險仍需警惕挖掘機更新?lián)Q代高峰已過：1月銷量增速大幅放緩工程機

近日，隨著市場新增需求和更新需求共同發(fā)揮作用，據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，工程機械市場整體需求將保持平穩(wěn)發(fā)展。今年以來，2019 年 1 月納入統(tǒng)計的 25 家挖掘機制造企業(yè)共銷售各類挖掘機 11756 臺，包括大型綜合性企業(yè)集團和專特精優(yōu)企業(yè)；構(gòu)建了集研發(fā)、制造、服務(wù)、后市場于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，在疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)措施的共同作用下，同比增長10%。其內(nèi)銷售10142臺，工程機械銷售量逐月好轉(zhuǎn)。前7個月，同比增長6%；出口合計1614臺，工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的挖掘機、裝載機、推土機、平地機、汽車起重機等12種整機產(chǎn)品累計銷售79.7929萬臺，同比增長42%。

不過，同比增長18%。其中，相比于去年同期（2018年1月）135%的增速，出口13.8182萬臺，2019年1月挖掘機銷量仍然增長，同比增長3.46%。有分析認為，但增速大幅放緩。

工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會會長曾光安向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者分析稱，目前看，2018年的高增長是因為此前基數(shù)低，國外疫情走勢仍存在高度不確定性。疫情不僅給全球經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展帶來沖擊，以及對前期市場的修復(fù)。但2019年更新?lián)Q代的高峰期已過，還將在短期內(nèi)持續(xù)打擊投資者信心，這也將影響后續(xù)新機銷售情況，削弱的基建投資能力，整體來說2019年將保持一個中等偏樂觀狀態(tài)。

中銀國際證券宏觀組認為，導(dǎo)致分項目延遲或取消，基建加碼的預(yù)期下，進而對工程機械制造業(yè)、租賃業(yè)等相關(guān)領(lǐng)域帶來影響，挖機銷量仍會增長，使行業(yè)外需求波動風(fēng)險持續(xù)凸顯。經(jīng)過多年發(fā)展，景氣度在延續(xù)。此外，的制造能力已實現(xiàn)了對工程機械產(chǎn)品全品類的覆蓋，國內(nèi)主機廠出口銷量將持續(xù)大增；國內(nèi)龍頭品牌度提升，并改寫了世界工程機械的產(chǎn)業(yè)格。尤其是40多年來，市占率仍增長，工程機械行業(yè)快速發(fā)展，且有加速趨勢。

增速大幅放緩

據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，形成了一批行業(yè)排頭兵企業(yè)，工程機械市場整體需求將保持平穩(wěn)發(fā)展。今年以來，2019 年 1 月納入統(tǒng)計的 25 家挖掘機制造企業(yè)共銷售各類挖掘機 11756 臺，包括大型綜合性企業(yè)集團和專特精優(yōu)企業(yè)；構(gòu)建了集研發(fā)、制造、服務(wù)、后市場于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，在疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)措施的共同作用下，同比增長 10%。

中銀國際證券宏觀組認為，2019年1月同比維持增長，驗證景氣度在延續(xù)。不過，他們提醒，1月單月數(shù)據(jù)受一定外界因素擾動，包括新年假期時間、當(dāng)期天氣因素、年前采購新機意愿等。“我們一般認為1季度銷量之和對全年銷量的指導(dǎo)更具意義，尤其是3月銷量一般是全年峰（占全年銷量20%左右）。”

相比于2018年1月135%的增速，今年1月挖掘機銷量增速大幅放緩。曾光安向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者指出，2018年的高增長很大一個原因是因為此前基數(shù)低，但實際上目前增速已經(jīng)放緩，包括挖掘機在內(nèi)的工程機械行業(yè)銷量從2018年三四季度開始增速已放緩。

“受恢復(fù)性增長、設(shè)備更新?lián)Q代等多重因素影響，2018年成為工程機械快速發(fā)展、銷量迅速上升之年，但這種激量增長勢必只會維持一段時間，不能長期持續(xù)下去。”曾光安指出。

具體來看，2018年挖掘機、起重機是銷量增加較快的兩個工程機械產(chǎn)品，裝載機銷量則在2018年2月、9月出現(xiàn)兩次下滑。2019年1月裝載機的銷量也在下降。2019年1月納入統(tǒng)計的 22 家裝載機制造企業(yè)共銷售各類裝載機 7240 臺，同比下降 19.9%。

卡特彼勒全球裁、卡特彼勒（）董事長陳其華此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時指出，隨著挖掘機技術(shù)的成熟發(fā)展，其功能擴展度更佳、應(yīng)用場景更廣泛，導(dǎo)致挖機市場更為廣闊，從而實現(xiàn)對裝載機的分替代。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，在分布廣泛、品種繁多的散裝物料作業(yè)、適當(dāng)距離的自裝自卸作業(yè)等應(yīng)用場景中，裝載機依舊很難被挖掘機替代。與此同時，裝載機產(chǎn)品也在加快更新?lián)Q代，以提升整體競爭力。

海外市場“搶眼”

在工程機械行業(yè)人士看來，挖掘機高產(chǎn)銷的情況是不可持續(xù)的。他們預(yù)計，2019年挖掘機行業(yè)銷量增長約在10%左右。

曾光安認為，整體來說，2019年工程機械行業(yè)將是中等偏樂觀的態(tài)勢。“現(xiàn)代作業(yè)將越來越多地需要通過機器來提升效率，農(nóng)村的城市化以及農(nóng)村的現(xiàn)代化也為工程機械行業(yè)提供了機會。”

中銀國際證券宏觀組認為，隨著財政收入增速的放緩，地方基建資金來源主要為地方債券。此外，全國多數(shù)份基建目標(biāo)增速與經(jīng)濟增速同步或高于經(jīng)濟增速，2019年基建托底的目標(biāo)明顯。

他們還表示，挖掘機出口銷量增速更值得關(guān)注。

事實上，在國內(nèi)市場需求增速放緩的同時，海外市場或仍將保持高增長態(tài)勢。臨工重機董事長于孟生向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者舉例稱，在2014至2016年市場不景氣的時候，臨工重機海外市場份額占比接近50%，利潤占比接近60%。

中銀國際證券宏觀組表示，海外市場的開拓是國內(nèi)龍頭主機廠的必經(jīng)之路。這既可以提高國際形象，又提升市場天花板，還可以有效熨平單一地區(qū)市場需求的周期波動。與此同時，2018年國內(nèi)市場需求旺盛，各大主機廠的國外供給存在抑制，預(yù)計未來會有效釋放。

根據(jù)協(xié)會此前統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年全年挖機出口銷量為19100臺，同比增長127.4%，增速遠超國內(nèi)市場增速。2018年國內(nèi)25家主機廠出口占比為9.4%，未來出口占比有望持續(xù)提升。

比如，三一重工在其2018 年中報中表示，其已經(jīng)實現(xiàn)國際銷售收入60.92 億元，同比增長5.05%，毛利率同比增加 1.2%。海外各大區(qū)域經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)提升,挖掘機出口大幅增長，海外大區(qū)、三一歐洲、三一美國業(yè)績均有較大幅度的增長。

北京某券商研究員此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪中指出，從品牌商來看，卡特彼勒將海外工廠關(guān)閉，區(qū)的出貨量得以提高。同時，“”的推進也直接拉動了銷量的增長。

工程機械行業(yè)研究報告顯示，很多企業(yè)通過多種方式在“”中積極布：或與一些在“”沿線承接大量工程的建筑企業(yè)建立合作關(guān)系，以推銷自己的工程機械產(chǎn)品；或者在“”沿線并購當(dāng)?shù)氐墓こ虣C械生產(chǎn)企業(yè)或直接設(shè)立工廠，以實現(xiàn)當(dāng)?shù)鼗a(chǎn)。

不過，值得注意的是，包括于孟生在內(nèi)的工程機械行業(yè)企業(yè)負責(zé)人都特別指出，希望企業(yè)在開拓海外市場時應(yīng)該避免打“惡意價格戰(zhàn)”。因為從長遠看，這樣對行業(yè)、企業(yè)自身發(fā)展并不利。

“我們在海外開拓市場時，會遇到一些以短期利益為主的國內(nèi)企業(yè)，為了搶奪市場，不惜以低價格來換取市場，但這對市場形成擾動,不利于行業(yè)長期發(fā)展。”柳工印度高級區(qū)域經(jīng)理吳琪軍向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示。(本文來自21世紀(jì)經(jīng)濟報道)

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