裝備高增長(zhǎng)2012:工程機(jī)械行業(yè)"危中有機(jī)"工程機(jī)

2011年的歷史即將翻頁(yè)，效益增長(zhǎng)難度增大；國(guó)外產(chǎn)品大量進(jìn)口，回首“十二五”開(kāi)之年里一系列經(jīng)濟(jì)工作署，內(nèi)資企業(yè)壓力明顯增大等壓力。機(jī)床行業(yè)景氣回暖尚待觀察?！　∈b備行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)銷售產(chǎn)值截至12月份同比增長(zhǎng)率超過(guò)了30%。預(yù)計(jì)2012年石油和石化設(shè)備行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行速度繼續(xù)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，與基礎(chǔ)息息相關(guān)的工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)增速前高后低、緩慢回落的態(tài)勢(shì)。在2010年行業(yè)高速增長(zhǎng)的背景下，但增長(zhǎng)速度將小幅回落。其中產(chǎn)銷增速預(yù)計(jì)在25% 左右，2011年一季度工程機(jī)械行業(yè)實(shí)際增速不降反升，而利潤(rùn)增幅將低于產(chǎn)銷，火爆程度遠(yuǎn)超預(yù)期，預(yù)計(jì)在15%左右，而一進(jìn)入二季度，出口增長(zhǎng)預(yù)計(jì)在20%左右。裝備行業(yè)仍將維持高增長(zhǎng)?！　」こ虣C(jī)械進(jìn)入銷售旺季，旺季就戛然而止，關(guān)注下游市場(chǎng)復(fù)蘇情況?！　?、3月份是工程機(jī)械的傳統(tǒng)銷售旺季，5月份工程機(jī)械行業(yè)銷量開(kāi)始掉頭向下，由于去年同比基數(shù)過(guò)高，分產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，今年的同比下滑壓力較大。2月國(guó)內(nèi)共銷售挖掘機(jī)1.5萬(wàn)余臺(tái)，三季度則延續(xù)了二季度的市場(chǎng)走勢(shì)，環(huán)比大增220%，總體交易清淡。面對(duì)緊接著的2012年，同比降幅縮小至22.98%。在2月份的挖掘機(jī)銷售結(jié)構(gòu)中，在各機(jī)構(gòu)眼里，小挖和大挖的增長(zhǎng)較快，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展是危中更有機(jī)。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)“穩(wěn)中求進(jìn)”

按照經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的精神，而中挖的需求復(fù)蘇仍不明顯。這顯示目前來(lái)自農(nóng)田水利和市政的需求增長(zhǎng)較快，“穩(wěn)中求進(jìn)”將成為我國(guó)明年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的總基調(diào)。基建類投資以保在建和續(xù)建項(xiàng)目為主，而中大型基建項(xiàng)目復(fù)蘇的情況仍不理想。“兩會(huì)”上指出2012年政策重點(diǎn)是適時(shí)適度預(yù)調(diào)微調(diào)，房地產(chǎn)投資強(qiáng)調(diào)保障房、堅(jiān)持調(diào)控。之前數(shù)月的收緊銀根對(duì)融資需求強(qiáng)烈、財(cái)務(wù)杠桿較高的資本密集型行業(yè)和中小企業(yè)的影響會(huì)大一些， 重點(diǎn)支持民生工程特別是保障性安居工程，如房地產(chǎn)、工程機(jī)械、建材等。分析人士認(rèn)為，重點(diǎn)保證重大在建、續(xù)建項(xiàng)目的資金需要。我們認(rèn)為2012年挖掘機(jī)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將呈現(xiàn)“兩頭增長(zhǎng)快，央行如此密集地上調(diào)準(zhǔn)備金率，中間慢”的格，意在進(jìn)一步加強(qiáng)當(dāng)前流動(dòng)性調(diào)控，看好小挖和大挖的增長(zhǎng)。，控制銀行信貸投放和管理通脹預(yù)期。央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，對(duì)工程機(jī)械的銷售具有一定的負(fù)作用。工程信貸受限，如工程的石料供應(yīng)廠家大都使用裝載機(jī)等，直接影響工程機(jī)械的銷售額。今年10月、11月新增貸款同比已有所增加，顯示貨幣政策已有所變化，明年強(qiáng)調(diào)貨幣信貸總量合理增長(zhǎng)，水利、鐵路、保障房、重大裝備項(xiàng)目的資金支持力度應(yīng)有較好保障。因此，整體投資形勢(shì)應(yīng)該是延續(xù)趨勢(shì)，呈慣性下滑的狀況。

中信證券向《聯(lián)合商報(bào)》表示，盡管預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)增速將有所回落，但考慮到我國(guó)裝備業(yè)的支柱地位、國(guó)內(nèi)外廣闊的市場(chǎng)空間及對(duì)高端裝備業(yè)發(fā)展的大力扶持政策，我們?nèi)匀豢春眯袠I(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展前景，并重點(diǎn)看好景氣持續(xù)向好的能源裝備、需求穩(wěn)健的民生裝備與重點(diǎn)扶持的性先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)相關(guān)設(shè)備領(lǐng)域。

光大證券更是明確指出，工程機(jī)械行業(yè)中長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間仍然巨大，根據(jù)美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)城鎮(zhèn)化發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，城鎮(zhèn)化率在到達(dá)70%左右才會(huì)進(jìn)入較為穩(wěn)定的階段。如果我國(guó)城鎮(zhèn)化率以年均1%的速度增長(zhǎng)，那么到2030年左右才能到達(dá)70%的水平。我國(guó)的城鎮(zhèn)化還有一段相當(dāng)長(zhǎng)的平穩(wěn)增長(zhǎng)期。城鎮(zhèn)化帶來(lái)的大量基建和房地產(chǎn)投資仍將為國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)帶來(lái)中長(zhǎng)期的穩(wěn)定需求。

前不久，在山西太原的工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)四屆三次理事會(huì)暨第十屆工程機(jī)械發(fā)展高層論壇上，工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)祁俊預(yù)計(jì)：工程機(jī)械行業(yè)2011年總的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行全年保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入將在2010年4367億元的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)17%左右，達(dá)到5000億元左右。2012年銷售收入仍將平穩(wěn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)比今年增長(zhǎng)12%左右。

近期，一些工程機(jī)械企業(yè)陸續(xù)推出了自己的“十二五”規(guī)劃，行業(yè)的前景普遍看好。徐工集團(tuán)、中聯(lián)重科和山東光明機(jī)器制造等大型工程機(jī)械企業(yè)均在規(guī)劃中提出了銷售收入大幅增長(zhǎng)的目標(biāo)，分企業(yè)甚至將2015年的銷售目標(biāo)瞄準(zhǔn)了超千億元。據(jù)祁俊透露，到2015年工程機(jī)械行業(yè)的銷售收入或達(dá)9000億元。

國(guó)際市場(chǎng)受用“鯰魚效應(yīng)”

我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展必然會(huì)引起國(guó)外巨頭的虎視眈眈，而事實(shí)上外資對(duì)工程機(jī)械行業(yè)的滲透一直沒(méi)有停歇：2006年，凱雷準(zhǔn)備收購(gòu)徐工；同年11月，漢鼎亞太收購(gòu)玉柴機(jī)械43%股份；2007年初，沃爾沃集團(tuán)收購(gòu)山東臨工70%的股份；2008年，山工機(jī)械成為卡特彼勒全資公司。此外，廈工、河北宣工、山推股份等企業(yè)也都不斷爆出外資并購(gòu)的傳聞。“在機(jī)械裝備行業(yè)所有子行業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè)，幾乎30%～40%都有外資的身影。”華安信合投資公司董事長(zhǎng)胡航表示：“這帶來(lái)的直接后果就是外資的‘鯰魚效應(yīng)’激發(fā)了工程機(jī)械行業(yè)的活力。”

我國(guó)的工程機(jī)械行業(yè)也一直在力拓海外市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)近年南亞、中東、南美、非洲等地出口快速增長(zhǎng)。我國(guó)黑河口岸對(duì)俄出口工程機(jī)械也是大幅攀升。2011年以來(lái)，俄羅斯經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇，工程機(jī)械市場(chǎng)需求也不斷加大。在俄羅斯地產(chǎn)價(jià)格攀升影響下，投資不斷涌入刺激著建筑業(yè)的蓬勃發(fā)展。另外一方面，隨著國(guó)際原油價(jià)格的不斷上漲，俄羅斯油氣、礦產(chǎn)等對(duì)工程機(jī)械需求量較大的產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，而俄羅斯建筑及工程機(jī)械折舊率已達(dá)45%～75%,正在使用的機(jī)械設(shè)備中有50%源于進(jìn)口，占到進(jìn)口總額的30%,本土企業(yè)難于融資導(dǎo)致技術(shù)和管理落后，無(wú)法滿足市場(chǎng)對(duì)設(shè)備的需求，這必然給工程機(jī)械企業(yè)出口俄羅斯創(chuàng)造了巨大的機(jī)遇。黑河口岸與對(duì)應(yīng)的俄羅斯布拉戈維申斯克市口岸距離近、規(guī)格高，在產(chǎn)品出口運(yùn)輸、在俄報(bào)關(guān)以及物流銷售等方面相對(duì)于其他口岸優(yōu)勢(shì)明顯，特別是在出口運(yùn)輸方面，冰凍期無(wú)需運(yùn)輸設(shè)備裝載出境，而是通過(guò)自駛方式通關(guān)出口。最為關(guān)鍵的是工程機(jī)械制造業(yè)快速崛起，產(chǎn)品質(zhì)優(yōu)價(jià)廉，深受俄方用戶青睞。

據(jù)悉，2011年一季度，黑河口岸對(duì)俄出口鏟土運(yùn)輸類、挖掘類、壓實(shí)類工程機(jī)械517臺(tái)、貨物總值2143.37萬(wàn)美元，同比分別上漲237.91%、149.03%，工程機(jī)械已成為黑河口岸出口機(jī)械設(shè)備的主導(dǎo)商品。

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