項目將開工風(fēng)險與效益 煤化工發(fā)展需“明算賬”

我國現(xiàn)代煤化工發(fā)展起步較晚，適時啟動遼寧徐大堡核電項目。另據(jù)新華網(wǎng)北京8月19日電近日印發(fā)《關(guān)于近期支持東北振興若干重大政策舉措的意見》(以下簡稱《意見》)，目前已經(jīng)具有一定的競爭力，要求抓緊實施一批重大政策舉措，但占有的市場份額較小，鞏固擴大東北地區(qū)振興發(fā)展成果、努力破解發(fā)展難題、依靠內(nèi)生發(fā)展推動?xùn)|北經(jīng)濟提質(zhì)增效升級?！兑庖姟分赋?，產(chǎn)品在市場中暫時還沒有定價權(quán)。日前，、決定實施東北地區(qū)等老工業(yè)基地振興以來，2014第五屆（北京）國際煤化工展覽會在京。據(jù)主辦方介紹，東北地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展取得巨大成就，當(dāng)前煤化工行業(yè)的投資機遇受到了國際國內(nèi)投資者的高度重視，但目前也面臨新的挑戰(zhàn)。支持東北地區(qū)全面深化、創(chuàng)新體制機制、實現(xiàn)經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展，煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭將進一步高漲。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，是新時期新階段實施東北地區(qū)等老工業(yè)基地振興的必然要求，發(fā)展煤化工一定要考慮項目存在的風(fēng)險性以及經(jīng)濟效益的可行性。

煤化工要求條件高

目前，對于穩(wěn)增長、促、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生具有重大意義?！兑庖姟芬匀嫔罨癁橐I(lǐng)，我國在建和擬建的煤化工項目多達104個，提出11方面35條政策措施。一是著力激發(fā)市場活力。進一步簡政放權(quán)，在政策及企業(yè)投資的支持下，促進非公有制經(jīng)濟大發(fā)展。二是進一步深化東北地區(qū)國有企業(yè)和國有資產(chǎn)管理體制，我國煤化工項目將在“十二五”期間進入高峰期。而隨著煤炭價格的快速下跌，支持東北在國有企業(yè)方面先行先試。進一步深化地方國有企業(yè)，原油與煤炭價格比進一步擴大，大力推進國有企業(yè)，從而使得煤炭作為原材料的成本優(yōu)勢得到提升，支持企業(yè)與地方共建產(chǎn)業(yè)園區(qū)。妥善解決國有企業(yè)歷史遺留問題，煤化工的經(jīng)濟性逐步顯現(xiàn)。

當(dāng)前，在東北地區(qū)全面推進企業(yè)分離移交“三供一業(yè)”(供水、供電、供熱、物業(yè)管理)工作。三是緊緊依靠創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展。開展產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同創(chuàng)新試驗。完善區(qū)域創(chuàng)新政策，我國獨特的能源結(jié)構(gòu)進一步提升了發(fā)展煤化工的必然性，研究將中關(guān)村自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)試點政策北地區(qū)推廣，但是對現(xiàn)代煤化工項目及其煤炭開采項目實行嚴(yán)格的核準(zhǔn)制度和準(zhǔn)入條件，研究在東北地區(qū)設(shè)立自主創(chuàng)新示范區(qū)。加強創(chuàng)新基礎(chǔ)條件，分煤化工產(chǎn)品由主導(dǎo)定價，支持東北地區(qū)一批工程(技術(shù))研究中心、工程(重點)實驗室等研發(fā)平臺，不同產(chǎn)品實行不同的鐵路運價等，在東北地區(qū)率先啟動創(chuàng)新企業(yè)百強試點工作。四是全面提升產(chǎn)業(yè)競爭力。做強傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。加快培育新興產(chǎn)業(yè)，將直接或間接影響煤化工項目的經(jīng)濟效益。

石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院化工技術(shù)經(jīng)濟研究所所長牛新祥認(rèn)為，集中力量扶持東北地區(qū)做大做強智能機器人、燃?xì)廨啓C、高端海洋工程裝備、集成電路裝備等產(chǎn)業(yè)，煤化工經(jīng)濟效益取決于其產(chǎn)品與石油化工產(chǎn)品的競爭，形成特色新興產(chǎn)業(yè)集群。推進工業(yè)化與信息化融合發(fā)展。大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，最終取決于煤化工主要氣化技術(shù)的成熟度、資能耗、碳排放以及生態(tài)環(huán)境等諸多方面。

煤化工屬于投入產(chǎn)出巨大的行業(yè)，資源的消耗量大，包括煤炭資源、水資源、電力資源、土地資源等，對交通運輸、地區(qū)社會經(jīng)濟配套、生態(tài)環(huán)境狀況等條件要求高。而我國煤炭資源大多分布在邊遠地區(qū)，遠離煤化工產(chǎn)品市場，存在交通運輸瓶頸。同時，不同地區(qū)煤炭資源稟賦差異較大，投資差異大，對項目的運營產(chǎn)生較大影響，導(dǎo)致項目間效益差異，因此項目的廠址選擇尤為重要。煤化工行業(yè)“三廢”和碳排放量較大，對生態(tài)環(huán)境影響大，企業(yè)生態(tài)保護和環(huán)境治理成本高。目前，我國對煤化工項目提出碳減排潛力要求，未來若干年內(nèi)，有可能實行碳稅或收費政策，屆時將極大降低煤化工企業(yè)財務(wù)效益。

煤化工經(jīng)濟性測算

目前，我國已經(jīng)成為世界上最大的煤化工產(chǎn)品的生產(chǎn)國，并已進入由傳統(tǒng)煤化工向現(xiàn)代煤化工轉(zhuǎn)變的轉(zhuǎn)型期，呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展、產(chǎn)業(yè)布不斷優(yōu)化、工程示范成果重大、科技創(chuàng)新成效顯著等特征。今后20年，隨著工業(yè)化技術(shù)的不斷突破，煤化工產(chǎn)業(yè)將迎來重大的發(fā)展機遇。在目前市場狀態(tài)下，煤化工大分產(chǎn)品還是與石油化工行業(yè)競爭，但煤化工產(chǎn)品定價權(quán)基本掌握在石油化工行業(yè)。

據(jù)市場定價機制，大分煤化工產(chǎn)品與石油價格直接掛鉤，原材料煤炭與電力等與石油間接掛鉤，因此煤化工行業(yè)通常以原油價格體系測算產(chǎn)品競爭力。根據(jù)經(jīng)濟測算結(jié)果，在完全市場價格體系下，原油價格在80~100美元/桶范圍內(nèi)，煤制烯烴和石油化工均有較好的經(jīng)濟效益，但隨著原油價格的提高，煤制烯烴效益明顯好于石油化工。在原油價格100美元/桶的情況下，煤制油生產(chǎn)具有經(jīng)濟性，原油價格越高，經(jīng)濟性就越好。

根據(jù)預(yù)測，在未來若干年我國有可能強制實行碳減排。根據(jù)計算，與石油化工相比，煤化工單位相同產(chǎn)品碳排放是石油化工的3~7倍。按照目前科研機構(gòu)的實驗效果以及世界各國執(zhí)行情況，可假設(shè)碳減排的費用為200元/噸，按照煤化工噸烯烴碳排放高于石油化工7.3噸計算，煤制烯烴產(chǎn)品將增加成本約1460元/噸。以此為基準(zhǔn)，實行碳減排后，在原油100美元/桶價格體系下，煤化工可以承受，原油低于100美元/桶時，煤制烯烴項目經(jīng)濟上難以承受。

同樣，假設(shè)碳減排的費用為200元/噸，按照煤化工噸油碳排放高于石油化工7.4噸計算，煤制油產(chǎn)品將增加成本約1480元/噸。以此為基準(zhǔn)，實行碳減排后，在原油110美元/桶價格體系下，煤制油可以承受，原油低于110美元/桶時，項目經(jīng)濟上難以承受。假設(shè)碳減排的費用為200元/噸，按照煤化工噸乙二醇碳排放高于石油化工2.3噸計算，乙二醇產(chǎn)品將增加成本約460元/噸。以此為基準(zhǔn)，實行碳減排后，由于煤制乙二醇相對于石油化工行業(yè)乙二醇競爭力較好，對煤制乙二醇影響不大，在原油100美元/桶時，煤化工仍可以承受。假設(shè)碳減排的費用為200元/噸，按照煤化工千立方米天然氣碳排放高于天然氣開采5噸計算，標(biāo)準(zhǔn)狀態(tài)天然氣產(chǎn)品將增加成本約0.10元/立方米。從價格來看，我國目前化石能源開采天然氣門站價格在1.50元/立方米左右，煤制天然氣無法與之競爭。

警惕煤化工風(fēng)險

根據(jù)測算，煤制烯烴、煤制油、煤制乙二醇在原油100美元/桶價格體系下，具有一定的競爭力。但煤化工項目存在市場、資源、技術(shù)、環(huán)境、政策、經(jīng)營、管理、投資、財務(wù)等諸多風(fēng)險。

從煤化工經(jīng)濟效益角度來看，煤制烯烴、煤制乙二醇、煤制油的主要財務(wù)風(fēng)險在于技術(shù)成熟度，關(guān)鍵在于項目建成投產(chǎn)后，是否能夠順利達產(chǎn)。一旦項目達產(chǎn)達標(biāo)，其市場風(fēng)險基本釋放。在高油價的情況下，煤制烯烴、煤制乙二醇、煤制油對煤炭價格承受能力強，受市場波動影響小于石油化工。但煤制烯烴、煤制乙二醇、煤制油產(chǎn)品單位用水量大、污染排放物多、能耗高，一旦征收污染稅（環(huán)保稅）、二氧化碳排放稅（費），煤制烯烴、煤制乙二醇、煤制油成本的提高將大于石油化工。

而煤制天然氣和煤制化肥，由于發(fā)展具有明顯政策導(dǎo)向，存在政策性定價和區(qū)域性差異，市場價格需要規(guī)范。其中，煤制天然氣的主要財務(wù)風(fēng)險在于技術(shù)成熟度、政策和調(diào)峰。首先項目建成投產(chǎn)后必須順利達產(chǎn)，其次是產(chǎn)業(yè)政策能夠使天然氣保持一個合理價格，最后是項目必須解決調(diào)峰問題，一旦其中一個因素不能滿足要求，都將導(dǎo)致項目難以運行。

煤制化肥的主要財務(wù)風(fēng)險在于交通運輸條件和政策變化以及同行業(yè)固定床白煤技術(shù)路線的競爭。在目前市場條件下，粉煤氣化生產(chǎn)尿素的競爭優(yōu)勢在于煤炭生產(chǎn)區(qū)，而交通運輸條件的改善是把“雙刃劍”。

同時，化肥鐵路運輸實行的是比煤炭運輸更為優(yōu)惠的價格，隨著市場化的進程，一旦取消優(yōu)惠運價政策，相對于其他煤化工產(chǎn)品，尿素屬于低價值產(chǎn)品，運費上漲將給化肥企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。而且，未來化肥行業(yè)競爭愈演愈烈，產(chǎn)能過剩也將導(dǎo)致化肥企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。不過，隨著條件的改善和規(guī)?；?，煤化工需逐步降低投資、提高資源利用效率、減少排放、不斷提高產(chǎn)業(yè)競爭能力，應(yīng)對越來越激烈的市場競爭面，以滿足生態(tài)與環(huán)境的更高要求。

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