點工程靜待制度創(chuàng)新融資租賃搶灘自貿(mào)區(qū)發(fā)改委

目前上海自貿(mào)區(qū)最有可能實現(xiàn)政策突破的業(yè)務，開展西大“十三五”規(guī)劃前期研究；加快推進交通、水利等重點基礎設施。具體要抓好以下幾方面工作：一是堅定不移把西大擺在區(qū)域發(fā)展優(yōu)先位置，就是融資租賃。盡管具體實施細則尚未出臺，進一步細化新一輪西大政策措施，但有遠見的企業(yè)已搶占進駐。

上海電氣租賃和上海電氣香港合資設立的上海電氣融創(chuàng)融資租賃有限公司已于2013年12月30日在自貿(mào)區(qū)正式掛牌；最先申請在自貿(mào)區(qū)設立子公司的交銀租賃自貿(mào)區(qū)子公司已完成籌備，落實差別化經(jīng)濟政策。抓緊完善西地區(qū)鼓勵類產(chǎn)業(yè)目錄，只等銀監(jiān)會公布專業(yè)子公司運作的細則就可開始運作。保險業(yè)大佬太平集團聯(lián)合中石化在自貿(mào)區(qū)申請的融資租賃公司也正在走流程。

短短六千多字的自貿(mào)區(qū)發(fā)展框架四次提及融資租賃，推動盡快出臺實施。啟動“十三五”規(guī)劃編制前期研究工作。二是繼續(xù)推進基礎設施。研究提出2014年西大新開工重點工程。推動重點基礎設施向西地區(qū)傾斜，作為集融資與融物為一體的金融服務業(yè)冀望借自貿(mào)區(qū)平臺擴展跨境業(yè)務、享受融資便利。

進駐自貿(mào)區(qū)

“我們專業(yè)子公司的籌備流程已經(jīng)走完，加快完善鐵路、公路骨架網(wǎng)絡，就等銀監(jiān)會下發(fā)專業(yè)子公司的運營細則”交銀金融租賃有限責任公司（下稱“交銀租賃”）辦公室工作人員告訴記者。

按交銀租賃的規(guī)劃，推動重大水利工程著力解決西地區(qū)交通和水利兩塊“短板”問題。三是推進生態(tài)環(huán)境保護修復和生態(tài)文明試點示范。啟動實施新一輪退耕還林工程，在子公司后，鞏固和擴大退耕還林成果。逐步將沙漠化防治工程和西南巖溶地區(qū)草地治理工程中符合條件的市縣納入退牧還草工程范圍。四是大力發(fā)展特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整，交銀租賃計劃依托自貿(mào)區(qū)將其打造成“離岸機構”，提升能源、礦產(chǎn)資源和特色農(nóng)畜產(chǎn)品深加工能力，把新增的涉及境外業(yè)務及外匯的航空航運租賃業(yè)務放入子公司內(nèi)運營。

作為自貿(mào)區(qū)后首批申請籌建子公司的企業(yè)，大力發(fā)展文化旅游等現(xiàn)代服務業(yè)。貫徹創(chuàng)新驅(qū)動，交銀租賃可謂近水樓臺先得月。2013年10月末公司通過（上海）自貿(mào)區(qū)范圍內(nèi)已有的SPV（特殊目的實體）操作1架波音737飛機，推動實施科技助推西轉(zhuǎn)型發(fā)展行動計劃。研究提出新的針對性政策措施，以融資租賃方式出租給揚子江快運航空有限公司運營。

與金融租賃公司不同，支持西地區(qū)發(fā)揮比較優(yōu)勢，融合了設備制造、設備金融服務的上海電氣集團選擇讓旗下子公司上海電氣租賃和上海電氣香港合資融創(chuàng)融資租賃有限公司，努力承接勞動密集型、環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)，經(jīng)過短短一個多月完成了新公司籌劃、準備、審批、登記等一系列工作，培育特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。，2013年12月30日在自貿(mào)區(qū)公司正式掛牌。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院分析師劉吉偉對經(jīng)濟觀察報表示，上海電氣租賃是一家廠商背景的融資租賃公司，企業(yè)自身面臨業(yè)務領域、國內(nèi)區(qū)域市場以及國際市場開拓的問題。入駐自貿(mào)區(qū)對其最大的利好是拓寬融資租賃公司的業(yè)務范圍以及自貿(mào)區(qū)對境外業(yè)務上的支持。

除此之外，招銀租賃、工銀租賃都有意向在自貿(mào)區(qū)設立專業(yè)子公司的意向，太平集團聯(lián)合中石化在自貿(mào)區(qū)設立的融資租賃公司也在收尾階段。

全國融資租賃立法顧問、上海租賃行業(yè)協(xié)會常務副會長俞開琪在接受經(jīng)濟觀察報采訪時表示，雖然目前具體政策尚未出臺，但框架中重點提及的政策紅利已經(jīng)是優(yōu)勢。按自貿(mào)區(qū)重點工作安排，融資租賃在2014年作為一個工作亮點也會有重要制度創(chuàng)新出臺，這些公司搶先入駐很有遠見。

他表示對自貿(mào)區(qū)融資租賃制度創(chuàng)新有三個期待，首先是監(jiān)管政策的創(chuàng)新，目前放開了注冊資本金、營業(yè)范圍等，但遠遠不夠。未來希望在監(jiān)管力度、品種方面放開。其次是稅收方面，尤其是經(jīng)營性租賃方面；三是對外融資方面，希望放開租賃資產(chǎn)證券化，進行跨境融資。

據(jù)了解，為推進自貿(mào)試驗區(qū)金改政策落地，上海專門了自貿(mào)試驗區(qū)金融協(xié)調(diào)工作小組，小組由央行上?？偂⑼鈪R上海市分、上海銀監(jiān)、上海證監(jiān)、上海保監(jiān)、自貿(mào)試驗區(qū)管委會、上海市金融辦等多個委辦組成，每月一次。

在最新公布的2014年自貿(mào)區(qū)工作計劃中，搭建雙向跨境融資平臺、拓展融資租賃服務功能被列為主要推進任務之一。

由于尚沒有出臺具體的支持細則，進駐的融資租賃公司都在等待中，可謂糧草齊備，只待東風。

上海自貿(mào)區(qū)幾千字的框架中，四處提及融資租賃，如允許和支持各類融資租賃公司在試驗區(qū)內(nèi)設立項目子公司并開展境內(nèi)外租賃服務。項目子公司（SPV）納入融資租賃出口退稅試點范圍，從境外購買空載重量在25噸以上并租賃給國內(nèi)航空公司使用的飛機，享受相關進口環(huán)節(jié)增值稅優(yōu)惠政策。融資租賃公司在試驗區(qū)內(nèi)設立的單機、單船子公司不設最低注冊資本限制；允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務。不僅降低了門檻，放寬了經(jīng)營范圍，而且鼓勵跨境租賃，使得區(qū)內(nèi)融資租賃更加國際化。

制度吸引力

上海星瀚律師事務所律師衛(wèi)新目前正在為自貿(mào)區(qū)一家融資租賃公司作咨詢服務，他介紹，一般融資租賃公司主要通過銀團貸款等形式融資，僅有少數(shù)幾家大型金融租賃才能在海外通過發(fā)行公司債的形式進行境外融資，不僅發(fā)行量下限受限、收益率低而且資金回流也受到政策限制，融資租賃公司在區(qū)內(nèi)設立公司后，為區(qū)外公司借助區(qū)內(nèi)子公司融資（如利用區(qū)內(nèi)貨幣可自由兌換政策）從而實際進行境外融資的方式廣開門路。可以極大降低區(qū)外金融租賃公司境外融資的成本。

尤其是對大型機船租賃，國內(nèi)金融租賃公司尚不能直接在境外設立SPV，只能通過作為項目安排人，間接實施跨境租賃項目，導致國內(nèi)、國際兩個市場的分割，境外業(yè)務和租賃資產(chǎn)無法直接進行管理，在自貿(mào)區(qū)設立公司有可能化解這個難題。

見證了浦東掀起的浪潮，上海自貿(mào)區(qū)的設立成為了上海二次和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的興奮劑。融資租賃行業(yè)作為集融資與融物為一體的金融服務業(yè)，在上海國際航運中心的藍圖中有重要作用。

劉吉偉表示，自貿(mào)區(qū)給行業(yè)帶來的改變最大的還是與國際接軌。財稅政策以及準入門檻對行業(yè)未來走向的影響有限。國內(nèi)融資租賃行業(yè)處在成長初期，由于融資方式以及經(jīng)營范圍限制，目前融資租賃還停留在靠利差獲取收益的階段，自貿(mào)區(qū)的制度優(yōu)勢會刺激融資租賃的業(yè)務創(chuàng)新。“目前上海對融資租賃的政策主要是落戶獎勵和高管稅收返還，我們期待更多稅收方面的優(yōu)惠政策出臺”，上海一家融資租賃企業(yè)負責人匡誠表示。“這直接影響著我們項目公司是落在天津東疆還是上海。“

而雖然目前稅優(yōu)政策語焉不詳，但參照現(xiàn)有天津東疆保稅區(qū)內(nèi)企業(yè)經(jīng)有關門批準從境外購買并租賃給國內(nèi)航空公司適用的干線飛機可以享受保稅區(qū)4%的增值稅待遇和1%的關稅待遇，在區(qū)內(nèi)融資租賃公司較區(qū)外享有更優(yōu)惠的稅收政策同時，境內(nèi)航空公司向區(qū)內(nèi)的融資租賃公司租賃飛機時，還可以視同跨境租賃，享受航空公司直接跨境租賃所享有的優(yōu)惠稅率，可謂是一雙贏之舉，衛(wèi)新表示。

但是上海融資租賃行業(yè)協(xié)會人士介紹，“自貿(mào)區(qū)應該不會再成為價格洼地，對融資租賃企業(yè)來說主要利好跨境融資業(yè)務，雖然細則還沒有公布，但是隨著金改的落實，其融資便利性將會顯現(xiàn)。”

上海自貿(mào)區(qū)管委會辦公室有關人士介紹，自貿(mào)區(qū)的意義是一個制度創(chuàng)新的樣本而不是簡單的招商引資，承擔著金融的前沿嘗試，現(xiàn)在其他區(qū)域都想借鑒或超越上海自貿(mào)區(qū)。他們目前有更重要的任務要做，包括對區(qū)內(nèi)6000多家存量企業(yè)進行梳理，幫助銀行建立企業(yè)數(shù)據(jù)底賬，為資本項目可兌換、利率市場化及跨境使用相關政策落地做準備。

而除了實實在在的優(yōu)惠，服務便利化也在成為融資租賃公司看重的優(yōu)勢。

“比如營改增中做回租業(yè)務到底如何抵扣成本，完成一個項目要經(jīng)歷多少程序，都是我們切實關注的。我們年初就把一個飛機SPV項目放在了東疆，主要是他們管委會服務非常周到，除了接機我基本上都沒有過去，從注冊到稅務都幫我們做好了，只要電話或者網(wǎng)絡溝通一下就可以。”上述融資租賃公司項目負責人匡誠表示。

另外一家融資租賃公司項目人員告訴記者，目前自貿(mào)區(qū)的對他們國內(nèi)項目基本上沒有影響，哪里節(jié)約成本項目就放在哪里，相比較之下深圳前海區(qū)有港資優(yōu)勢，東疆保稅區(qū)有稅優(yōu)靈活性操作優(yōu)勢，上海要想打造融資租賃高地就必須把讓政策優(yōu)勢超越前兩者。

標簽：