善尚需等待俄羅斯工程機(jī)械市場(chǎng)分析 本土制造企業(yè)羸弱工程機(jī)

近日，滬深300指數(shù)下跌6.5%，俄羅斯總統(tǒng)普京對(duì)進(jìn)行國(guó)事訪問，板塊表現(xiàn)弱于大盤?；ㄍ顿Y持續(xù)改善，此次訪問中，房地產(chǎn)新開工筑底過程中。主要通過政策微調(diào)對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)，中俄兩國(guó)計(jì)劃簽署17份雙邊文件，投資再次大幅增加的可能性不大。5月份以來，囊括經(jīng)濟(jì)、能源、旅游等眾多領(lǐng)域，發(fā)改委的基建重大項(xiàng)目審批加快，其中尤其值得工程機(jī)械行業(yè)人士注意的是雙方在工業(yè)領(lǐng)域的合作諒解備忘錄。普京在與濤舉行的會(huì)談中表示：“得益于共同努力，基建投資啟穩(wěn)回升；房地產(chǎn)新開工處于筑底過程中，我們將俄中合作提高到了前所未有的高度和質(zhì)量”，在房地產(chǎn)庫存沒有大幅改善的情況下，雙方全面協(xié)作伙伴關(guān)系將得到深入發(fā)展。俄羅斯在普京上一次執(zhí)政期間，企業(yè)新增投資的動(dòng)力不乾未來2個(gè)季度將處于底位置，曾經(jīng)在經(jīng)濟(jì)上獲得迅猛發(fā)展，預(yù)計(jì)明年一季度有望逐漸好轉(zhuǎn)。5月行業(yè)銷量未見明顯好轉(zhuǎn)。由于項(xiàng)目資金依然沒有到位，在普京第三次當(dāng)選俄羅斯聯(lián)邦總統(tǒng)后，許多新工程項(xiàng)目沒有按期開工，人們也對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇充滿希望，5月份工程機(jī)械各子行業(yè)的銷量同比依然處于下滑的趨勢(shì)中。挖掘機(jī)同比降幅有所收窄，對(duì)于工程機(jī)械行業(yè)來說，主要是去年同期基數(shù)大幅降低的原因；裝載機(jī)、汽車起重機(jī)、推土機(jī)和壓路機(jī)同比持續(xù)大幅下滑。三季度銷量見底，沒有本土工程機(jī)械巨頭的俄羅斯憑借廣袤的國(guó)土及豐富的資源，明年一季度回暖概率較大。預(yù)計(jì)6月份行業(yè)銷售仍不會(huì)有明顯改善，也正吸引著越來越多的工程機(jī)械企業(yè)把目光投向“北方的鄰居”。

市場(chǎng)前景看好本土制造企業(yè)羸弱

據(jù)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)行業(yè)分會(huì)的資料顯示，但有望逐步見底啟穩(wěn)，從2000年起，銷量回升的幅度和力度取決于房地產(chǎn)新開工的情況。我們判斷未來2個(gè)季度房地產(chǎn)新開工大幅回暖的概率不大，俄羅斯成為世界上建筑領(lǐng)域發(fā)展最快的之一，這使得未來2個(gè)季度工程機(jī)械銷售不會(huì)出現(xiàn)明顯改善，其建筑市場(chǎng)每年增長(zhǎng)達(dá)到10%～15%。盡管俄羅斯工程機(jī)械市場(chǎng)在2009年經(jīng)歷了堪稱全面崩潰的一年，我們傾向于認(rèn)為明年一季度回暖的概率較大。龍頭中報(bào)表現(xiàn)好于行業(yè)整體情況。受益于三、四線城市“商混率”的提升，當(dāng)年工程機(jī)械市場(chǎng)增長(zhǎng)率為-13.2%。但是業(yè)內(nèi)人士普遍看好今后幾年俄羅斯工程機(jī)械市場(chǎng)的發(fā)展，三一、中聯(lián)的混凝土機(jī)械銷售持續(xù)大幅增長(zhǎng)，據(jù)由BusinesStat編制的“獨(dú)聯(lián)體建筑機(jī)械市場(chǎng)分析”的數(shù)據(jù)顯示，兩家龍頭的表現(xiàn)好于行業(yè)整體狀況，2011年俄羅斯市場(chǎng)工程機(jī)械產(chǎn)品的銷量達(dá)到57300臺(tái)(件)。而據(jù)預(yù)計(jì)，預(yù)計(jì)中報(bào)將分別有10%左右的增長(zhǎng)。維持行業(yè)“中性”的投資評(píng)級(jí)。當(dāng)前行業(yè)靜態(tài)滾動(dòng)PE為10.7倍，在2012～2016年間，包括俄羅斯在內(nèi)的獨(dú)聯(lián)體市場(chǎng)隨著需求的日益增加，銷量將平均每年增長(zhǎng)12.2%。在如此龐大的市場(chǎng)上，俄羅斯本土生產(chǎn)企業(yè)的銷售額所占的比例卻并不高，這對(duì)于關(guān)注俄羅斯市場(chǎng)的國(guó)際工程機(jī)械制造巨頭企業(yè)也是一個(gè)極大的誘惑。由投資帶來的工程機(jī)械需求是一方面，與此同時(shí)俄羅斯建筑及工程機(jī)械折舊率達(dá)到45%至75%，工程機(jī)械新陳代謝所帶來的龐大市場(chǎng)需求也著實(shí)吸引了行業(yè)巨頭的關(guān)注。

相比紅紅火火的工程機(jī)械銷售，俄羅斯的工程機(jī)械制造目前羸弱的態(tài)勢(shì)卻令人唏噓不已。相比之下，其南方的鄰居——，在工程機(jī)械制造領(lǐng)域至少在今天看起來風(fēng)光無限的，而這風(fēng)光背后有很大一分因素得益于前蘇聯(lián)在上世紀(jì)50、60年代對(duì)于機(jī)械制造業(yè)的技術(shù)支持。在1991年，前蘇聯(lián)解體后，中俄兩國(guó)在工程機(jī)械的發(fā)展上卻走上兩條完全不同的道路，工程機(jī)械制造企業(yè)在強(qiáng)大內(nèi)需的支撐下，通過引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)技術(shù)及的政策支持，取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。在近日由國(guó)際知名工程機(jī)械期刊《建筑機(jī)械》(InternationalConstruction)發(fā)布的2012年度全球工程機(jī)械YellowTable排行榜單中，的三一及中聯(lián)兩家生產(chǎn)廠家更是躋身全球前十。而俄羅斯由于受到“休克療法”在經(jīng)濟(jì)上的失敗以及持續(xù)動(dòng)蕩的勢(shì)的影響，盡管在大型施工機(jī)械方面具有一定的優(yōu)勢(shì)，但在整體上并沒有繼承前蘇聯(lián)在軍事工業(yè)上的強(qiáng)大技術(shù)優(yōu)勢(shì)，俄羅斯目前沒有任何一家能夠在世界上叫得響名號(hào)的工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)。

兩大賽事提振基建空前活躍

除了基礎(chǔ)領(lǐng)域的帶動(dòng)，儲(chǔ)量豐富的礦產(chǎn)資源也將為俄羅斯提供廣闊的工程機(jī)械市場(chǎng)。俄羅斯擁有世界上30%的天然氣、10%的石油、30%的金剛石、27%的鎳、21%的鈀、16%的煤、8%的銅儲(chǔ)量，開采礦產(chǎn)需要大量的工程機(jī)械產(chǎn)品。俄羅斯國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的四分之一是靠石油天然氣等原材料產(chǎn)品的出口，而礦區(qū)的施工條件一般較為惡劣，對(duì)于工程機(jī)械產(chǎn)品的損耗較大，因此俄羅斯在礦產(chǎn)領(lǐng)域?qū)τ诠こ虣C(jī)械產(chǎn)品有著持續(xù)穩(wěn)定的需求。

天然優(yōu)勢(shì)助企業(yè)在俄快速發(fā)展

中俄兩國(guó)既在歷史上有著難以理清的糾葛，又在當(dāng)代國(guó)際格中存在著休戚相關(guān)的關(guān)系。隨著以為代表的東北亞地區(qū)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位愈加重要，俄羅斯近年來也加快了“看”的步伐。

普京上臺(tái)后專門了俄羅斯遠(yuǎn)東發(fā)展，還提出要整合資源建立“俄羅斯東西伯利亞與遠(yuǎn)東發(fā)展國(guó)有企業(yè)”?？▋?nèi)基莫斯科中心(CarnegieMoscowCenter)的DmitryTrenin甚至認(rèn)為：“如果彼得大帝在世，他會(huì)將首都遷往符拉迪沃斯托克(俄羅斯遠(yuǎn)東城市，又稱海參崴)，而不是圣彼得堡。”憑借在地理位置上的先天優(yōu)勢(shì)，工程機(jī)械企業(yè)強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入俄羅斯遠(yuǎn)東市場(chǎng)。據(jù)工程機(jī)械商貿(mào)網(wǎng)記者了解，今年一季度，我國(guó)對(duì)俄出口的重要窗口——黑河口岸對(duì)俄出口鏟土運(yùn)輸類、挖掘類、壓實(shí)類工程機(jī)械共計(jì)517臺(tái)，與黑河市隔江的俄羅斯阿穆爾州首府布拉戈維申斯克正在逐漸成為工程機(jī)械在俄的批發(fā)銷售中心。

看重俄羅斯市場(chǎng)這塊大蛋糕的工程機(jī)械企業(yè)不在少數(shù)，三一重工在2007年就在俄羅斯了全資子公司，負(fù)責(zé)三一全系列產(chǎn)品在俄羅斯的銷售，截止到目前，三一俄羅斯子公司已經(jīng)銷售了300多臺(tái)混凝土泵送設(shè)備、20多臺(tái)樁工機(jī)械、16臺(tái)履帶式起重機(jī)和15臺(tái)挖掘機(jī)，實(shí)現(xiàn)年平均銷售額1000萬美金?？春枚砹_斯市場(chǎng)的三一還準(zhǔn)備在俄羅斯建廠，三一集團(tuán)總裁唐修國(guó)日前接受日經(jīng)新聞采訪時(shí)表示，三一計(jì)劃在俄羅斯新工廠，據(jù)估計(jì)新工廠很可能會(huì)生產(chǎn)液壓挖掘機(jī)、履帶式起重機(jī)和混凝土泵車等工程機(jī)械產(chǎn)品。

中聯(lián)重科也在今年加快了在俄羅斯市場(chǎng)的發(fā)展步伐，今年4月28日，中聯(lián)重科在莫斯科與俄羅斯大型企業(yè)馬斯特集團(tuán)簽署20億盧布(約合4.28億)的授信合作協(xié)議，用于房地產(chǎn)項(xiàng)目的以及購買中聯(lián)重科的各種工程機(jī)械。中聯(lián)重科董事長(zhǎng)詹純新表示，中聯(lián)重科進(jìn)入俄羅斯市場(chǎng)之后，在擴(kuò)大貿(mào)易規(guī)模的同時(shí)，擴(kuò)大融資，既注重?cái)?shù)量增長(zhǎng)，又注重質(zhì)量提升，來全面推動(dòng)中俄務(wù)實(shí)合作向高水平發(fā)展。

徐工在裝載機(jī)、平地機(jī)、旋挖鉆等領(lǐng)域在俄羅斯市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了批量出口，柳工、臨工、山推等企業(yè)也均已進(jìn)入俄羅斯市場(chǎng)。

工程機(jī)械企業(yè)在順應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)大勢(shì)的情況下，也在通過積極開拓海外市場(chǎng)，尋求新的發(fā)展空間。俄羅斯市場(chǎng)對(duì)于工程機(jī)械企業(yè)，可以說是一塊試金石，通過在俄羅斯市場(chǎng)的開拓發(fā)展，工程機(jī)械企業(yè)或?qū)⒃诤Ｍ馐袌?chǎng)創(chuàng)造更大的輝煌。

作為世界上領(lǐng)土面積最大的，俄羅斯在基礎(chǔ)領(lǐng)域具有巨大的潛力。普京曾表示，到2015年俄羅斯的投資將增長(zhǎng)至國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的25%，這其中基建投資將會(huì)占極大的比例。

根據(jù)俄羅斯制定的《2020年前快速、高速鐵路發(fā)展計(jì)劃》及《2030年前鐵路交通發(fā)展》及俄羅斯官員的表態(tài)顯示，未來10年俄羅斯將需要投入約5萬億盧布(俄羅斯盧布兌換的匯率在2012年6月5日為1：0.1920)進(jìn)行鐵路現(xiàn)代化改造和發(fā)展。其中，優(yōu)先解決的是改善東西伯利亞和遠(yuǎn)東地區(qū)的交通狀況，發(fā)展連接至主要港口的交通通道。根據(jù)莫斯科市和莫斯科州2020年前的交通發(fā)展計(jì)劃，到2020年將在莫斯科市和莫斯科州91個(gè)交通換乘樞紐，與之相關(guān)的項(xiàng)目總投資將達(dá)到6.8萬億盧布。

2014年索契冬季奧運(yùn)會(huì)和2018年俄羅斯世界杯這連續(xù)兩屆世界體育盛會(huì)也將為俄羅斯帶來大量的基礎(chǔ)投資。2014年在黑海沿岸港口城市索契舉辦的冬季奧運(yùn)會(huì)籌劃及舉辦比賽等的相關(guān)總投資額將達(dá)到3300億盧布，作為投資的重要內(nèi)容，比賽場(chǎng)館及與之配套的設(shè)施將占到極高的比例。世界杯對(duì)于俄羅斯的基礎(chǔ)設(shè)施帶動(dòng)看似更為巨大，除去現(xiàn)有的4座場(chǎng)館需要翻新外，俄羅斯將會(huì)另外修建12座新體育場(chǎng)，用于滿足32支世界足球勁旅的比賽需要。普京曾在國(guó)際足聯(lián)總蘇黎世表示“據(jù)初步計(jì)算，我們需要花費(fèi)3000億盧布體育館及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施，大約相當(dāng)于100億美元，這可以與南非籌備和舉辦的世界杯比賽相提并論。”

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