化紫牛市場工程機械梅開二度一改傳

　　昨日工程機械板塊悄然成為市場的明星，如重型機械、船舶、飛機、冶金機械、礦山機械、專用設備等大型裝備生產廠家已經把信息化程度列為競爭的主要手段?！　　澳壳暗闹圃鞂嶋H上是加工，凡是帶有重工二字的個股均能夠躋身于漲幅榜前列，”業(yè)內專家普遍認為，太原重工、三一重工、江南重工等個股均是如此，依靠低人力成本、低技術水平、高勞動時間、高勞動強度這“兩高兩低”來贏得競爭優(yōu)勢的“制造”正在面臨新的挑戰(zhàn)。制造業(yè)產品附加值為26.23％，由此也帶動了中聯重科、桂柳工等重型工程機械類個股的崛起，與此同時能耗卻高出國際發(fā)達水平20％~30％。裝備制造業(yè)的現狀使行業(yè)企業(yè)對提升競爭力需求迫切但又無處發(fā)力?！　?63計劃先進制造與自動化技術領域首席專家孫家廣院士表示，難道備受宏觀調控影響的重工板塊又恢復生機了？

　　太原重工為何梅開二度

　　從昨日盤面來看，增強裝備制造業(yè)的競爭力需要軟件廠商的通力配合。而本土軟件廠商的參與將極大地推進裝備制造業(yè)的信息化進程?！　　斑@是個空白點，重工板塊雄起的動力在于前期牛股太原重工在近期再度走高，是絕對的機會。”浪潮集團高級裁王興山說。在擁有眾多裝備制造業(yè)的成功案例后，其日Ｋ線圖顯示出該股已有突破前期高點再創(chuàng)新高的可能。而市場對太原重工梅開二度的動力解釋主要有兩個，浪潮ERP開始在這個市場發(fā)力。王興山表示，一是公司的主導產品之一的航天發(fā)射裝置市場占有率達到８５％，不是所有廠商都可以進來。裝備制造業(yè)對ERP產品的高要求，是我國最大的航天發(fā)射裝置生產基地，使這個市場很燙手，酒泉、西昌與太原等三個衛(wèi)星發(fā)射中心使用的絕大分衛(wèi)星發(fā)射塔都是由太原重工生產提供，只有那些被行業(yè)認可的廠商才有準入的資格。通過不斷對“項目化管理”的挖掘和優(yōu)化，所以具有一定的軍工概念，浪潮ERP在大連新船重工、海軍申佳船廠等眾多項目上進行了成功的探索。，而近來市場上開始流傳著軍工題材。二是公司的外資購并題材，媒體報道號稱臺灣首富的郭臺銘及其所屬企業(yè)鴻海集團和深圳富士康分高層人士前往太原重工進行考察。

　　就目前來看，后者的可能性極大，一方面是因為上述并購題材的信息來源渠道較為權威，是指定信息披露報紙刊登的信息，而且郭名銘也反復表態(tài)，表示愿意參與太原的國企改制，并考慮并購太原股份，且有意將其在的精密鑄造資產注入太原重工。另一方面是因為該股持續(xù)反復暴漲，上次更是與撫順特鋼一起狂漲，意味著該股重組的信息越來越近，說不定，再有一根長陽就能逼出相應的重組公告來，從而激發(fā)了太原重工走強的預期。

　　借題發(fā)揮＋年報預期

　　而太原重工的強勁走勢自然激發(fā)了與該股同處一行業(yè)的重型工程機械板塊的走高，一方面是此類個股與太原重工屬于親戚關系，Ａ股市場一向存在著幫腔的炒作傳統，所以，太原重工一起來，立馬引起了其他重工板塊的喝彩。另一方面是因為此類個股也因為受到宏觀調控的影響而跌慘了，畢竟宏觀調控之下，首當其沖的就是工程支出的減少，而這又連鎖帶來對重工機械的需求減少，所以，業(yè)內研究報告大體上將工程機械的行業(yè)評級定義為中性甚至是賣出。正因為如此，工程機械板塊內的桂柳工、三一重工等個股雖然動態(tài)市盈率均在１５倍以下，但其股價走勢均大幅下跌，所以，一旦有了太原重工這只神仙出“市”，其他重工板塊自然也就“雞犬升天”。由此可見，工程機械板塊還真的有點借題發(fā)揮的走勢。

　　當然，不可否認的是，由于工程機械板塊在２００４年前三季度的業(yè)績太過于優(yōu)秀了，而第四季度需求雖然減少，但畢竟由于前三季度的基礎太過于雄厚，因此，２００４年報仍然有望獲得較佳的業(yè)績支撐，比如說三一重工，前三季度的每股收益達到１．１５元，目前股價才１６元多，極具股價誘惑力，另外，桂柳工、中聯重科等個股也有著類似的特征，所以，此類個股在借題發(fā)揮之余，的確存在著一定的年報業(yè)績預期成份。

　　重點關注山東臨工

　　但是，我們始終認為在宏觀調控政策仍然在實施的過程中，工程機械板塊的成長性將受到極大的壓抑，而且機構投資者買入并持有的也相應被壓抑，所以，工程機械板塊就如同周二的四川長虹等為代表的家電板塊一樣，曇花一現而已。

　　但其中山東臨工倒是可以值得重點關注的，因為山東臨工目前不再是嚴格意義上的工程機械板塊，而是帶有一定的小商品城的經營雛形，因為公司經過資產置換之后，目前新業(yè)務就是商輔租賃，在２００５年與２００６年有望為公司帶來積極的業(yè)績預期，前景相對樂觀。

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