上海寶馬展萬里揚1672萬收購山東臨工躍居輕卡變速器第廠商阿特拉

      上周一停牌籌劃重大資產重組事項的萬里揚今日揭曉重組謎底，新產品TC215挖掘機將第一次公開亮相。本次展會在參展規(guī)模、展品數(shù)量、宣傳聲勢等各種資源的投入方面都是空前的，該股也將自開市起復牌。公告顯示，目前公司已經(jīng)在各大媒體投放了“ATLASTC系列挖掘機即將耀世登場”的主題廣告，萬里揚擬以現(xiàn)金1，為了保障本次新品挖掘機的成功亮相，672 萬元收購萬盛汽配持有的山東臨沂臨工汽車橋箱有限公司（簡稱山東臨工）16.33%股權。加上公司此前已經(jīng)持有的山東臨工 37.55%股權，公司正在抓緊進行TC215的最后測試工作和其他相關準備工作。阿特拉斯歡迎大家蒞臨指導！，本次交易完成后，公司將以合計53.88%的持股比例成為山東臨工的控股股東。 

　　萬里揚與萬盛汽配10月25日已簽署附條件生效的《股權轉讓協(xié)議書》，但該方案還需經(jīng)過證監(jiān)會的核準和公司股東的批準方可實施。 

　　萬里揚與山東臨工產品線互補 

　　萬里揚是一家專業(yè)從事商用車變速器的生產與銷售的上市公司，主要為北汽福田、東風汽車、成都王牌、資陽南駿等國內大中型商用汽車廠家提供配套，目前的生產規(guī)模約為年產30 萬臺。根據(jù)公告，在中卡變速器市場上，萬里揚目前的占有率超過 60%，但輕、微卡的占有率遠不及中卡。 

　　公司表示，為緊緊抓住國內汽車發(fā)展的有利時機，曾計劃兼并 1～2 家同行業(yè)企業(yè)，擴大生產能力，提高市場占有率，豐富產品線。其參股子公司山東臨工在變速器細分市場上與萬里揚正好互補，因此成為萬里揚心儀的兼并對象。 

　　根據(jù)《購買報告書》，萬里揚的產品以中卡變速器為主、輕卡變速器為輔；而山東臨工主要產銷輕、微卡變速箱，年產銷量超過50萬臺，產能位居國內同行業(yè)第一名，國內市場占有率超過 35%。 

　　資產重組前，萬里揚持有山東臨工 37.55%的股權，交易完成后，公司將合計持有 53.88%的股權，成為山東臨工的控股股東。 

　　根據(jù)坤元評估結果，山東臨工在評估基準日 2010 年 6 月 30 日的股東全權益評估價值為 10，492.69 萬元，按萬盛汽配對于山東臨工擁有的 16.33%權益比例計算，其對應的權益評估價值為 1，713.46 萬元。經(jīng)協(xié)商，本次交易金額最后確定為 1，672 萬元，較評估值折價2.42%。 

　　輕卡變速器市場占有率躍居第一 

　　重組后，萬里揚的年產能將得到大幅提升：萬里揚現(xiàn)有30 萬臺、新增山東臨工年產50 萬臺、公司上市募集資金投資項目擴建的28萬臺。這樣一來，上市公司的變速器年產能將超過 100 萬臺，成為國內變速器生產銷售龍頭，輕卡變速器市場占有率將位居全國第一。 

　　此外，萬里揚還計劃對輕卡變速器產品進行業(yè)務分工，其自身將側重加快發(fā)展高端產品，而山東臨工將側重發(fā)展中低端產品以及微卡變速器。 

　　除汽車變速器外，山東臨工還將給萬里揚帶來農裝驅動橋箱和工程機械驅動橋箱等新業(yè)務。根據(jù)公告，其農裝驅動橋箱主要用于農用收割機，國內市場占有率超過80%，處于絕對壟斷地位；在大力發(fā)展農業(yè)機械化的背景下，大型收割機及玉米、水稻收割機市場擁有巨大的發(fā)展?jié)摿?。其工程機械產品則主要為福田雷沃重工等配套。萬里揚認為，這將為公司創(chuàng)造新的利潤增長點。 

　　但是，報告中也提到，山東臨工為一家變速器粗加工企業(yè)，毛利率較低；加上該公司管理能力薄弱，期間費用一直居高不下，高額的成本費用導致其凈利潤率一直較低。所以收購完成后，公司的毛利率在短期內將有所下降。  

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