之分析點(diǎn)評(píng)挖掘機(jī)市場(chǎng)2012年二三季度或迎曙光我國(guó)二

日前，但國(guó)內(nèi)幾家主要企業(yè)好轉(zhuǎn)的銷售數(shù)據(jù)卻值得慶幸。而業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2011年12月挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)正式公布。從全年情況看，有關(guān)二手挖掘機(jī)進(jìn)口的新規(guī)定功不可沒(méi)。 在1月份的銷售中，合計(jì)銷售17.8352萬(wàn)臺(tái)，山河智能、三一重機(jī)和柳工分別實(shí)現(xiàn)銷量130、120和121臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.9%。盡管銷量穩(wěn)步提升，市場(chǎng)份額比去年全年分別提高2.05、1.12和2.02個(gè)百分點(diǎn)。在撇開國(guó)內(nèi)各企業(yè)加強(qiáng)銷售力度的前提外，不過(guò)年內(nèi)呈現(xiàn)出“前高后低”的趨勢(shì)，這一微妙變化讓市場(chǎng)眼光落到了今年1月1日實(shí)施的《關(guān)于舊式挖掘機(jī)進(jìn)口申請(qǐng)材料轉(zhuǎn)報(bào)工作的通知》。 “近年來(lái)，尤其是2011年下半年受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，舊機(jī)的大量進(jìn)口在豐富市場(chǎng)供給的同時(shí)，挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)大幅下滑，使用過(guò)程中暴露出的問(wèn)題也日益突出，行業(yè)景氣度在未來(lái)短期內(nèi)不容樂(lè)觀。
    年初復(fù)蘇恐無(wú)希望
    在剛剛過(guò)去的一年中，特別是在2007年，鐵路、房地產(chǎn)等行業(yè)投資規(guī)模大幅萎縮，假冒偽劣、以次充好和零件拆換等問(wèn)題頻頻發(fā)生，這直接導(dǎo)致了工程機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)品需求明顯減少。在所有工程機(jī)械產(chǎn)品中，二手挖掘機(jī)進(jìn)口市場(chǎng)極度混亂。因此，挖掘機(jī)通常是每月統(tǒng)計(jì)結(jié)果發(fā)布較早的產(chǎn)品，也就有了此次新通知的出臺(tái)。”長(zhǎng)沙的一家工程機(jī)械企業(yè)在接受記者采訪時(shí)坦承，它的數(shù)據(jù)變化也反映了整個(gè)行業(yè)的冷暖。12月，如果此次頒布的新規(guī)能夠得到嚴(yán)格的落實(shí)，挖掘機(jī)行業(yè)總銷量同比下降38.8%，不僅是二手挖掘機(jī)進(jìn)口的一次規(guī)范，環(huán)比下降4.6%，也對(duì)國(guó)內(nèi)新機(jī)的銷售也是一個(gè)長(zhǎng)期的促進(jìn)。 由于二手工程機(jī)械的平均價(jià)格僅為新機(jī)價(jià)格的30-50%,因此，同比降幅比11月上升5.8個(gè)百分點(diǎn)。2011年，二手工程機(jī)械的進(jìn)口一直沒(méi)有停止，挖掘機(jī)行業(yè)全年銷量同比增長(zhǎng)約6%，且每年都有大幅度增長(zhǎng)，符合市場(chǎng)預(yù)期；從企業(yè)看，在廣東、海南、上海等口岸地區(qū)，外資品牌除卡特彼勒外，進(jìn)口和的二手挖掘機(jī)幾乎與新機(jī)相抗衡，同比下滑幅度普遍超過(guò)50%，經(jīng)銷商們苦稱這些地區(qū)為新機(jī)的“百慕大三角”和“金三角”.分析人士估算，國(guó)產(chǎn)品牌多數(shù)同比下降；環(huán)比方面，2008年，多數(shù)企業(yè)呈下降趨勢(shì)；從逐月趨勢(shì)看，挖掘機(jī)行業(yè)需求仍在底徘徊，未見(jiàn)明顯的復(fù)蘇跡象。
    通過(guò)對(duì)2008年以來(lái)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，筆者得知，由于市場(chǎng)需求的特點(diǎn)，挖掘機(jī)的銷售具有明顯的季節(jié)性：通常每年3月是年內(nèi)銷售數(shù)據(jù)的峰值，而7、8月則進(jìn)入銷售淡季。然而，在2011年，挖掘機(jī)市場(chǎng)出現(xiàn)了十分異常的現(xiàn)象：“前高后低”的季節(jié)特征更加凸顯，3月銷售數(shù)據(jù)達(dá)到了4.415萬(wàn)臺(tái)，創(chuàng)下了歷年的單月新高，頗有井噴的意味。不過(guò)，在經(jīng)過(guò)7、8月的低谷之后，挖掘機(jī)的銷售絲毫沒(méi)有起色，12月8495臺(tái)的銷量更是創(chuàng)造了近兩年單月數(shù)據(jù)的新低，僅相當(dāng)于3月數(shù)據(jù)的1/5。這表明，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳的情況延續(xù)，投資減速帶來(lái)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)沖擊正在逐漸加劇，產(chǎn)品需求快速減弱。
    值得欣慰的是，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，國(guó)內(nèi)上市公司挖掘機(jī)銷量占比持續(xù)上升，在進(jìn)口替代的模式下不斷蠶食著國(guó)外廠商的市場(chǎng)份額。三一重工2011年挖掘機(jī)銷量為2.0613萬(wàn)臺(tái)，同比增幅高達(dá)45.6%,坐穩(wěn)了國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷量的頭把交椅；柳工銷售挖掘機(jī)7438臺(tái)，同比增長(zhǎng)32.3%；廈工銷售挖掘機(jī)4253臺(tái)，同比增長(zhǎng)48.4%。安信證券1月10日研報(bào)稱，2011年，國(guó)產(chǎn)品牌市場(chǎng)份額達(dá)到40.4%，較2010年明顯提升10.6個(gè)百分點(diǎn)；外資品牌由2010年的70.1%降至59.6%。東方證券研報(bào)稱，2011年初以來(lái)，外資品牌占比呈現(xiàn)明顯走低的趨勢(shì)：12月，外資占比下降幅度明顯，而三一重工單月市場(chǎng)份額達(dá)到驚人的19.20%，凸顯了挖掘機(jī)強(qiáng)勁的進(jìn)口替代勢(shì)頭。
    出口增長(zhǎng)值得期待
    房地產(chǎn)調(diào)控政策延續(xù)，加之在貨幣緊縮情況下，國(guó)內(nèi)投資規(guī)模很難有明顯改善，給2012年挖掘機(jī)市場(chǎng)的前景蒙上了陰影。有研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，在2011年6.9%的增速基礎(chǔ)上，今年銷量可能會(huì)出現(xiàn)同比停滯或負(fù)增長(zhǎng)的現(xiàn)象。
    中金公司報(bào)告指出，挖掘機(jī)行業(yè)需求仍在底徘徊，未見(jiàn)明顯復(fù)蘇跡象。短期內(nèi)，挖掘機(jī)銷量同比增速明顯改善的可能性并不大，但正增長(zhǎng)有望在今年的中期出現(xiàn)。
    在國(guó)內(nèi)需求不足的情況下，海外市場(chǎng)將有望成為工程機(jī)械公司重點(diǎn)開拓的領(lǐng)域。光大證券研究員表示，在加強(qiáng)進(jìn)口替代之后，挖掘機(jī)出口也可能出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。2011年，挖掘機(jī)累計(jì)出口達(dá)4574臺(tái)，同比增長(zhǎng)高達(dá)53.9%。盡管出口占全年銷量的比例為6.2%且仍然只是“配角”，不過(guò)，較之2010年已經(jīng)大幅提升了2.9個(gè)百分點(diǎn)。
    我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)正在逐漸通過(guò)性價(jià)比開拓國(guó)際市場(chǎng)，制造、技術(shù)和研發(fā)水平已經(jīng)接近國(guó)際巨頭，隨著軟實(shí)力的不斷提升，加之三一重工、中聯(lián)重科海外布的相繼展開，今年有望迎來(lái)工程機(jī)械產(chǎn)品出口增長(zhǎng)的新起點(diǎn)。
    二三季度或迎曙光
    據(jù)了解，小松目前已成為國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)企業(yè)判斷政策導(dǎo)向的風(fēng)向標(biāo)。其曾在2011年4月后提前于行業(yè)主動(dòng)減產(chǎn)，因此，挖掘機(jī)企業(yè)普遍認(rèn)為該公司對(duì)行業(yè)及政策的判斷具有較好的前瞻性。但是，挖掘機(jī)企業(yè)發(fā)現(xiàn)，該公司于2012年元旦后開始放量生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)制造商開始由此跟進(jìn)：現(xiàn)代（江蘇）2012年1月排產(chǎn)計(jì)劃大幅攀升，有可能翻倍；三一重工也在元旦后放量生產(chǎn)備貨；柳工預(yù)計(jì)在春節(jié)之后，將滿負(fù)荷生產(chǎn)。
    由此，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2012年初期的銷售情況可能好于原有預(yù)期，從環(huán)比繼續(xù)下滑轉(zhuǎn)變?yōu)槌制讲⒂兴嵘Ａ硗猓?011年小挖銷售情況明顯好于中挖，由于去年中挖的基數(shù)下降，預(yù)計(jì)2012年小挖和中挖的銷售增速將相對(duì)平衡。
    據(jù)中金公司透露，近期該公司對(duì)一些工程機(jī)械經(jīng)銷商的調(diào)研顯示，到去年12月底，挖掘機(jī)各經(jīng)銷商庫(kù)存基本處于年度低點(diǎn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)銷商庫(kù)存約在半個(gè)月至1個(gè)月之間；外資企業(yè)經(jīng)銷商去年12月主要在清理庫(kù)存，其庫(kù)存僅為半個(gè)月左右，表現(xiàn)在生產(chǎn)廠商（除三一重工環(huán)比上升）去年12月的銷售回落，且基本低于去年11月。因此，中金公司認(rèn)為，經(jīng)銷商和企業(yè)目前的庫(kù)存均相對(duì)不足，一旦需求回暖，經(jīng)銷商補(bǔ)充庫(kù)存將有望帶動(dòng)企業(yè)至少1~2個(gè)月的旺銷面。更有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銷量同比增速在短期內(nèi)顯著改善的可能性不大，正增長(zhǎng)有望在今年第二季度末、第三季度初出現(xiàn)。

標(biāo)簽：土方機(jī)械 挖掘機(jī)