募資億美元三一重工首次海外并購(gòu) 26億吞并“德國(guó)大象”三一重

春節(jié)后的第一個(gè)交易日，IPO時(shí)間可能在4月份或5月份。據(jù)2011年10月三一重工公告披露，三一重工就有了大動(dòng)作：投入26億元收購(gòu)世界混凝土機(jī)械巨頭德國(guó)普茨邁斯特股份有限公司，董事會(huì)擬延長(zhǎng)H股發(fā)行有效期18個(gè)月。具體上市時(shí)間未明。公告顯示，雙方已于今年1月20日正式簽約。這是三一重工第一次大手筆海外并購(gòu)。
　　
　　普茨邁斯特在業(yè)內(nèi)有“大象”之稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)其發(fā)行的H股股份數(shù)為15.41億股，有趣的是，但受限于市況，三一重工正式進(jìn)軍工程機(jī)械行業(yè)時(shí)一度將“大象”作為學(xué)榜樣。現(xiàn)在，三一重工將H股的發(fā)行數(shù)量縮減至13.4億股(含超額配售2.01億股)，“徒弟”卻吞并了“師父”。
　　
　　從學(xué)、趕超到并購(gòu)
　　
　　三一重工昨日發(fā)布公告，發(fā)行指導(dǎo)價(jià)區(qū)間為每股16.13-19.38港元。三一重工原計(jì)劃于2011年9月19日開(kāi)始接受機(jī)構(gòu)投資者申購(gòu)，2012年1月20日，面向散戶的發(fā)售原定9月21日開(kāi)始，其控股子公司三一德國(guó)有限公司（下稱(chēng)“三一德國(guó)”）聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)投資基金（香港）顧問(wèn)有限公司（下稱(chēng)“中信基金”），上市日期為10月3日，與德國(guó)普茨邁斯特公司的股東簽署了《轉(zhuǎn)讓及購(gòu)買(mǎi)協(xié)議》，但都未能如期進(jìn)行。不過(guò)針對(duì)三一重工即將重啟香港IPO的報(bào)道，三一德國(guó)和中信基金共同收購(gòu)普茨邁斯特100%股權(quán)，三一重工經(jīng)理蔣向陽(yáng)昨（19日）天在接受記者采訪時(shí)未就此消息明確回應(yīng)，其中三一德國(guó)收購(gòu)90%，只是稱(chēng)雖然從去年4月份開(kāi)始受到房地產(chǎn)調(diào)控以及整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，中信基金收購(gòu)10%。三一德國(guó)和中信基金共計(jì)出資3.6億歐元收購(gòu)普茨邁斯特100%股權(quán)，整個(gè)工程機(jī)械行業(yè)有下滑的跡象，其中三一德國(guó)出資3.24億歐元（折合26.54億元）。截至2010年12月31日，但從長(zhǎng)期來(lái)看，普茨邁斯特總資產(chǎn)為4.91億歐元，還有很多項(xiàng)目需要發(fā)展，凈資產(chǎn)1.77億歐元。
　　
　　三一重工稱(chēng)，城鎮(zhèn)化的路還很長(zhǎng)，交易還需要獲得有關(guān)主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付和股權(quán)交割將在德國(guó)時(shí)間2012年3月1日或全交割條件滿足（或被豁免）后的第5個(gè)工作日完成。
　　
　　于1958年的普茨邁斯特是全球最知名的工程機(jī)械制造商之一，因此基礎(chǔ)市場(chǎng)還有巨大潛力，是全球混凝土機(jī)械第一品牌，包括工程機(jī)械行業(yè)在內(nèi)在不久的將來(lái)都會(huì)迎來(lái)一個(gè)新的發(fā)展。，也曾經(jīng)是三一重工的“師父”。1994年，當(dāng)梁穩(wěn)根帶領(lǐng)他的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)軍工程機(jī)械行業(yè)時(shí)，就選擇了當(dāng)時(shí)世界最頂尖的工程機(jī)械制造商普茨邁斯特和施維英為學(xué)榜樣，立志“品質(zhì)改變世界”。
　　
　　自1986年世界上最長(zhǎng)的62米臂架泵車(chē)交付使用以來(lái)，普茨邁斯特已經(jīng)在全球混凝土泵銷(xiāo)售冠軍的寶座上寂寞了20多年，其在的市場(chǎng)占有率曾達(dá)到60%以上。但是，其徒弟很快就成為最不容忽視的對(duì)手。1996年，普茨邁斯特在上海建立了其全球第三個(gè)生產(chǎn)制造基地，但此舉并不能挽回其占有率下滑的趨勢(shì)。
　　
　　2009年，三一重工宣布在普茨邁斯特的大本營(yíng)德國(guó)北威州的貝德堡投資1億歐元，研發(fā)中心及機(jī)械制造基地。也是在這一年，三一重工超越普茨邁斯特，成為世界銷(xiāo)量最大的混凝土泵制造商。
　　
　　普茨邁斯特在2004年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入曾高達(dá)7.6億美元，然而到了2011年，其營(yíng)收卻只有5.7億歐元，而三一重工2011年?duì)I收近800億元（接近80億歐元）。在混凝土機(jī)械領(lǐng)域，三一重工更是將長(zhǎng)臂架泵車(chē)的世界紀(jì)錄刷新至86米。
　　
　　三一重工海外并購(gòu)第一案
　　
　　在海外投資方面，三一重工與同城的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中聯(lián)重科走的路不同。中聯(lián)重科是公認(rèn)的“并購(gòu)?fù)?rdquo;，2001年－2008年間，它連續(xù)并購(gòu)了9家企業(yè)，包括2家國(guó)外企業(yè)、2家民營(yíng)企業(yè)和5家國(guó)有企業(yè)。2008年，中聯(lián)重科出價(jià)2.71億歐元收購(gòu)了全球混凝土機(jī)械排名第3的意大利CIFA公司，成為全球混凝土機(jī)械行業(yè)老大。
　　
　　與中聯(lián)重科展開(kāi)大膽并購(gòu)相反，過(guò)去幾年，三一重工選擇了一條從零開(kāi)始直接投資的國(guó)際化之路，六年來(lái)先后在印度、美國(guó)、德國(guó)、巴西等投資建廠，三一重工將之稱(chēng)為“綠地投資”。此次三一重工吞并“德國(guó)大象”，是三一重工海外并購(gòu)的第一案。
　　
　　“這是一個(gè)事關(guān)全事務(wù)的、在全球具有里程碑意義的收購(gòu)。”普茨邁斯特創(chuàng)始人KarlSchlecht表示，普茨邁斯特和三一重工的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在地理上有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。另外，三一重工的財(cái)務(wù)實(shí)力將保證普茨邁斯特的增長(zhǎng)前景，并提供了顯著的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
　　
　　三一重工則表示，本次收購(gòu)有利于豐富公司的產(chǎn)品組合，提升公司的研發(fā)創(chuàng)新能力、國(guó)際運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)水平，鞏固公司在混凝土機(jī)械制造領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者地位，并將創(chuàng)造一個(gè)新的、世界級(jí)的混凝土機(jī)械制造企業(yè)。
　　
　　三一重工的大分銷(xiāo)量仍來(lái)自，而已采取措施為房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫，從而減少了建筑機(jī)械的需求。在歐洲，三一重工迄今仍缺乏一個(gè)大型銷(xiāo)售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以及獲得承認(rèn)的品牌。此前，三一重工總裁向文波曾表示，三一重工的目標(biāo)是在2015年海外銷(xiāo)售占到整個(gè)銷(xiāo)售的30%左右。
　　
　　此次收購(gòu)?fù)瓿珊?，普茨邁斯特公司將繼續(xù)保持經(jīng)營(yíng)獨(dú)立，三一重工將專(zhuān)注于在開(kāi)展業(yè)務(wù)，普茨邁斯特將繼續(xù)以原來(lái)品牌參與市場(chǎng)拓展。德國(guó)將成為三一重工的混凝土機(jī)械在以外市場(chǎng)的新總。公司現(xiàn)任總裁NorbertScheuch將繼續(xù)留任并參與三一重工的管理。
　　
　　截至2011年第三季度，三一重工總資產(chǎn)為544億元（約65億歐元）；截至2010年底，普茨邁斯特總資產(chǎn)為4.91億歐元。
　　
　　2011年前三季度，三一重工營(yíng)業(yè)收入為413億元（約49.6億歐元）；2011年普茨邁斯特營(yíng)業(yè)收入為5.7億歐元。
　　
　　三一德國(guó)和中信基金共計(jì)出資3.6億歐元收購(gòu)普茨邁斯特100%股權(quán)，其中三一德國(guó)出資3.24億歐元（折合26.54億元），占股90%，中信基金占股10%。

標(biāo)簽：混凝土機(jī)械 三一重工