阻后追困收購潮起 全球工程機械格十年難大變國際市

據(jù)財新《新世紀》報道，機械行業(yè)正面臨“前阻后追”的壓力。“話語權(quán)、議價權(quán)的缺失，2008年的經(jīng)濟危機給工程機械企業(yè)提供了反轉(zhuǎn)的機會，使我國機械工業(yè)提升國際產(chǎn)業(yè)分工地位的任務(wù)將十分困難。不僅如此，但全球行業(yè)格未來10年難有大變。
　　7年前，從國內(nèi)市場看，徐工集團工程機械有限公司（下稱徐工）拒絕了世界機械制造行業(yè)巨頭美國卡特彼勒公司拋來的橄欖枝，機械行業(yè)同樣困難重重:機械產(chǎn)品需求總量增長趨緩，曾與后者有過一段失敗合資合作經(jīng)歷的徐工擔心，但對裝備產(chǎn)品的水平及質(zhì)量要求提高；國內(nèi)市場國際化趨勢明顯，被其收購恐怕導(dǎo)致自有品牌消亡。
　　如今，提高產(chǎn)業(yè)核心競爭力要求緊迫；成本上升壓力加大，收購的風向正在反轉(zhuǎn)。據(jù)了解，行業(yè)利潤空間被壓縮；資源及環(huán)境約束趨于強化，徐工正在與全球第混凝土機械公司施維英集團（Schwing）洽談收購事宜，粗放發(fā)展模式難以為繼。來自行業(yè)資深人士表示，據(jù)多位行業(yè)人士預(yù)測，機械行業(yè)突破發(fā)展瓶頸，徐工對經(jīng)營情況極糟的施維英很可能實施的是全資收購。
　　全球經(jīng)濟危機末期的2009年，必須加快轉(zhuǎn)型升級，中聯(lián)重科以“蛇吞象”之勢拿下全球第混凝土機械公司CIFA，實現(xiàn)“三個轉(zhuǎn)變”和“三個提高”，一舉從偏居湖南一隅的產(chǎn)業(yè)鏈中低端公司，即由整機帶動零件發(fā)展向整機與零件并重發(fā)展轉(zhuǎn)變，進入國際全產(chǎn)業(yè)鏈市場，由主要依靠實物生產(chǎn)帶動向依靠實物生產(chǎn)與制造服務(wù)業(yè)協(xié)同拉動轉(zhuǎn)變，勾起了工程機械企業(yè)更大的海外收購胃口。
　　在新一輪歐債危機的席卷之下，由主要依靠增加物質(zhì)資源消耗、粗放管理向主要依靠科技進步、管理創(chuàng)新和勞動者素質(zhì)提高轉(zhuǎn)變，更多的機會來了。2012年剛開年，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變；提高產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、提高經(jīng)濟附加值，三一重工（600031.SH）宣布聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)投資基金，從而全面優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、工藝結(jié)構(gòu)，出資3.6億歐元收購全球混凝土機械排名首位的德國普茨邁斯特公司100%股權(quán)，促進行業(yè)結(jié)構(gòu)的整體優(yōu)化提升。無錫華東重機等機械行業(yè)公司無論是要突破國際市場“前阻后追”困，其中三一重工占股90%。有評論者稱，還是要應(yīng)對國內(nèi)市場困難，這一中資公司海外收購已不再是“蛇吞象”，關(guān)鍵都在于自身實力的提升。，因為三一重工自身體量已遠超被收購的國際行業(yè)巨頭。
　　幾乎與此同時，廣西柳工機械股份有限公司（000528.SZ，下稱柳工）也最終敲定了對波蘭HSW工程機械業(yè)務(wù)單元項目的收購。一年前，柳工宣布收購HSW公司下屬工程機械事業(yè)及HSW全資子公司Dressta全資產(chǎn)。去年6月底，正準備在華沙慶功宴的柳工，卻遭遇波蘭道路與高速公路管理向海外工程有限責任公司就中海外放棄波蘭A2高速公路項目合同，導(dǎo)致A2高速公路項目無法按期完工進行索賠事件的沖擊，收購被迫擱置。經(jīng)歷數(shù)月談判，柳工最終以3.35億元的代價以及償還調(diào)減負債等方案，獲得了收購案的實質(zhì)性進展。
　　從與外資競爭國內(nèi)市場，到投資海外建廠，再到走出去收購跨國知名企業(yè)，這是否意味著工程機械企業(yè)真的有能力逆轉(zhuǎn)全球產(chǎn)業(yè)格？
　　“這個現(xiàn)象只能說明工程機械企業(yè)的國際化才剛剛開始。”工程機械行業(yè)協(xié)會副秘書長王金星在接受采訪時指出，在未來10年，全球工程機械行業(yè)的格都不太可能因為而改變。
　　危機中的機會
　　混凝土機械堪稱經(jīng)濟周期的晴雨表。2008年前后的國際經(jīng)濟危機以及近年來愈演愈烈的歐債危機，沉重打擊了國際工程機械制造商，歐洲一些企業(yè)正面臨產(chǎn)品銷量下降、經(jīng)營情況不佳甚至瀕臨破產(chǎn)的面。全球混凝土機械排名前二的普茨邁斯特和施維英首當其沖。
　　“新興經(jīng)濟體發(fā)展只受到了經(jīng)濟危機的間接影響，混凝土機械需求仍然旺盛。但普茨邁斯特和施維英生產(chǎn)的產(chǎn)品高質(zhì)高價，這與新興經(jīng)濟體對物美價廉產(chǎn)品的需求不匹配。”工程機械工業(yè)協(xié)會秘書長蘇子孟表示。
　　經(jīng)濟危機中，普茨邁斯特收入急劇下滑，并出現(xiàn)了50年來第一次虧損，目前業(yè)績回升仍然緩慢。比其歷史更為悠久的施維英，經(jīng)營情況更糟。2009年，施維英美國子公司申請破產(chǎn)，破產(chǎn)申請單顯示，截至當年7月31日，施維英美國負債9090萬美元。
　　一位機械行業(yè)分析師在接受采訪時稱，“2008年施維英的銷售收入大概在10億歐元，2009年降至4億歐元左右，2010年就更少。”困境中的施維英一直在尋找買家。
　　工程機械企業(yè)則趁勢上揚。從2010年以來，工程機械“三巨頭”徐工、中聯(lián)重科和三一重工的凈利潤均有50%以上的高增長。
　　收購驅(qū)動
　　在發(fā)動機、液壓件等核心零件領(lǐng)域，工程機械企業(yè)始終缺乏控制力與議價能力，這是其海外收購的最大推動力。
　　“我們60%左右的核心零件，如底盤、泵、電器件等都是國外采購，在總成本中占比超過70%。”徐工經(jīng)濟一位人士坦言。
　　而從行業(yè)整體情況來看，“關(guān)鍵零件進口成本占制造成本的40%以上，接近70%的行業(yè)利潤被進口零件占據(jù)。”王金星稱，長期以來，依賴進口核心零件是制約工程機械行業(yè)發(fā)展的瓶頸因素。
　　徐工董事長王民曾多次公開表示，要在智能化、輕量化、節(jié)能環(huán)保等核心技術(shù)及制造技術(shù)實現(xiàn)突破。
　　據(jù)了解，因為難以自主解決核心技術(shù)問題，徐工一方面通過與外資廠商合作零件制造企業(yè)來保證公司原材料的供應(yīng)；另一方面就是通過收購獲得技術(shù)。
　　徐工看上了施維英，正因為其擁有多項全球核心技術(shù)領(lǐng)域的世界性專利，比如國內(nèi)普遍使用的S閥，就是施維英上世紀80年代就已放棄的專利。
　　三一重工通過收購普茨邁斯特獲得了其全技術(shù)。普茨邁斯特仍保持著兩項世界紀錄：1994年垂直泵送高度532米，以及1997年2015米水平泵送距離。
　　于1937年的波蘭HSW公司是東歐最大的工程機械制造商之一，在重型工程設(shè)備方面擁有先進技術(shù)。“收購HSW后，柳工將直接獲得其全知識產(chǎn)權(quán)和商標。”柳工國際營銷事業(yè)總經(jīng)理羅國兵稱，HSW在推土機領(lǐng)域的技術(shù)和研發(fā)力量彌補了柳工的不足。
　　此外，工程機械行業(yè)還面臨著國內(nèi)產(chǎn)能過剩的問題，不得不走出海外拓展市場。
　　根據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2011年，工程機械業(yè)1~10月的海外出口額增長51%，而同期國內(nèi)市場銷售增長僅有30%左右。“從三一重工來看，國內(nèi)機械市場的剩余發(fā)展空間已難以支撐它的持續(xù)高速發(fā)展，而向國際市場擴張中，混凝土行業(yè)第一品牌普茨邁斯特無疑是最好的踏板。”中投顧問機械行業(yè)研究員段嘉宣表示。
　　收購國外企業(yè)，不僅可以獲得技術(shù)，還有其銷售網(wǎng)絡(luò)。三一重工總裁向文波稱，通過收購，三一重工可獲得普茨邁斯特52年來建立的銷售網(wǎng)絡(luò)。“三一重工出口占銷售不到5%，通過收購，我們已經(jīng)擁有了海外市場。”
　　“收購HSW后，我們可以快速地把東歐市場成柳工‘第二本土市場’，柳工將以此為基地，向歐洲、北美及獨聯(lián)體市場銷售工程機械產(chǎn)品。”羅國兵對筆者表示。
　　而施維英也在德國、美國、印度、巴西、奧地利、俄國、法國、設(shè)有八個生產(chǎn)基地和十個服務(wù)公司，在100多個設(shè)有銷售代理。
　　國際化剛起步
　　盡管企業(yè)即將把全球混凝土巨頭收入囊中，但仍難改變?nèi)蚬こ虣C械的格。目前卡特彼勒、小松、特雷克斯、利勃海爾、沃爾沃、約翰-迪爾、日立建機、凱斯-紐荷蘭、英格索蘭等大型跨國制造商仍控制著全球工程機械市場70%~80%的份額。
　　“未來10年，都很難改變這個格。”王金星表示，卡特彼勒公司一年的收入是工程機械行業(yè)收入的半。2011年，卡特彼勒營業(yè)收入達到470億美元（合2958億元），而工程機械業(yè)的營業(yè)收入則在794.5億美元（合5000億元）左右。
　　在蘇子孟和王金星看來，此次工程機械行業(yè)的并購潮僅僅是企業(yè)國際化道路的第一步。
　　此前工程機械企業(yè)的國際化多是在海外投資建廠。像三一重工曾在印度、美國和德國都投資建廠，但在國外制造，并不意味著品牌就能立刻被國際市場接受。
　　三一重工德國總經(jīng)理賀東東對筆者坦承，三一德國公司初期面臨的最大挑戰(zhàn)，就是市場對制造存在著深刻的歧視與偏見——成本低、質(zhì)量差。
　　上述徐工人士則對筆者稱，“目前公司海外銷售占比為15%，未來3年這一比重將提高一倍。”而要達到這一目標，徐工除了未來5年投資10億美元在海外建廠外，也想通過全球并購奪取國際市場份額。
　　中聯(lián)重科裁郭學(xué)紅近日也公開表示，2012年中聯(lián)重科的銷售收入將力爭突破1000億元，要全面拓展海外市場，不排除繼續(xù)進行海外并購。
　　而根據(jù)柳工2010~2015年發(fā)展，柳工銷售收入目標在2012年是260億元，2015年將達到500億元，其際市場銷售占比達20%。“收購兼并仍將是柳工下一步的重要任務(wù)，包括國際收購。”羅國兵稱。

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