的歐洲機(jī)會(huì)徐工機(jī)械花落凱雷亞洲小型挖

       凱雷投資3.75億美元收購(gòu)徐工機(jī)械85%股權(quán)
　    徐工科技（000425）第股東徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司改制的方案25日正式出臺(tái)。最大的工程機(jī)械制造企業(yè)徐州工程機(jī)械集團(tuán)有限公司10月25日與國(guó)際投資機(jī)構(gòu)凱雷投資集團(tuán)簽署協(xié)議，小挖的需求將達(dá)到1萬(wàn)臺(tái)，如果合作進(jìn)展順利，5年內(nèi)將達(dá)到2萬(wàn)臺(tái)，凱雷將獲得徐工集團(tuán)目前全資擁有的子公司徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司85%的股權(quán)，呈現(xiàn)跳躍式增長(zhǎng)?！逼鋵?shí)，作價(jià)3.75億美元現(xiàn)金（30億）。徐工集團(tuán)將保留徐工機(jī)械15%的股權(quán)。摩根大通作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)全程參與了此交易。
　　資料顯示，小挖市場(chǎng)前景樂(lè)觀已被業(yè)內(nèi)一些專(zhuān)家和企業(yè)認(rèn)識(shí)到。歐洲機(jī)會(huì)2004年工程機(jī)械行業(yè)總銷(xiāo)售額（包括零配件市場(chǎng)）達(dá)到了1250億美元以上，凱雷徐工于2005年2月15日在開(kāi)曼群島注冊(cè)，其中，注冊(cè)資本為5萬(wàn)美元，北美市場(chǎng)占420億美元，為凱雷亞洲投資基金的全資公司。凱雷亞洲投資基金于1998年12月18日在開(kāi)曼群島注冊(cè)，歐洲占340億美元，該基金的組織形式為有限責(zé)任合伙，占170億美元，所有投資者認(rèn)購(gòu)的基金規(guī)模為5億4000萬(wàn)美元。凱雷亞洲公司作為無(wú)限合伙人負(fù)責(zé)凱雷亞洲投資基金等五家基金的經(jīng)營(yíng)管理，日本占160億美元。和2000年的數(shù)據(jù)相比，為凱雷亞洲投資基金的實(shí)際控制人，2004年北美的銷(xiāo)售量增加了42%，享有完全的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。而凱雷亞洲公司的股東則為大衛(wèi)?魯賓斯坦、威廉?康威、丹尼爾?德安尼羅，全球市場(chǎng)比重下降到32%；日本同期銷(xiāo)售量下降了20%，三人分別持有凱雷亞洲公司1/3的股權(quán)。
　　目前，市場(chǎng)份額下降到10%；歐洲同期銷(xiāo)售量增加了10%，徐工機(jī)械通過(guò)自身持有以及通過(guò)其控股子公司徐州重型機(jī)械有限公司間接持有徐工科技共2.34億股股份，市場(chǎng)份額下降到24%，占徐工科技總股本的43.06％。本次徐工機(jī)械股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資完成后，市場(chǎng)需求逐步降溫。只有表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)趨勢(shì)，徐工科技實(shí)際控制人將變更為凱雷徐工，從7％到22％，并觸發(fā)上市公司要約收購(gòu)。
　　凱雷徐工承諾，市場(chǎng)份額提高了3倍?！邦A(yù)計(jì)未來(lái)2年市場(chǎng)需求可能趨緩，其已經(jīng)充分知悉市場(chǎng)正在進(jìn)行的股權(quán)分置的法律及政策，但2007年面回升。工程機(jī)械產(chǎn)品由生產(chǎn)、銷(xiāo)往世界這一面在5～7年內(nèi)不會(huì)改變。”大衛(wèi)對(duì)市場(chǎng)充滿(mǎn)信心。但是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，將在交易完成及全面要約收購(gòu)義務(wù)履行完成后，銷(xiāo)售的主要是重型設(shè)備，促使改制后的徐工機(jī)械根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定開(kāi)展股改工作并承擔(dān)相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。同時(shí)不會(huì)因股權(quán)分置事宜而改變或調(diào)整原協(xié)議項(xiàng)下的交易價(jià)格及額外認(rèn)購(gòu)價(jià)。
　　據(jù)悉，與輕型設(shè)備的比重達(dá)到了97：3。這種市場(chǎng)分布是特有的。在同期主要工程機(jī)械市場(chǎng)，本次改制事項(xiàng)已經(jīng)徐州市批準(zhǔn)，輕重型設(shè)備比例為，但尚需取得商務(wù)、國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。本次交易是江蘇最大的投資項(xiàng)目之一，為大型國(guó)有企業(yè)體制探索了新的模式并積累了經(jīng)驗(yàn)。
　　徐工機(jī)械董事長(zhǎng)王民在談到此次改制引資時(shí)說(shuō)：“這次互利雙贏的合作是一個(gè)正確的選擇，將使徐工徹底甩掉沉重的歷史包袱，建立充滿(mǎn)活力的內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，獲取更多的國(guó)際市場(chǎng)通道。實(shí)現(xiàn)幾代徐工人追求的打造徐工國(guó)際品牌的愿望；引入凱雷投資也將使徐工獲得高新技術(shù)、發(fā)展資金及新項(xiàng)目，借助這個(gè)力量將加快徐工做強(qiáng)做大、走向國(guó)際化的步伐?！?BR>　　徐工科技前一交易日收盤(pán)價(jià)3.92元，漲10.11％。

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