會即將舉辦2013鋼鐵市場年度報(bào)告解讀第一屆

2013年12月22日下午，在混凝土配制與生產(chǎn)施工中遇到的問題也較多，由冶金工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主辦的“2014年鋼鐵市場展望”暨“我的鋼鐵”年會在上海浦東展覽館繼續(xù)。“我的鋼鐵”研究中心高級研究員楊華在會上作題為“2013鋼鐵市場年度報(bào)告解讀”的演講。

圖為“我的鋼鐵”研究中心高級研究員楊華在會上作報(bào)告

以下為會議實(shí)錄：

各位領(lǐng)導(dǎo)，如泌水離析、坍損或流動性損失大、泵送性能差、易開裂、強(qiáng)度波動大，各位嘉賓，等等。其次，下午好！前面行業(yè)的專家都對宏觀經(jīng)濟(jì)，處于的高峰期，以及鋼鐵行業(yè)做了深入分析。我接下來想對年度報(bào)告做一個(gè)簡要的匯報(bào)。

首先我想請大家看一下這個(gè)圖，使用混凝土的工程類型和新型結(jié)構(gòu)種類較多，這個(gè)圖大家看起來比較熟悉，對混凝土性能提出了許多新的要求，左邊是三輛汽車：第一輛大家比較熟悉的，適應(yīng)施工需要，上面是的國旗。第二輛是歐元區(qū)，例如大體積基礎(chǔ)底板連續(xù)澆筑、超高層泵送、無裂縫地下連續(xù)墻施工等。另外，代表歐洲。第三輛，優(yōu)質(zhì)資源不能滿足需求，美國，需要利用替代材料，插著美國的國旗。這是汽車市場的情況。

用這個(gè)圖跟大家一起來分享對整個(gè)全球主要經(jīng)濟(jì)體的判斷。這個(gè)圖是4年前很簡要地概括了、美國、歐洲等主要經(jīng)濟(jì)體的一個(gè)狀況。4年前，如機(jī)制砂、石粉、低質(zhì)量礦物摻合料、建筑垃圾等，2008年危機(jī)之后從美國的角度來看，降低成本保護(hù)環(huán)境和資源的同時(shí)保證混凝土質(zhì)量是新的挑戰(zhàn)。面對混凝土生產(chǎn)施工大量存在的問題，實(shí)際上我們的煤炭已經(jīng)觸底了一定的階段，混凝土技術(shù)人員非常需要一個(gè)技術(shù)交流的平臺，當(dāng)時(shí)歐元區(qū)還處于一個(gè)下滑趨勢。

從來看，相互學(xué)分析與解決問題的方法，最左邊處于一個(gè)懸崖邊上。整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長從兩位數(shù)，交流失敗的教訓(xùn)和成功的經(jīng)驗(yàn)。此次‚現(xiàn)代混凝土生產(chǎn)施工技術(shù)交流研討會?就是要?jiǎng)?chuàng)建這樣一個(gè)學(xué)交流的平臺，10%以上的增長逐漸向7%、8%轉(zhuǎn)變，主要針對混凝土生產(chǎn)、施工企業(yè)一線技術(shù)人員，而且經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)構(gòu)以投資為主逐漸轉(zhuǎn)向消費(fèi)上來，針對實(shí)際生產(chǎn)施工中遇到的技術(shù)和質(zhì)量問題，但整個(gè)調(diào)整需要很長的時(shí)間。

現(xiàn)在可以看右邊的圖，開展學(xué)、交流與討論。期望能夠?qū)h辦成參會者能夠?qū)崒?shí)在在的學(xué)知識、漲技能、有收獲的交流研討會，看現(xiàn)在所發(fā)生的情況，使混凝土企業(yè)愿意和積極參加后續(xù)每年一屆的‚井岡山論壇?，這是對明年的基本判斷。首先看美國，發(fā)揚(yáng)井岡山的‚求真、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新?精神，需要利用替代材料，從美國有一個(gè)基本的判斷，已經(jīng)處于一個(gè)復(fù)蘇的態(tài)勢當(dāng)中。從GDP來看，今年預(yù)計(jì)是1.6%，明年我們預(yù)計(jì)會達(dá)到2.6%。這個(gè)主要是從它的就業(yè)市場，一些銷售，還有房地產(chǎn)相關(guān)的指標(biāo)看出來。還有納斯達(dá)克的市場都有一個(gè)提前反映。

歐元區(qū)有一個(gè)總體的判斷，認(rèn)為最壞時(shí)期已經(jīng)過去，對于明年我們認(rèn)為會呈現(xiàn)一種正的增長。明年的一個(gè)大的預(yù)計(jì)，GDP指標(biāo)在7.6%左右。其他的一些經(jīng)濟(jì)體，像日本會呈現(xiàn)恢復(fù)性的增長，其他的新興經(jīng)濟(jì)體：俄羅斯、南非，以及其他的新興，我們認(rèn)為它們經(jīng)濟(jì)增長會呈現(xiàn)放緩的態(tài)勢。從5%到6%會下降到2%到3，但還會保持小幅正的增長。

接下來想跟大家分享一下大宗商品的周期性，這在前期也在很多場合講了很多，這個(gè)圖是最近兩百年大宗商品的一個(gè)價(jià)格漲跌幅走勢，經(jīng)過了技術(shù)的處理。從這張圖發(fā)現(xiàn)有幾個(gè)特點(diǎn)：

第一，每一輪的大宗商品上漲、下跌周期在30年左右，這30年跟我們說的30年河?xùn)|30年河西不謀而合。

第二，每一輪的大宗商品漲幅也就在10%左右，一旦超過10%，后期的下跌和波動非常大。去年做年度預(yù)測時(shí)候也跟大家講過，今年大宗商品的走勢，像銅、有色、鋼鐵情況煤焦都呈現(xiàn)了下行的態(tài)勢。從這方面進(jìn)一步印證。從明年來說這個(gè)規(guī)律可能會依然存在。

第三，上漲周期當(dāng)中驅(qū)動力有幾個(gè)方面，主要的推動力是第三科技推動力。新科技出現(xiàn)來消化大宗商品的產(chǎn)量，使供需達(dá)到新的平衡。

第二個(gè)方面，就是一種新的需求增加，比如像2000年到2010年，的人口紅利來消化了大宗商品的價(jià)格，使價(jià)格呈現(xiàn)大幅度地上漲。但未來十年，從目前的情況來看覺得擴(kuò)大需求的推動力可能暫時(shí)沒有看到，像美國的頁巖氣等相關(guān)的新技術(shù)，總體來看不像前輪這么快。所以對大宗商品價(jià)格還是持相對謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)。

跟很多機(jī)構(gòu)交流的時(shí)候，他們會問到一個(gè)問題：無論是大宗商品：銅，還是鋼材等，最根本決定價(jià)格的因素在哪里，我們認(rèn)為主要還是需求。需求從哪里來？從人口的結(jié)構(gòu)當(dāng)中。我們發(fā)現(xiàn)的人口結(jié)構(gòu)有幾個(gè)突出的特點(diǎn)，出現(xiàn)雙峰一樣的特點(diǎn)。

60到70年代初，是人口激增的高峰，80年代后期也是一個(gè)高峰。這個(gè)高峰促使了鋼產(chǎn)量的增長。但我們發(fā)現(xiàn)90年代，特別是91到94年開始人口出生出現(xiàn)了明顯的下滑。90年代開始只有1500萬人/年。大宗商品上漲很大程度上是需求的拉動。

人們也會問：現(xiàn)在這種計(jì)劃生育的改變，像單獨(dú)二胎政策出現(xiàn)，以后也可能會出現(xiàn)些變化。但從目前單獨(dú)二胎政策來看，新增人口增長可能也是1百萬左右。也就是說1500萬加1百萬，也就是1600萬左右。人口結(jié)構(gòu)增長相對偏小。

人口結(jié)構(gòu)跟GDP的相關(guān)性非常高，我們做了兩者之間的模擬。兩者的相關(guān)性是0.7，也就是說70%以上。為什么有這個(gè)相關(guān)性？是因?yàn)槿丝诘某錾淼?0年之后會對就業(yè)有所需求。有一個(gè)任務(wù)：保就業(yè)。怎樣增加就業(yè)的崗位，會加大投資的力度，這是政策方面的支持。所以從這個(gè)圖上可以看出把人口增長推20年，這是就業(yè)的需求，跟GDP的走勢非常相似。這也是跟很多客戶在交流的時(shí)候所提到的，從中長期來看在6%到8的區(qū)間運(yùn)行。

看完了整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)以后，我想跟大家分享一下銅的方面。銅的領(lǐng)先性、先導(dǎo)性，以及金融屬性非常強(qiáng)。今年來看銅的均價(jià)53000，對明年的價(jià)格來看，覺得周期會小幅下移到51000左右，運(yùn)行區(qū)間是45000到58000。為什么45000？研究員發(fā)現(xiàn)銅的成本很多都集中在4萬5到4萬7左右的區(qū)間。所以銅往下的支撐價(jià)位在45000左右的可能性偏大。

看了銅以后再回到市場的情況。我們看一下下游需求的表現(xiàn)，這里列出了與鋼材相關(guān)幾個(gè)行業(yè)的表現(xiàn)，這是我們跟相關(guān)下游行業(yè)協(xié)會進(jìn)行交流得出的結(jié)論。首先看一下房地產(chǎn)投資方面，今年1到10月份7.7萬億，同比增速19.5。我們覺得后期這種投資增速很難維持這么高的速度，后期可能會有所下降，比較長的時(shí)間，3到5年可能會下降15%左右。相比明年會有一個(gè)小幅下降，還是會保持一個(gè)中速的增長。

第二塊：鐵路。這也很明顯可以從十二五規(guī)劃里看出來，鐵路對于十二五規(guī)劃基本投資是2.3萬億，固定資產(chǎn)投資是2.8萬億。從2011到2015年，過去我們的統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2011到2013年中期，就是過去的兩年半這種計(jì)劃完成了50%，固定資產(chǎn)投資完成了52%，也就是說過去兩年當(dāng)中仍然還有50%的投資力度。未來整個(gè)經(jīng)濟(jì)的下滑比較明顯的話，我們認(rèn)為基建投資，像鐵路這一塊的增長力度會增強(qiáng)。

第三塊：機(jī)械行業(yè)。機(jī)械行業(yè)今年總的表現(xiàn)來看觸底回升。工程機(jī)械的表現(xiàn)比較差，但今年一些機(jī)械工程產(chǎn)品出現(xiàn)了正的增長，代表性的像挖掘機(jī)，比如小型挖掘機(jī)的反映非常靈敏。從銷售來看表現(xiàn)非常好。對整個(gè)機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)銷來看1到10月份同比增長13%，明年預(yù)計(jì)12%左右。

汽車這一塊今年表現(xiàn)非常好。1到10月份同比增長13.5%。對汽車這一塊我們維持長期看好的關(guān)系。今年的增速已經(jīng)超過了潛在增長。汽車的潛在增長7%到8，跟GDP的增速同步。對明年我們認(rèn)為會小幅下降到8%左右。

再接下來是造船這一塊，可以看到BDI指數(shù)呈現(xiàn)了一個(gè)觸底反彈，造船的這種機(jī)械訂單達(dá)到200%以上，實(shí)質(zhì)上有這樣的原因，去年的基數(shù)太低，導(dǎo)致今年同比增速呈現(xiàn)一個(gè)大幅度的增長。

再一個(gè)是手持訂單來看，同比增速1.1%，新接訂單同比會上升到5%左右。

這是家電，家電和房地產(chǎn)的關(guān)系非常緊密，今年1到10月份同比增長12%，對明年我們預(yù)計(jì)大體相當(dāng)。

綜合總的一些下游情況來看，預(yù)計(jì)明年的粗鋼消費(fèi)在7.6億噸左右。

再看國內(nèi)類似的情況，首先是與庫存的變化有一個(gè)需求的反映。庫存現(xiàn)在的數(shù)據(jù)是兩塊：社會庫存和去年同期大體相當(dāng)。后期有補(bǔ)庫的需要。所以對鋼鐵的價(jià)格也有比較好的支撐。

再看一下鋼廠的凈出口情況。今年的出口比較超預(yù)期。全年預(yù)計(jì)鋼材的出口在6250萬噸左右，同比增長10%左右。明年認(rèn)為是6500萬噸，有一個(gè)小幅增長。

這是我們對粗鋼產(chǎn)量中長期的走勢做的預(yù)測。紅色是模型的預(yù)測。藍(lán)線是實(shí)際走勢?？梢钥吹絻蓷l線非常吻合。

對于今年的粗鋼產(chǎn)量是7.75億噸左右，增8%左右。2014年預(yù)計(jì)8.1億噸左右，同比增長4.5%，增速放緩。

對明年鐵礦石預(yù)測是110到145。

煉焦煤：今年相對比較弱勢，明年可能還是維持著這樣的格。但對于一些優(yōu)質(zhì)的煉焦煤我們非?？春?。

焦炭：今年表現(xiàn)比較好的是出口，對出口關(guān)稅的取消。明年我們認(rèn)為焦炭出口繼續(xù)保持恢復(fù)性增長，全年在450萬噸左右，今年大概是4百萬噸，明年會繼續(xù)增長。價(jià)格方面來看重心也會朝下移，下移幅度大概3%左右。

廢鋼：對于明年的預(yù)計(jì)是2630左右，價(jià)格區(qū)間在2300到2900之間。

最后跟大家分享一下對于明年鋼材價(jià)格的走勢判斷，對于明年總體的判斷來看：鋼材的價(jià)格也會有小幅度的下移。走勢方面我們認(rèn)為呈現(xiàn)一個(gè)W型的可能性非常大。鋼材的絕對價(jià)格非常低，再往上面走，雖然是正的增長，但增速呈現(xiàn)一個(gè)放緩的態(tài)勢。

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