械銷售收入69.05億元，市場(chǎng)占有率超過20%，特別是中大型挖掘機(jī)市場(chǎng)份額提升較快。起重機(jī)械、樁工機(jī)械等產(chǎn)品繼續(xù)穩(wěn)固市場(chǎng)地位，市場(chǎng)占有率穩(wěn)步提升；其中，100噸級(jí)以上的汽車起重機(jī)、50噸級(jí)以上履帶起重機(jī)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居于行業(yè)龍頭地位。

海外掘金

海外市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁成為上半年市場(chǎng)的特點(diǎn)。徐工機(jī)械的產(chǎn)品出口翻番增長。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，上半年徐工品牌主機(jī)出口和自營出口額穩(wěn)居行業(yè)國內(nèi)品牌第一，海外市場(chǎng)表現(xiàn)十分搶眼；徐工重兵投入的亞太區(qū)市場(chǎng)上半年銷售翻番增長，市場(chǎng)出口收入同比大幅增長，重點(diǎn)突破的非洲區(qū)出口收入翻番增長，履帶吊、旋挖鉆機(jī)、水平定向鉆及為母公司出口的塔機(jī)、混凝土攪拌站等產(chǎn)品出口量均翻番增長；350馬力大型礦用平地機(jī)進(jìn)入必和必拓世界最大鐵礦主產(chǎn)區(qū)。

此外，徐工機(jī)械的海外布開始進(jìn)入收獲期。徐工巴西制造上半年收入翻倍，在南美八國市場(chǎng)拿下一批大訂單，與淡水河谷等大客戶達(dá)成合作協(xié)議；壓路機(jī)批量出口美國，啟動(dòng)了美國KD工廠的規(guī)劃布；籌建專業(yè)化的跨境電商銷售公司，跨境電商直銷收入持續(xù)翻番增長。

柳工2017年裝載機(jī)、挖掘機(jī)、壓路機(jī)、平地機(jī)等產(chǎn)品線出口市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。在國際市場(chǎng)加大了新產(chǎn)品的推廣力度，包括利用美國ConExpo展會(huì)、俄羅斯CTT展等大型展會(huì)，展示和推廣新產(chǎn)品，提升競(jìng)爭(zhēng)力、品牌形象和對(duì)客戶的吸引力。新一代裝載機(jī)、挖掘機(jī)等產(chǎn)品陸續(xù)推向市場(chǎng)，并開始在西歐、北美等市場(chǎng)獲得客戶認(rèn)可。上半年在印度業(yè)務(wù)繼續(xù)保持快速增長，并在印度導(dǎo)入更多產(chǎn)品，為印度客戶提供了更多的產(chǎn)品組合。

三一重工的國際業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)國際銷售收入57.99億元，同比增長25.9%。海外各大區(qū)域經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)提升，印度、歐洲、中東、亞太等區(qū)域?qū)崿F(xiàn)快速增長。該公司堅(jiān)決推進(jìn)國際化、深耕“”，總體產(chǎn)業(yè)布和“”區(qū)域吻合度高。推進(jìn)國際化營銷體制轉(zhuǎn)型，調(diào)整海外銷售機(jī)構(gòu)及負(fù)責(zé)區(qū)域，提升對(duì)海外市場(chǎng)的反應(yīng)能力與服務(wù)能力。

事實(shí)上，受益于全球主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長和大宗商品價(jià)格的穩(wěn)定，2017年上半年國際工程機(jī)械市場(chǎng)也出現(xiàn)較好增長，特別是新興經(jīng)濟(jì)體工程機(jī)械市場(chǎng)增長20%，受此帶動(dòng)，上半年工程機(jī)械出口也實(shí)現(xiàn)較快增長。

防范風(fēng)險(xiǎn)

工程機(jī)械行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)直接相關(guān)。當(dāng)前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)雖然有回暖跡象但仍存在不確定因素，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換仍在培育中，需要時(shí)間積累。此外，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，國外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜的情況下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速仍有放緩的風(fēng)險(xiǎn)。此外，自去年下半年行業(yè)復(fù)蘇以來，市場(chǎng)基數(shù)逐漸增加，也將增加需求增速放緩的風(fēng)險(xiǎn)。

從中觀層面來看，工程機(jī)械生產(chǎn)中所需要的原材料價(jià)格變化將會(huì)直接影響盈利水平。今年以來鋼材等原材料價(jià)格大幅上漲，導(dǎo)致制造成本進(jìn)一步上升。此外，人工成本的逐年提高，也在增加成本及費(fèi)用支出。如果成本費(fèi)用不能有效控制，將降低產(chǎn)品毛利率及利潤空間。

此外，世界經(jīng)濟(jì)的不確定因素還比較多，“黑天鵝”事件還將層出不窮，這些因素也都將直接或間接影響工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展。特別是行業(yè)集中度提高的過程中，必然要淘汰一分企業(yè)，在本土品牌和外資品牌共同角逐的乃至世界市場(chǎng)，最終剩下的品牌不會(huì)太多。

工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)也提醒，越是在行業(yè)的巔峰時(shí)期，企業(yè)越要注意風(fēng)險(xiǎn)防范，以期獲得長遠(yuǎn)發(fā)展。特別是行業(yè)的產(chǎn)能過剩問題依然存在。

未來可期

沉寂5年的工程機(jī)械行業(yè)強(qiáng)勁復(fù)蘇主要是由于全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。今年上半年，世界經(jīng)濟(jì)保持較為明顯的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速均高于2016年水平，其中美國、歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體保持快速增長，俄語區(qū)、拉美等經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長由負(fù)轉(zhuǎn)正，中東北非受政治因素影響經(jīng)濟(jì)增速下降。2017年上半年一批“”項(xiàng)目開工，開始對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長增添動(dòng)力。

今年上半年，我國GDP同比增長6.9%，增速比上年同期增加0.2個(gè)百分點(diǎn)。2017年1~6月全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）280605億元，同比增長8.6%。受益宏觀環(huán)境的改善，工程機(jī)械行業(yè)在經(jīng)過近5年的深度調(diào)整后，自2016年下半年以來步入快速增長階段。

具體來說，受整體宏觀經(jīng)濟(jì)增長、固定資產(chǎn)投資加速、二手設(shè)備減少、老舊工程機(jī)械設(shè)備替換需求增加等多重因素影響，2017年國內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)出現(xiàn)快速增長，裝載機(jī)、挖掘機(jī)、壓路機(jī)、平地機(jī)、推土機(jī)、起重機(jī)、叉車等都增長明顯，工程機(jī)械設(shè)備的開工時(shí)間也同比提升。

展望未來，正處于發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，一些服務(wù)于生產(chǎn)的基礎(chǔ)基本完成，但服務(wù)于生活的基礎(chǔ)設(shè)施還欠賬不少，這也為工程機(jī)械的未來提供了想像的空間。此外，海外市場(chǎng)的巨大空間以及環(huán)保升級(jí)和更新報(bào)廢也為行業(yè)發(fā)展提供了發(fā)展機(jī)遇。

因此，盡管風(fēng)險(xiǎn)尚存，但應(yīng)當(dāng)看到，在經(jīng)歷了5年多的調(diào)整和適應(yīng)后，工程機(jī)械已經(jīng)具備了面對(duì)危機(jī)的心態(tài)和能力，他們必將在未來的歲月中獲得新的更大的發(fā)展。對(duì)此，我們堅(jiān)信不疑。(本文來自工業(yè)報(bào)陳棟棟)

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