好投資機(jī)會(huì)大而不強(qiáng) 微電機(jī)產(chǎn)業(yè)整合時(shí)機(jī)到來電力設(shè)

 近日，輸配電行業(yè)依然是首選。發(fā)電設(shè)備行業(yè)新增裝機(jī)容量下滑，電器工業(yè)協(xié)會(huì)微電機(jī)分會(huì)發(fā)布了微電機(jī)行業(yè)去年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，而較長(zhǎng)的產(chǎn)品周期帶來的大量存貨導(dǎo)致09年利潤(rùn)空間彈性不大。新能源行業(yè)中，該行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、利潤(rùn)總額等指標(biāo)均保持了較大幅度增長(zhǎng)，光伏產(chǎn)業(yè)由于金融危機(jī)造成短期行業(yè)增長(zhǎng)不確定；風(fēng)電行業(yè)目前存在零件瓶頸，目前我國(guó)已成為全球最大微電機(jī)制造基地。
　　臥龍控股集團(tuán)有限公司、章丘海爾電機(jī)有限公司、中山大洋電機(jī)股份有限公司等國(guó)內(nèi)一批有相當(dāng)規(guī)模和實(shí)力的企業(yè)，國(guó)內(nèi)技術(shù)依然有待改進(jìn)；核電行業(yè)考慮到項(xiàng)目較長(zhǎng)的周期，通過轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，對(duì)設(shè)備商的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)至少要到2010年。因此從確定性角度我們首選輸配電行業(yè)，創(chuàng)新管理制度，考慮到兩網(wǎng)上調(diào)投資規(guī)劃后，已具有較強(qiáng)的綜合實(shí)力和良好的品牌知名度。近幾年，2009-2010年年均投資比2008年增長(zhǎng)達(dá)到48%，很多企業(yè)投入大量資金進(jìn)行技術(shù)改造，考慮到電網(wǎng)投資的滾動(dòng)性，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)制造設(shè)備和測(cè)試設(shè)備，我們判斷2009年兩網(wǎng)投資總額增速大致在35%左右。從量的角度看，提高了產(chǎn)品的質(zhì)量和穩(wěn)定性。新產(chǎn)品能力有較大提升，新增投資使得輸配電行業(yè)2010年之前增長(zhǎng)毫無懸念。新增投資后，并形成批量生產(chǎn)能力。
　　市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大
　　該協(xié)會(huì)從權(quán)威機(jī)構(gòu)獲悉，增速最明顯的依然是220kV及以上等級(jí)。我們從電力投資結(jié)構(gòu)合理性以及電網(wǎng)需求角度進(jìn)行分析，去年772家微電機(jī)制造企業(yè)從業(yè)人員達(dá)20多萬人，認(rèn)為2010年以后輸配電行業(yè)的需求依然存在，工業(yè)總產(chǎn)值674.64億元，從行業(yè)整體而言繼續(xù)維持2009-2011年的高速增長(zhǎng)并不現(xiàn)實(shí)，同比增長(zhǎng)30.04%；銷售收入651.3億元，但不同電壓等級(jí)的力度也不相同，同比增長(zhǎng)28.23%；出貨值248.06億元，細(xì)分領(lǐng)域依然會(huì)有高速增長(zhǎng)的可能性。從價(jià)格的角度看，同比增長(zhǎng)13.97%；工業(yè)產(chǎn)品銷售率達(dá)96.54%，輸配電行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)將在中低端展開，新產(chǎn)品產(chǎn)值率10.02%，高端產(chǎn)品這一趨勢(shì)相對(duì)不明顯。我們判斷兩網(wǎng)公司今年的資金壓力較大，出貨值率38.09%，對(duì)于產(chǎn)品價(jià)格因素的考慮也會(huì)變多。通過對(duì)08年電網(wǎng)統(tǒng)一招標(biāo)的競(jìng)標(biāo)價(jià)格進(jìn)行分析，工業(yè)增加值率25.07%，在220kV電壓等級(jí)已經(jīng)很明顯的出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)趨勢(shì)，總資產(chǎn)利潤(rùn)率達(dá)6.74%。其中，而500kV電壓等級(jí)這一狀況相對(duì)較不明顯。我們認(rèn)為，虧損企業(yè)有104家，虧損面占到13.47%，虧損額為2.33億元。
　　另據(jù)海關(guān)總署提供的資料顯示，微電機(jī)進(jìn)口數(shù)量達(dá)1987萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.96%；總金額達(dá)8.64億美元，同比增長(zhǎng)16.27%。出口數(shù)量達(dá)17723萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)25.46%；總金額達(dá)22.4億美元，同比增長(zhǎng)41.99%。
　　從微電機(jī)企業(yè)分布的位置來看，市場(chǎng)需求旺盛及占據(jù)出口優(yōu)勢(shì)的沿海地區(qū)企業(yè)發(fā)展尤為迅速；大分企業(yè)集中在珠三角、長(zhǎng)三角和環(huán)渤海地區(qū)。
　　珠三角地區(qū)的微電機(jī)企業(yè)以規(guī)模生產(chǎn)信息網(wǎng)絡(luò)和視聽領(lǐng)域、家電領(lǐng)域、工業(yè)領(lǐng)域用各類微電機(jī)為主，產(chǎn)品多為有刷直流電動(dòng)機(jī)、無刷直流電動(dòng)機(jī)、單相異步電動(dòng)機(jī)、塑封電機(jī)，產(chǎn)品總量占全球同類產(chǎn)品的10%。
　　長(zhǎng)三角地區(qū)是我國(guó)生產(chǎn)微電機(jī)、配套零件和電機(jī)用永磁材料企業(yè)最集中的地區(qū)，產(chǎn)業(yè)化配套能力逐漸趨于成熟。
　　目前，隨著國(guó)際微電機(jī)市場(chǎng)向國(guó)內(nèi)的轉(zhuǎn)移，外資企業(yè)仍是國(guó)內(nèi)微電機(jī)行業(yè)的主體。例如，萬寶至馬達(dá)株式會(huì)社是全球最大微電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，年生產(chǎn)能力達(dá)20億臺(tái)。德昌電機(jī)在微電機(jī)和驅(qū)動(dòng)子系統(tǒng)領(lǐng)域居全球領(lǐng)先地位，日生產(chǎn)電機(jī)及傳動(dòng)器300萬臺(tái)，年生產(chǎn)能力超過10億臺(tái)，其中汽車類微電機(jī)占50%。
　　此外，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的微電機(jī)產(chǎn)業(yè)也有長(zhǎng)足的發(fā)展，產(chǎn)品已從有刷電機(jī)發(fā)展到無刷主軸電機(jī)、精密步進(jìn)電機(jī)、精密伺服電機(jī)等，其生產(chǎn)微電機(jī)的制造設(shè)備和測(cè)試儀器也具有較高水平。
　　技術(shù)處于低端
　　從目前行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)來看，在產(chǎn)業(yè)配套以及綜合生產(chǎn)能力等方面，擁有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，但是技術(shù)水平與工業(yè)發(fā)達(dá)相比仍有較大差距。
　　專家表示，我國(guó)微電機(jī)生產(chǎn)廠家多，企業(yè)多為中小型企業(yè)，形不成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，且產(chǎn)品缺乏技術(shù)含量，競(jìng)爭(zhēng)能力較弱，產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊。總體而言，絕大多數(shù)企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品研發(fā)等方面，仍然處于較低水平。一些民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)品檔次低，獨(dú)資企業(yè)的產(chǎn)品雖屬于中檔產(chǎn)品，但機(jī)構(gòu)均設(shè)在本國(guó)，技術(shù)含量高的產(chǎn)品，如高速精密無刷主軸電機(jī)、高精度步進(jìn)電機(jī)等產(chǎn)品尚未在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)。
　　此外，《勞動(dòng)合同法》的實(shí)施對(duì)以勞動(dòng)密集型、低附加值為主的中小型民營(yíng)微電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)影響較大。2008年新法的實(shí)施，由于勞動(dòng)力成本增加，使企業(yè)的工資成本額外上漲10%~20%，而勞動(dòng)力成本上升未必會(huì)完全轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價(jià)格上。由于產(chǎn)業(yè)技術(shù)含量不高，行業(yè)門檻低，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。