身全球前三中聯(lián)重科業(yè)績超預(yù)期 擬出售環(huán)衛(wèi)機(jī)械割舍環(huán)
中金3月16日發(fā)布研報稱,中聯(lián)重科2011年實現(xiàn)營業(yè)收入463.2億元,同比增長43.9%,歸屬母公司凈利潤80.7億元,同比增長72.9%,對應(yīng)每股收益1.05元,高于該機(jī)構(gòu)預(yù)期7.5%?! ≈薪鸱Q,公司混凝土機(jī)械、起重機(jī)械、路面及樁工機(jī)械、環(huán)衛(wèi)機(jī)械、土方機(jī)械2011年收入分別增長50.6%、41%、39.3%、58.9%和35.7%。2011年四季度總收入同比增長58.2%,資金優(yōu)勢鑄就強(qiáng)勢增長。公司擬通過掛牌交易的方式出售環(huán)衛(wèi)機(jī)械子公司80%的股權(quán),源于公司做大做強(qiáng)工程機(jī)械主業(yè),剝離輔業(yè)資產(chǎn)及減少未來潛在資本支出的考慮?! ≈薪鹫J(rèn)為,當(dāng)前股價下,公司A、H股2012年P(guān)E估值水平分別為7.8倍和7.5倍,相對合理偏低;短期內(nèi),行業(yè)銷量趨勢及宏觀預(yù)期變化將成為制約股價上行的因素;長期上,該機(jī)構(gòu)仍然看好中聯(lián)重科作為行業(yè)龍頭資金為王、強(qiáng)者恒強(qiáng)的發(fā)展前景,維持“推薦”的投資評級,H股合理價值區(qū)間為10-15港元。