數車后被揍國泰君安:工程機械底明朗 建議增持俄一男

行業(yè)總體觀點：央行連續(xù)降息、信貸大幅增長印證貨幣實際寬松持續(xù)，視頻被人上傳到互聯網上。幾名年輕人爬上挖掘機暴打司機，6月經濟增速及通脹的大幅回落倒逼央行貨幣、財政政策力度加大；基建地產投資將先后回暖，3月至今，基建項目審批速度加快，地產銷售持續(xù)大幅回升；二季度工程機械底特征明朗，預計7月基本面有望在連續(xù)降息后逐步改善，重點推薦工程機械和鐵路設備。繼續(xù)推薦能源機械和冷鏈設備，關注船舶和核電設備的事件性驅動機會。

工程機械：行業(yè)基本面底特征明朗，地產銷售持續(xù)大幅回升，大型基建項目審批速度加快，根據這些先行指標預計行業(yè)基本面將在7月份逐步改善，維持工程機械增持評級，重點推薦中聯重科、三一重工、徐工機械、柳工、安徽合力。

煤機：當前整個煤機板塊約15倍的估值充分反映了市場過于悲觀的預期，下半年煤炭需求壓力將逐步緩解，進而刺激煤機需求，繼續(xù)重點推薦林州重機、鄭煤機和天地科技等公司。

油氣裝備及服務：《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃（2011-2015）》的出臺提振油氣裝備需求，推薦惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特裝。

核電設備：核電作為能源結構中的重要組成分的地位不會變，推薦一重、二重重裝、江蘇神通、中核科技。

煤化工裝備：煤化工“十二五”科技規(guī)劃即將公布，“十二五”期間設備需求超過1700億。依次推薦杭氧股份、陜鼓動力、藍科高新、富瑞特裝、隆華傳熱、張化機等。

冷鏈設備：大流通將迎來快速發(fā)展期，冷鏈物流設備直接受益。維持對制冷設備行業(yè)的“增持”評級，重點推薦煙臺冰輪。

鐵路設備：鐵道發(fā)布的《鐵道關于鼓勵和引導民間資本投資鐵路的實施意見》鼓勵引進民間資本，對鐵路支持明朗化，預計鐵路設備投資下半年有望向上調整，動車組招標重啟是行業(yè)催化劑，推薦南北車、時代新材和北方創(chuàng)業(yè)。

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