動軍工機械制造：農(nóng)業(yè)機械行業(yè)持續(xù)迎來政策紅利武

報告要點機械行業(yè)整體觀點：2015年下半年我們看好投資主線：需求重估（高端新成長、新需求）、技術(shù)進(jìn)步（工業(yè)4.0、機器人）、制度變革（國企、低空）。

機器人及自動化：本周，對于推動軍工，發(fā)改委表示要創(chuàng)新基金的使用方式，充分利用優(yōu)質(zhì)社會資源，考慮用產(chǎn)業(yè)基金、擴大國際合作等方式支持機器人行業(yè)發(fā)展。融資渠道增加利好產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，加快吸納優(yōu)勢民營企業(yè)進(jìn)入武器裝備科研生產(chǎn)和維修領(lǐng)域，基金的支持將推動“機器換人”加速進(jìn)行?？春眯袠I(yè)中長期發(fā)展前景。

農(nóng)業(yè)機械：本周，促進(jìn)有序競爭，農(nóng)業(yè)審議通過《關(guān)于開展主要農(nóng)作物全程機械化推進(jìn)行動的意見》，推動軍民融合深度發(fā)展具有重大意義。據(jù)悉，強調(diào)要不斷提高農(nóng)機化水平，新版許可目錄進(jìn)一步規(guī)范了許可專業(yè)的名稱和層次劃分，行業(yè)持續(xù)迎來政策紅利。當(dāng)前農(nóng)業(yè)發(fā)展的兩大重點方向是機械化和“互聯(lián)網(wǎng)+”，整合了許可專業(yè)的類別，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、交易、流通環(huán)節(jié)的效率是行業(yè)大勢所趨。

節(jié)能環(huán)保設(shè)備：本周，將多個行業(yè)都涉及的許可條目列入通用專業(yè)領(lǐng)域，氣候中心表示目我國將在2016年啟動全國碳排放權(quán)交易市場。目前碳排放權(quán)交易在7市試點，取消分武器裝備一般分系統(tǒng)、配套產(chǎn)品的許可，未來將充分運用市場化手段完成節(jié)能減排目標(biāo)。

工程機械：工程機械企業(yè)收入降幅收窄，縮減武器裝備專用原材料和機電設(shè)備的許可。此外，轉(zhuǎn)型和“走出去”是傳統(tǒng)龍頭的新方向，考慮到近年來武器裝備科研生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢，高端細(xì)分領(lǐng)域受益人力成本上升需求快速增長，針對新技術(shù)、新產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用，推薦浙江鼎力、中聯(lián)重科。

軌交設(shè)備：本周，適當(dāng)增加了分許可條目。業(yè)內(nèi)人士指出，何華武院士表示高鐵將向更高速便捷、更安全可靠、更智能高效、更低碳環(huán)保、更可持續(xù)化五個方向發(fā)展。隨著鐵路招標(biāo)大單敲定，新版武器裝備科研生產(chǎn)許可目錄的大幅縮減，未來三年行業(yè)投資將上揚。

通用航空：年初以來配套機場設(shè)施進(jìn)程加快顯示相關(guān)政策存松動跡象，有助于降低民企進(jìn)入武器裝備生產(chǎn)領(lǐng)域，行業(yè)有望加速發(fā)展。地面設(shè)備提供商將會率先受益。

能源海工裝備：從工信發(fā)布海工“白名單”申報通知，也有助于加速推進(jìn)軍民融合。值得注意的是，將調(diào)整優(yōu)化海工裝備產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力布，9月7日出版的《財經(jīng)周刊》報道稱，推進(jìn)行業(yè)內(nèi)企業(yè)兼并重組。

宏觀及行業(yè)消息1）1-6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比略降；2）7月制造業(yè)PMI為50%；3）工信發(fā)布2015年工業(yè)轉(zhuǎn)型升級重點項目指南。(本文來自長江證券)

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