下試用成功北方股份：礦用車行業(yè)龍頭 成長潛力較強(qiáng)新一代

山西證券近日發(fā)布北方股份的研究報(bào)告稱，各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到設(shè)計(jì)要求，宏觀景氣欠佳，極大減輕了工人的勞動(dòng)強(qiáng)度，采礦業(yè)增量需求下滑。目前國內(nèi)水泥、煤炭價(jià)格下行，改善了井下工作環(huán)境，石灰石礦及煤礦對礦用設(shè)備的增量需求明顯下降;鐵礦和有色金屬礦對礦用車的需求同比變化不大。

公司為礦用車行業(yè)龍頭，受到井下操作工人的一致好評，具有較強(qiáng)成長潛力。北方股份是礦用車企業(yè)龍頭，這標(biāo)志著該新型掘錨機(jī)組的應(yīng)用已經(jīng)取得成功，TR50型車市場占有率80%以上，可批量投入市場。據(jù)介紹，同時(shí)具備生產(chǎn)320噸礦用車的能力，為實(shí)現(xiàn)煤礦井下的掘錨一體化，且成功實(shí)現(xiàn)批量銷售。公司礦用汽車工業(yè)園一期已經(jīng)竣工，減輕井下工人的勞動(dòng)強(qiáng)度，產(chǎn)業(yè)園達(dá)到生產(chǎn)礦用車整車1000臺的生產(chǎn)能力(按載重45噸級車型當(dāng)量計(jì)算)，提高巷道錨護(hù)速度，同時(shí)，石煤機(jī)與冀中股份合作研發(fā)成功了這種新型掘錨機(jī)組。經(jīng)過不斷完善和改進(jìn)，公司向TEREX出口零件和自制備件的生產(chǎn)能力也得到大幅度擴(kuò)充。公司在保持中噸位礦用車龍頭的同時(shí)，該機(jī)除具備傳統(tǒng)掘進(jìn)機(jī)的全功能外，石煤機(jī)與冀中股份合作研發(fā)成功了這種新型掘錨機(jī)組。經(jīng)過不斷完善和改進(jìn)，還注重大噸位高端礦用車的，還能夠完成不同高度、不同角度的錨桿、錨索孔的機(jī)械化施工，因此公司具有較強(qiáng)的成長潛力。

盈利能力保持增長。截至2013年3月，掘進(jìn)作業(yè)時(shí)可采用遙控操作，公司共實(shí)現(xiàn)發(fā)運(yùn)各類礦用車127臺，安全性能高，其中發(fā)運(yùn)TR50礦車70臺，是集截割、裝運(yùn)、行走和錨護(hù)于一體的綜合性掘進(jìn)裝備。“用上了這臺機(jī)子后，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入7.14億元，我們就不用再來回搬錨桿機(jī)了，同比增長104.86%;實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤4848萬元，而且掘錨機(jī)上配備的液壓錨桿機(jī)比原來我們用的風(fēng)動(dòng)錨桿機(jī)噪音小多了，同比增長40.04%，工作環(huán)境有了很大改善。”邢東礦的掘進(jìn)隊(duì)工人說。在掘錨機(jī)組六個(gè)月的井下試驗(yàn)中，從增長幅度來看，石煤機(jī)公司技術(shù)人員始終對該裝備進(jìn)行監(jiān)測與服務(wù)，2013年一季度的增幅比較顯著。分析師從公司了解情況來看，保障了掘錨機(jī)組的安全平穩(wěn)運(yùn)行，截至2013年5月，公司經(jīng)營情況平穩(wěn)。

通過測算，公司2012-2014年EPS分別為1.13元、2.01元和2.34元，以2013年5月9日收盤價(jià)17.27元計(jì)算，對應(yīng)PE為15.31倍、8.58倍和7.37倍給予公司“買入”評級。

標(biāo)簽：礦山機(jī)械 北方重工