持續(xù)高景氣賣出新高后挖掘機(jī)又漲價(jià) A股“挖掘機(jī)”行情要來嗎？月挖掘

被基金機(jī)構(gòu)重點(diǎn)看好的工程機(jī)械行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)——挖掘機(jī)又漲價(jià)了！

4月11日，主要是有比較明顯的保供壓力，三一重機(jī)發(fā)布通知，目前缺貨比例依然有20%左右。廣發(fā)證券代川認(rèn)為，小型挖掘機(jī)價(jià)格將上調(diào)10%，地產(chǎn)端和大型基建項(xiàng)目基本全面開工，中大型挖掘機(jī)價(jià)格將上調(diào)5%。此前的4月10日，目前終端在20噸級(jí)左右的挖機(jī)中缺貨比較嚴(yán)重。從零件企業(yè)排產(chǎn)看，徐工挖掘機(jī)械事業(yè)也發(fā)布了同樣的漲價(jià)公告。

而在4月9日，國產(chǎn)液壓件龍頭是滿產(chǎn)狀態(tài)。目前終端銷售仍然十分火爆，三一重工泵送事業(yè)發(fā)布敬告客戶書——《關(guān)于三一混凝土泵車全面調(diào)價(jià)的通知》，預(yù)計(jì)5月份繼續(xù)大幅度正增長。，稱由于海外新冠疫情蔓延，歐洲重卡底盤廠商相繼宣布停工或減產(chǎn)，泵車進(jìn)口底盤資源短缺，并且由于我國重卡排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)導(dǎo)致成本上漲。公司決定將混凝土泵車價(jià)格上調(diào)5%~10%。

在更早的4月2日，中聯(lián)重科泵車全面上調(diào)價(jià)格5%和10%不等，4月上旬柳工挖機(jī)平均提價(jià)5%左右。

與三一重工發(fā)布的公告類似，上述公司漲價(jià)均有疫情影響因素。

對(duì)此番集體漲價(jià)潮，中信建投證券機(jī)械首席呂娟團(tuán)隊(duì)表示，漲價(jià)主要有三方面原因：一是疫情壓縮工期，放大基建、地產(chǎn)投資對(duì)工程機(jī)械需求的拉動(dòng)作用，且擴(kuò)大內(nèi)需政策加碼，導(dǎo)致3月中下旬以來國內(nèi)需求快速回升，國內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)持續(xù)超負(fù)荷生產(chǎn)，多種機(jī)型供不應(yīng)求。二是受海外疫情影響，分歐洲和日本供應(yīng)商分產(chǎn)線有關(guān)?，F(xiàn)象，核心零件供應(yīng)鏈趨緊，導(dǎo)致后續(xù)零件采購成本上升。三是行業(yè)頭公司希望借此機(jī)會(huì)打破行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”死循環(huán)，提升行業(yè)生態(tài)，創(chuàng)造良性循環(huán)。

中信還預(yù)判，目前工程機(jī)械類產(chǎn)品混凝土機(jī)械、起重機(jī)、挖機(jī)均出現(xiàn)分機(jī)型缺貨現(xiàn)象，泵車和挖機(jī)各出現(xiàn)兩家企業(yè)提價(jià)現(xiàn)象，預(yù)計(jì)此后會(huì)有更多挖機(jī)品牌跟進(jìn)提價(jià)，此外，汽車吊離提價(jià)也不遠(yuǎn)了，目前汽車吊頭公司日發(fā)貨100臺(tái)左右，遠(yuǎn)超正常日發(fā)貨30多臺(tái)，且超出往年旺季日發(fā)貨水平。

事實(shí)上，在漲價(jià)之前，挖掘機(jī)的銷量已創(chuàng)新高。工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年3月，全國共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品49408臺(tái)，這個(gè)數(shù)據(jù)相較去年3月全國挖掘機(jī)銷量創(chuàng)下的銷量紀(jì)錄44278臺(tái)，又增長了一成左右。

中信建投證券機(jī)械首席呂娟團(tuán)隊(duì)同時(shí)認(rèn)為，就行業(yè)需求角度來講，受疫情影響，2020年4-12月的投資強(qiáng)度都會(huì)被放大，而且還會(huì)有很多工程施工跨年到2021年上半年，預(yù)計(jì)2020年3-12月工程機(jī)械需求面超預(yù)期。目前根據(jù)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，挖機(jī)行業(yè)3月同比增長11.59%，超預(yù)期；根據(jù)中聯(lián)官微信息，中聯(lián)泵車1-3月銷量同比增長25%，超預(yù)期。

其建議加配工程機(jī)械整個(gè)板塊，尤其是主機(jī)廠家。“現(xiàn)有估值沒有反映主機(jī)廠家的產(chǎn)業(yè)鏈地位，被明顯低估，我們判斷優(yōu)質(zhì)主機(jī)廠家的估值已經(jīng)進(jìn)入‘跨越當(dāng)年15倍PE’的上行通道，價(jià)值屬性越來越突顯”。

預(yù)判工程機(jī)械高景氣的不僅是賣方，記者此前在盤點(diǎn)10家基金公司二季度策略時(shí)發(fā)現(xiàn)，基建（包括傳統(tǒng)基建、新基建）是最受基金公司青睞的板塊，所有基金公司都表達(dá)了對(duì)基建的喜愛，占比達(dá)到100%。

其中，萬家基金在二季度策略中表示，“看好受益于投資的基建，包括建筑、工程機(jī)械等傳統(tǒng)機(jī)械，也包括IT、5G、電氣設(shè)備等新基建。(本文來自21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)

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