械需求仍在2017年前7月工程機(jī)械行業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁 挖掘機(jī)全年銷(xiāo)量重破10萬(wàn)臺(tái)大關(guān)幾無(wú)懸念新基建

根據(jù)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前已發(fā)行8000億左右，2017年1~7月納入分會(huì)統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)制造企業(yè)共計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)械產(chǎn)品82725臺(tái)（含出口），在已發(fā)行的額度中，同比上漲101.3%，基建類(lèi)項(xiàng)目占比72.4%。近期，遠(yuǎn)超去年全年銷(xiāo)量（70320臺(tái)）。其內(nèi)市場(chǎng)（不含港澳臺(tái)地區(qū)，受疫情影響，下同）銷(xiāo)量77814臺(tái)，多門(mén)均發(fā)文支持各地在做好疫情防控的基礎(chǔ)上積極推動(dòng)重大項(xiàng)目、重大工程和具備條件的企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。2月以來(lái)，同比上漲111.7%，江蘇、河南等多地均陸續(xù)發(fā)布2020年重大項(xiàng)目投資清單，出口銷(xiāo)量4884臺(tái)，其中基建項(xiàng)目占據(jù)主體地位，同比上漲14.0%。

2017年7月，總投資額已經(jīng)超過(guò)10萬(wàn)億，共計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)械產(chǎn)品7656臺(tái)，全年基建投資增速向好，同比上漲108.9%，對(duì)工程機(jī)械板塊影響積極，受季節(jié)性影響，行業(yè)景氣有望提升。二、長(zhǎng)期看好行業(yè)需求工程機(jī)械板塊長(zhǎng)期邏輯未變，銷(xiāo)量環(huán)比上月下降14.3%。其內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量6993臺(tái)，疫情帶來(lái)的延期復(fù)工主要影響開(kāi)工高峰及銷(xiāo)售高峰的時(shí)點(diǎn)，同比上漲126.0%，受益逆周期政策調(diào)節(jié)、環(huán)保需求、更新替代等因素的推動(dòng)，出口市場(chǎng)銷(xiāo)量659臺(tái)，2020年全年行業(yè)需求仍在。據(jù)我們從產(chǎn)業(yè)了解的情況，同比上漲15.4%。

分析近十年挖掘機(jī)械市場(chǎng)同期銷(xiāo)量變化情況發(fā)現(xiàn)，目前行業(yè)終端需求不錯(cuò)，2017年1~7月銷(xiāo)量遠(yuǎn)超近兩年同期水平，預(yù)計(jì)全年維持穩(wěn)健增長(zhǎng)。供給上：由于短期供給受到疫情影響，與2012年同期銷(xiāo)量接近。受市場(chǎng)需求增長(zhǎng)及2016年同期基數(shù)較低等因素影響，供應(yīng)鏈、物流各個(gè)環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)尚未恢復(fù)正常狀態(tài)，2017年1~7月挖掘機(jī)械市場(chǎng)銷(xiāo)量同比漲幅達(dá)到歷史新高。根據(jù)挖掘機(jī)械銷(xiāo)售季節(jié)性特點(diǎn)，總體開(kāi)工持續(xù)，1~7月銷(xiāo)量約占全年銷(xiāo)量70%，效率在逐步提升。我們預(yù)計(jì)到Q2，2017年全年銷(xiāo)量預(yù)計(jì)在11~12萬(wàn)臺(tái)，隨著疫情的逐步控制，漲幅在50%以上。在2014~2016年連續(xù)三年銷(xiāo)量不足十萬(wàn)臺(tái)后，2017年銷(xiāo)量重新超過(guò)10萬(wàn)臺(tái)大關(guān)幾無(wú)懸念。

挖掘機(jī)穩(wěn)健上漲

通過(guò)分析近三年挖掘機(jī)械市場(chǎng)銷(xiāo)售情況發(fā)現(xiàn)，挖掘機(jī)械市場(chǎng)自2016年下半年開(kāi)始高速增長(zhǎng)，2016年9~12月連續(xù)四個(gè)月漲幅超過(guò)70%，2017年1~7月行業(yè)增長(zhǎng)勢(shì)頭更加強(qiáng)勁，漲幅超過(guò)100%。2017年1~7月多數(shù)企業(yè)銷(xiāo)量增長(zhǎng)顯著，特別是行業(yè)龍頭企業(yè)銷(xiāo)量的快速增長(zhǎng)拉動(dòng)行業(yè)的整體增長(zhǎng)，行業(yè)銷(xiāo)量前十位企業(yè)中，七家銷(xiāo)量漲幅超過(guò)100%。三一、徐工市場(chǎng)占有率繼續(xù)快速提升，其中徐工市場(chǎng)占有率已逼近10%大關(guān)。與龍頭企業(yè)的快速擴(kuò)張相對(duì)比的是，分行業(yè)中小規(guī)模企業(yè)銷(xiāo)量增長(zhǎng)緩慢，甚至不升反降，行業(yè)市場(chǎng)集中度不斷提高。

2017年1~7月噸位小于6噸的迷你挖掘機(jī)械市場(chǎng)占有率已達(dá)19.5%。隨著城鎮(zhèn)化水平的持續(xù)提高及機(jī)器換人需求的增加，迷你挖掘機(jī)未來(lái)市場(chǎng)前景依然看好。

通過(guò)分析近一年挖掘機(jī)械市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化發(fā)現(xiàn)，小挖市場(chǎng)占有率沖高后回落明顯，中挖、大挖市場(chǎng)占有率均有所反彈。中挖、大挖受投資影響更加顯著，此次由投資拉動(dòng)的市場(chǎng)復(fù)蘇也更多體現(xiàn)在中挖、大挖銷(xiāo)量和市場(chǎng)占有率的提升。

2017年1~7月市場(chǎng)集中度CR4=52.8%，CR8=76.5%。與1~6月市場(chǎng)集中度基本持平，目前挖掘機(jī)械行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入高市場(chǎng)集中度行業(yè)。從近一年挖掘機(jī)械市場(chǎng)集中度變化看，CR4與CR8的變化趨勢(shì)出現(xiàn)一定背離，說(shuō)明龍頭企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力保持強(qiáng)勢(shì)，TOP4之外企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)則愈發(fā)強(qiáng)烈。

2017年1~7月國(guó)內(nèi)大挖、中挖、小挖銷(xiāo)量分別為10652、18295和48867臺(tái)，市場(chǎng)份額分別為13.7%、23.5%和62.8%。小于6噸的迷你挖掘機(jī)和6~13噸的小型挖掘機(jī)占據(jù)國(guó)內(nèi)超過(guò)一半的市場(chǎng)份額，未來(lái)小挖長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)依然看好。

從不同規(guī)格產(chǎn)品銷(xiāo)量變化看，大挖、中挖、小挖銷(xiāo)量同比分別增加6651、10572、23828臺(tái)，同比漲幅分別達(dá)到166%、137%、95%。此次市場(chǎng)爆發(fā)主要受投資拉動(dòng)，礦山、基建施工需求的增長(zhǎng)拉動(dòng)大挖、中挖的市場(chǎng)需求，小挖市場(chǎng)需求也在高基數(shù)條件下持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。從近一年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化看，小挖市場(chǎng)占有率近期出現(xiàn)下滑，中挖、大挖市場(chǎng)有所反彈，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化也反映出近期市場(chǎng)需求的變化。

平均作業(yè)小時(shí)數(shù)是衡量挖掘機(jī)械施工需求，判定未來(lái)行業(yè)發(fā)展的重要指標(biāo)之一。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，大挖、中挖、小挖的盈虧平衡點(diǎn)分別為：2500~3000小時(shí)/年、2000~2500小時(shí)/年、1500小時(shí)/年。當(dāng)施工需求超過(guò)盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，市場(chǎng)需求將顯著增加。從小松官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)看，近一年小松建筑機(jī)械平均作業(yè)小時(shí)數(shù)變化情況與分會(huì)調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)基本一致。設(shè)備平均作業(yè)小時(shí)數(shù)的提高，反映出下游需求的增加，并給市場(chǎng)需求提供穩(wěn)健支撐。

各種類(lèi)后勁十足

在挖掘機(jī)的強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)下，與2016年上半年低迷的銷(xiāo)售形勢(shì)相比，今年裝載機(jī)市場(chǎng)明顯升溫，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2017年上半年，26家裝載機(jī)制造商共計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售49088臺(tái)，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售39776臺(tái)，出口9218臺(tái)。總體而言，2017年上半年總銷(xiāo)量較去年上半年總銷(xiāo)量上升了31.88%。其中，5噸機(jī)型銷(xiāo)售30411臺(tái)，占61.95%；3噸機(jī)型銷(xiāo)售10767臺(tái)，占21.93%；3噸以下小裝銷(xiāo)售4040臺(tái)，占8.23%。

根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研得知，2017年6月，納入統(tǒng)計(jì)的10家主要推土機(jī)生產(chǎn)企業(yè)共計(jì)銷(xiāo)售推土機(jī)494臺(tái)，同比增長(zhǎng)51.07%，連續(xù)三個(gè)月實(shí)現(xiàn)50%以上的同比高增長(zhǎng)。上半年推土機(jī)累計(jì)銷(xiāo)售3269臺(tái)，同比增長(zhǎng)35.47%。

今年上半年，推土機(jī)的出口也是亮點(diǎn)。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研了解：上半年推土機(jī)累計(jì)出口781臺(tái)，占總銷(xiāo)量23.89%。出口銷(xiāo)量上半年增速可觀，尤其是2月份到5月份四個(gè)月，推土機(jī)出口增速均超過(guò)了100%，分別為123.5%、181%、225%、155.3%。出口增速增長(zhǎng)也拉動(dòng)了行業(yè)整體銷(xiāo)量增長(zhǎng)。

山推的推土機(jī)市場(chǎng)占有率為70%左右，2017年2月份曾經(jīng)達(dá)到了歷史的峰值82.34%。由于推土機(jī)行業(yè)多年的萎靡不振，造成了行業(yè)集中度的不斷提升。行業(yè)內(nèi)CR3占比超過(guò)了85%。行業(yè)進(jìn)入壁壘不斷加強(qiáng)，當(dāng)行業(yè)迎來(lái)復(fù)蘇，龍頭企業(yè)必將受益最大。這點(diǎn)從企業(yè)的半年預(yù)報(bào)中就能得知：2017上半年山推業(yè)績(jī)預(yù)告，上半年盈利4500~6000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)226%~335%。

2017年上半年挖掘機(jī)械市場(chǎng)高增速既與市場(chǎng)需求增長(zhǎng)有關(guān)，也受到2016年上半年銷(xiāo)量基數(shù)較低影響。經(jīng)歷了上一輪市場(chǎng)“風(fēng)波”，面對(duì)此次市場(chǎng)回暖，行業(yè)發(fā)展較為客觀和理性。受到宏觀經(jīng)濟(jì)回暖、房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)、PPP項(xiàng)目落地、換新周期、產(chǎn)品庫(kù)存周期等多因素疊加影響，客觀市場(chǎng)環(huán)境產(chǎn)生了變化，此次增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)難以長(zhǎng)久持續(xù)。

目前，對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控進(jìn)一步加強(qiáng)，2017年6月房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)下滑至5.5%，未來(lái)房地產(chǎn)投資增幅可能持續(xù)下降，并將影響挖掘機(jī)械市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展。作為拉動(dòng)挖掘機(jī)械市場(chǎng)的另一重要力量，固定資產(chǎn)投資增速也出現(xiàn)下滑，并有可能影響下游工程機(jī)械市場(chǎng)。

2017年，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)也面臨一些風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)盡管呈現(xiàn)筑底回升的跡象，但工程機(jī)械市場(chǎng)仍面臨去庫(kù)存、房地產(chǎn)調(diào)控、地方財(cái)政壓力等挑戰(zhàn)；產(chǎn)業(yè)“大而不強(qiáng)”的問(wèn)題仍較為突出，大多數(shù)中小企業(yè)仍存在低端產(chǎn)品比重偏高、產(chǎn)能無(wú)序擴(kuò)張等問(wèn)題。

海外方面，國(guó)際工程機(jī)械市場(chǎng)復(fù)蘇依然遲緩，行業(yè)產(chǎn)出及投資仍在下滑，很多海外市場(chǎng)反彈多是基于低基數(shù)的“補(bǔ)漲”，能否企穩(wěn)仍待進(jìn)一步觀察，因?yàn)樵谝恍┬屡d市場(chǎng)，匯率的大幅波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)規(guī)模以及增速影響顯著，短期內(nèi)甚至可能遠(yuǎn)超來(lái)自下游的影響。

根據(jù)行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)和歷史規(guī)律，預(yù)計(jì)2017年下半年銷(xiāo)量漲幅將有所回落，分月份可能出現(xiàn)零增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)。全年銷(xiāo)售走勢(shì)與2012年、2013年情況接近。(本文來(lái)自工業(yè)報(bào))

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