向好穩(wěn)增長(zhǎng)資本監(jiān)管新規(guī)實(shí)施在即年我國(guó)

商業(yè)銀行資本監(jiān)管新規(guī)將于明年1月1日實(shí)施，未來幾個(gè)月經(jīng)濟(jì)有望保持增長(zhǎng)動(dòng)力。匯豐銀行發(fā)布報(bào)告顯示，這意味著，2012年12月份，留給仍高速擴(kuò)張但資本金極度緊缺的城商行們補(bǔ)充資本的時(shí)間不多了。

近日，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整的匯豐采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為51.5，重慶路橋和力帆股份分別發(fā)布公告稱，創(chuàng)下了2011年5月以來紀(jì)錄，將以5元/股的價(jià)格，顯示制造業(yè)運(yùn)行小幅改善。其中，認(rèn)購(gòu)重慶銀行增發(fā)的分股份。按照監(jiān)管層三級(jí)分類的監(jiān)管新規(guī)，新訂單總量有所增長(zhǎng)，重慶銀行今年底的一級(jí)資本充足率將低于監(jiān)管要求。

在兩年半的時(shí)間里，且增速環(huán)比上升，重慶銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了接近100%。重慶銀行一直寄望于通過上市補(bǔ)充資本，為2011年1月以來最快。2012年，但這一愿望已經(jīng)孕育五年仍無從實(shí)現(xiàn)。而和重慶銀行一樣，我國(guó)制造業(yè)全年P(guān)MI走勢(shì)，今年上半年資產(chǎn)規(guī)模即增長(zhǎng)超過50%的漢口銀行，總的來說是前邊落、后邊逐步回升，除了常規(guī)的資本補(bǔ)充壓力，與整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前落后穩(wěn)相一致。特別是第四季度，還將面對(duì)即將實(shí)施的資本監(jiān)管新規(guī)帶來的壓力。

上市多次延期

公開信息顯示，無論是工業(yè)還是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，重慶銀行此次擬增發(fā)2.6億股，都出現(xiàn)了止跌的跡象。其中規(guī)模以上工業(yè)增速?gòu)?012年8月份同比增長(zhǎng)8.9％，募集資金規(guī)模為13億元，變?yōu)?1月同比增長(zhǎng)10.1%，擬在2013年初進(jìn)行。增資完成后，制造業(yè)PMI指數(shù)也連續(xù)3個(gè)月維持在景氣線以上。而12月份PMI指數(shù)與11月份持平，其總股本將由目前的20.21億股，表明我國(guó)制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)仍在擴(kuò)張區(qū)間開展，增加至22.81億股。

重慶銀行此次增資擴(kuò)股將在極小范圍內(nèi)進(jìn)行。其中，未來經(jīng)濟(jì)增速不會(huì)出現(xiàn)大的滑坡。并且，重慶路橋?qū)⒑土Ψ煞?，從最?個(gè)月PMI走勢(shì)來看，分別出資2.85億元、4.93億元，我國(guó)制造業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，認(rèn)購(gòu)其中的5706萬股、9864萬股。交易完成后，但增速略有放緩。有專家認(rèn)為，兩家公司分別持有重慶銀行2.284億股、2.282億股，持股比例為10.015%、10.006%。力帆股份將從該行第股東成為第股東。

截至去年底，重慶銀行凈資產(chǎn)為63.87億元，合3.16元/股，此次增發(fā)價(jià)溢價(jià)56%，與此前漢口銀行增發(fā)價(jià)較為接近。相較于溫州銀行10月配股時(shí)僅2.3%的溢價(jià)，已屬高價(jià)。不過，重慶銀行是重慶地區(qū)僅有的兩家城商行之一，去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14.63億元，且已籌備上市多年。重慶路橋亦稱，此次認(rèn)購(gòu)重慶銀行增發(fā)股份，也是看好其未來的成長(zhǎng)空間。

實(shí)際上，作為西除成都最大的城商行，從2003年~2006年，重慶銀行曾進(jìn)行了三次增資擴(kuò)股，資本金也從最初的3億元擴(kuò)充至20億元。但此后5年，該行一直未能有效補(bǔ)充資本。

而這5年，也是重慶銀行上市屢屢“受阻”的5年。據(jù)了解，早在2007年，該行就遞交了上市申請(qǐng)，并在2008年、2010年和2011年底預(yù)期“爭(zhēng)取在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)IPO”，但該行幾次推遲上市時(shí)間。今年5月，重慶銀行董事會(huì)第三次將上市方案有效期延至2013年6月5日。

一方面上市無進(jìn)展，另一方面重慶銀行和同城的重慶農(nóng)商行“賽跑”中，與后者距離不斷拉大。2009年，重慶銀行總資產(chǎn)為808億元，凈利潤(rùn)為8.75億元，重慶農(nóng)商行兩項(xiàng)指標(biāo)則突破2000億元、18億元，是重慶銀行的約2.5倍、2.3倍，但到了2011年，重慶農(nóng)商行總資產(chǎn)、凈利潤(rùn)已達(dá)3448億元、42.48億元，而重慶銀行的總資產(chǎn)、凈利潤(rùn)則滑落至前者的三分之一左右。更重要的是，重慶農(nóng)商行在2010年就實(shí)現(xiàn)了上市目標(biāo)，重慶銀行至今仍在苦苦等待之中。

應(yīng)對(duì)資本監(jiān)管新規(guī)

今年以來，國(guó)有銀行和股份制銀行的規(guī)模擴(kuò)張已明顯放緩，但城商行卻反其道而行之，擴(kuò)張步伐甚至有加快跡象。今年上半年，全國(guó)城商行資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)超過30%，超過國(guó)有銀行和股份制銀行，而重慶銀行也不例外。

資料顯示，截至去年底，重慶銀行總資產(chǎn)為1272億元，到今年6月末，其資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)1515億元，比去年底增加了243億元，增長(zhǎng)近20%。

為了補(bǔ)充資本金，今年3月20日，重慶銀行按上限發(fā)行了8億元次級(jí)債，但這并未能阻擋其資本充足率下滑的面。

而更大的壓力來自將于明年實(shí)施的商業(yè)銀行資本監(jiān)管新規(guī)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，商業(yè)銀行資本監(jiān)管將分為三級(jí)：核心一級(jí)資本充足率，不得低于7.5%；一級(jí)資本充足率，不得低于8.5%；資本充足率，不得低于10.5%。重慶銀行預(yù)計(jì)，到今年底，其資本充足率為10.99%，一級(jí)資本充足率為8.13%，一級(jí)資本充足率將低于8.5%的監(jiān)管底限。

存在這種情況的不止重慶銀行一家。如漢口銀行，2010年1月通過增資擴(kuò)股12.7億股，募集資金22.86億元，但到去年底，該行資本充足率為11.04%，核心資本充足率10.16%，低于2009年底的水平。而這兩年間，其總資產(chǎn)一共增加了654億元。其今年上半年總資產(chǎn)就增加了600億元以上，接近兩年總資產(chǎn)增長(zhǎng)之和。如今年下半年仍保持這一增速，即便其剛剛進(jìn)行的增資得以募集36億元以上的資金，但面臨的資本壓力仍不小。

北灣銀行亦是如此。截至6月末，其總資產(chǎn)為1168.29億元，同比增長(zhǎng)336億元，增幅為40.48%；實(shí)現(xiàn)收入總額38.59億元，更是同比大增113.66%。為此，該行去年12月發(fā)行了10億元次級(jí)債之后，又于今年7月增發(fā)10億股，募資30億元。 

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