環(huán)保最強音銷量飆升庫存清零 工程機械“風(fēng)”來了？國時代

沉寂了五年的工程機械行業(yè)，全面展示工程機械行業(yè)在綠色、智能和人性化等各方面的新技術(shù)、新產(chǎn)品和新服務(wù)，終于迎來了久違的行情，從而彰顯工程機械的實力和水平，挖掘機銷量火爆，展現(xiàn)工程機械產(chǎn)業(yè)為“”、為經(jīng)濟、為國內(nèi)外廣大客戶提供高技術(shù)、高性能、高可靠產(chǎn)品和服務(wù)的能力和信心。世界發(fā)動機領(lǐng)先企業(yè)-康明斯攜符合四階段排放的全系列產(chǎn)品參展號稱“世界公路之王”的斯堪尼亞攜旗下四階段排放發(fā)動機參展作為亞太地區(qū)最大，訂單大增，全球最有影響力的工程機械展會之一，長期的庫存基本清空，在工程機械行業(yè)擺脫連續(xù)多年市場低迷，整個行業(yè)行情加速回暖。市場的情況是怎么樣呢?企業(yè)經(jīng)歷了什么，逐漸回復(fù)到持續(xù)增長的正確軌道后，又發(fā)生了怎樣的變化?這個板塊的投資機會如何?

工程機械設(shè)備銷量翻倍庫存為零甲方變乙方

近日，適逢行業(yè)盛會，工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會發(fā)布2017年7月份最新數(shù)據(jù)報告，怎能不讓人倍感欣喜？！在高度重視環(huán)保，7月份各類挖掘機的總銷量為7656臺，全社會共建“綠水藍天”的關(guān)鍵時期，同比增長108.9%。國內(nèi)市場挖掘機銷量6993臺，作為裝備制造業(yè)的代表，同比增長126.0%;出口銷量659臺，工程機械人理應(yīng)首當(dāng)其沖。因此，同比增長15.4%。那么銷量火爆的背后，將本次展會的主題定為“綠色智能、創(chuàng)享未來”，市場的情況是怎么樣呢?

魏天軍往年都是在外奔走推銷工程機械設(shè)備，便不難讓人理解了。本次展會設(shè)立有特色展區(qū)，可是今年以來基本是待在工廠，其中最重要最引人注目的當(dāng)屬非道路用工程機械四階段排放區(qū)了。滿足四階段排放的沃爾沃遍達全系列機型據(jù)主辦方介紹，安排訂單生產(chǎn)。眼前這塊空地，進駐BICES展非道路用工程機械四階段排放特色展區(qū)的企業(yè)有：卡特彼勒、徐工集團、中聯(lián)重科、三一重工、柳工集團、安徽合力、國機重工、山東臨工、山推股份、兵器、山河智能、詹陽動力、德工集團、力士德、青島科泰、恒特重工、方圓集團、一汽錫柴、上柴股份和日立建機、維特根、久保田、康明斯、五十鈴、上海日野、珀金斯、洋馬、科勒等批知名整機企業(yè)和知名發(fā)動機品牌企業(yè)，則是他們之前擺放安全庫存的地方，均有非道路用工程機械四階段排放、道路用工程機械國5排放和智能型產(chǎn)品展示。其主要目的是集中展示行業(yè)轉(zhuǎn)型升級成果，他告訴記者，一批新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式、新業(yè)態(tài)集中呈現(xiàn)，峰的時候這里擺放了100多臺泵車，智能控制、節(jié)能控制、減排和環(huán)保、新型傳動技術(shù)及產(chǎn)品在展會中亮點紛呈；突出行業(yè)未來發(fā)展趨勢和亮點，但今年火爆的需求，凸顯未來工程機械向綠色環(huán)保和智能化方向發(fā)展，早在年初已把安全庫存全吃空，通過創(chuàng)新締造工程機械企業(yè)和用戶更加美好未來的理念?？梢哉f是非道路工程機械四階段排放標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的集中“大閱兵”！體現(xiàn)了我國致力于倡導(dǎo)“造福子孫后代 共建綠水藍天”的堅定理念和不懈努力！被譽為“小型挖掘機動力之王”的洋馬發(fā)動機展臺按照統(tǒng)一規(guī)劃，連他自己都覺得不可思議。

中聯(lián)重科混凝土機械公司市場支持長魏天軍：去年的時候，我們這邊從這里一直到那頭，全是我們的安全庫存，就是我們產(chǎn)品安全庫存。然后今年1月份開始，我們訂單量來了之后，這一塊全被拉空。這個需求的火爆確實超過我們的預(yù)期，有市場人員跟我開玩笑說，可能是一個甲方和乙方的轉(zhuǎn)變。去年我們是追大區(qū)怎么把車子給提出去，今年是大區(qū)反過頭來追我們什么時候要車。

陳剛是長沙另一家工程機械公司的高管，這幾天一直忙著安排各地投資者到公司的調(diào)研活動。記者在公司看到他的時候，剛剛接待完三批客戶，趁著中午午休的時間，他跟記者聊起最近的忙綠，下午還有兩批客戶需要洽談。

山河智能裝備股份有限公司總經(jīng)理陳剛：比如一次訂購訂單幾臺以上，上千萬元以上的這樣客戶訂單，一兩天都要接待一批，增加的幅度還是比較明顯的。當(dāng)然生產(chǎn)現(xiàn)在也是這樣，像包括挖機的裝備線，還有地下工程裝備的生產(chǎn)線，不管是結(jié)構(gòu)件的制作還是整機的裝配，基本上都是兩班倒或者三班倒這樣一個狀況。

三一重工泵送制造工作中心舒豪?。喝ツ暌詠硪堰_到了一個產(chǎn)量翻番的狀態(tài)，去年八月份開始，我們產(chǎn)量就基本進入一個大生產(chǎn)的狀態(tài)。以前我們的庫存基本上在去年就已經(jīng)全用完，現(xiàn)在我們生產(chǎn)的產(chǎn)品都是客戶現(xiàn)場定制的，我們現(xiàn)在所趕的產(chǎn)品，基本上每天每個月的這些計劃都已經(jīng)排得很滿，我們生產(chǎn)線上的員工現(xiàn)在都是兩班倒。

記者還走訪了，一些工程機械設(shè)備的下游公司，陳凱明是湖南一家基建工程企業(yè)的負責(zé)人，他表示公司最近工程活比較多，今年上半年已經(jīng)增加了15臺新的混泥土攪拌車，下半年還要再增加幾臺。

湖南混凝土有限公司董事長陳凱明：民生工程像污水處理廠這塊，我們今年應(yīng)該增長了將近20%，然后房地產(chǎn)這一塊，應(yīng)該有10%左右的增長。訂這個車的時候是今年3月份下的訂單，本來要求是4月份，最晚不能超過5月初交貨給我們，但由于廠家生產(chǎn)排單排得太滿了，所以到6月份7月份才交貨。給我們也造成了一定的影響，這批車還有兩輛車沒交。

湖南固特邦土木技術(shù)發(fā)展有限公司總經(jīng)理單韌：2017年的話，我們其實新增了兩條生產(chǎn)線，全是用于這個環(huán)氧膠黏劑的生產(chǎn)，也是基于我們這兩年的供給側(cè)，我們對產(chǎn)品的環(huán)保性能有了更高的要求。設(shè)備我們可能一共是投入了有一千多萬元的產(chǎn)值，那可能今年下半年還繼續(xù)追加五百萬元的設(shè)備投入。

生產(chǎn)線工人連夜加班訂單排到9月份

沉寂了五年的工程機械行業(yè)，全面展示工程機械行業(yè)在綠色、智能和人性化等各方面的新技術(shù)、新產(chǎn)品和新服務(wù)，終于迎來了久違的行情，從而彰顯工程機械的實力和水平，訂單大增，全球最有影響力的工程機械展會之一，長期的庫存基本清空，在工程機械行業(yè)擺脫連續(xù)多年市場低迷，整個行業(yè)的行情加速回暖。那么，生產(chǎn)線上的工人情況如何呢?

王惠峰是長沙一家重型機械企業(yè)工閥組裝配調(diào)試的主管，最近幾個月訂單的大幅增加，讓他和工友們十分忙碌，晚上9點鐘仍在車間線上加班加點趕訂單。

三一重工閥組裝配調(diào)試主管王惠峰：我們從今年二月份以來，訂單處飽和處于狀況，員工都是兩班倒，一天平均上十二小時，早上八點到晚上八點，晚上八點又到早上八點。我們已經(jīng)欠客戶二十天的量，今天必須把它趕出來。

三一重工消防車裝配線工人：現(xiàn)在訂單也還有幾臺，后面的訂單也繼續(xù)在上升，每天我們加班都要加到凌晨兩三點、三四點。

周安龍是另一家重型機械企業(yè)泵送裝備車間，從今年一季度起，其班組就不斷地加班，到第二季度的工作量還是一樣有增無減，最近幾個月，周六周日都需要工廠加班作業(yè)。

中聯(lián)重科混凝土機械公司泵送裝配車間周安龍：晚上十一二點或者凌晨還在搶這個任務(wù)，到目前為止，我們九月份的訂單都已經(jīng)排滿了?，F(xiàn)在就是根據(jù)這個訂單的情況，不停地還在增加一些實生和試用員工，來滿足我們的生產(chǎn)需求。

據(jù)了解，整個工程機械行業(yè)從2012年開始走向下滑，市場需求萎縮，工程機械企業(yè)開始大量裁員?？墒请S著今年訂單量的不斷增加，陳剛所在的企業(yè)從今年一季度就開始招聘一線員工，至今還未能滿足需求。

山河智能裝備股份有限公司總經(jīng)理陳剛：今年工人的一些關(guān)鍵崗位工人的招聘也比較困難，也不能一下子滿足需求。我們自己也在想辦法自己培養(yǎng)，個別崗位到現(xiàn)在為止，仍然還是十分緊張的。

據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會發(fā)布數(shù)據(jù)報告顯示，2017年上半年國內(nèi)的挖掘機市場全面復(fù)蘇，整體銷量大幅度增長。國內(nèi)市場挖掘機銷量77814臺，同比漲幅111.7%;出口總量也達到了4884臺，同比增長了14.0%。

招商證券工程機械首席分析師劉榮：整個供給側(cè)帶來的就是鋼價或者原材料，礦山這些價格的上漲，帶動了中上游企業(yè)盈利的改善，那盈利改善必然會有資本開支回升。無論是工程機械的企業(yè)還是經(jīng)銷商，用了5年的時間來消化，2010年和2011年透支的需求，隨著它們庫存，包括二手機、法制機的處理結(jié)束，那它們新機的銷售開始回升。

企業(yè)“”去產(chǎn)能裁員比例高達七成

過去五年的低迷期，讓行業(yè)經(jīng)歷了激烈的競爭和洗牌，整個工程機械行業(yè)不僅在降產(chǎn)能和轉(zhuǎn)型升級上下功夫，大分企業(yè)認識到單純比拼營銷已無法適應(yīng)新的市場形勢，“練內(nèi)功”成為企業(yè)關(guān)注的重點。

三一重工集團董事梁林河：我們?nèi)藛T峰的時候七萬五千人，現(xiàn)在我們整個集團也就是不到兩萬人，干了同樣的活，做的基本上是同樣的銷售額，這個效率就提升不只是一倍兩倍。像我這一塊很多的設(shè)備就轉(zhuǎn)移到了印度，還有一些設(shè)備和產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到了美國，我們國際化的這種布，也是消耗我們產(chǎn)能的一個方面。

事實上，在這幾年的供給側(cè)的過程中，從企業(yè)的人員數(shù)量到產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，市場都發(fā)生了根本的變化。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，在2011年高峰期全國有大大小小的挖掘機企業(yè)100多家，到現(xiàn)在只剩下20多家。在他們看來，在產(chǎn)能過剩，市場飽和的情況下，供給側(cè)顯得尤為重要。

山河智能裝備股份有限公司董事長何清華：像現(xiàn)在整個企業(yè)把這個運營模式，我們把它叫做大運營模式，能夠共享的盡量共享，大制造、大營銷、大研發(fā)，整個體系就可以。比如說我們的挖掘機，通過我們這個節(jié)能系統(tǒng)的加入以后，它的價格反而上升了，毛利率還提高了。

在采訪的過程中，記者發(fā)現(xiàn)今年以來機械設(shè)備行業(yè)的回暖，多家上市公司的高管仍保持謹慎的態(tài)度，在他們看來只有自身不斷地，升級優(yōu)化才能在這個行業(yè)內(nèi)持續(xù)生存下來。除了人員的優(yōu)化，這幾年他們也不斷加入自動化，智能化到生產(chǎn)線中，通過型號的更新，實現(xiàn)產(chǎn)能翻番。

中聯(lián)重科裁孫昌軍：由于我們新的4.0產(chǎn)品，它實現(xiàn)了模塊化，模塊化它就使我們的制造的成本更加優(yōu)化，另外我們的智能化的產(chǎn)品，由于有大量創(chuàng)新性的技術(shù)，所以產(chǎn)品在使用效率上應(yīng)該是更加有效。

三一重工泵送事業(yè)董事長梁林河：盡管原材料價格有一分上漲，但是通過研發(fā)手段的提升，對產(chǎn)品進一步成本的降低，所以盡管價格下降了這么多，但是我們的毛利率基本上，還是能夠保持在百分之三四十。

目前，后市場也成為是工程機械企業(yè)重點關(guān)注的領(lǐng)域，紛紛布其服務(wù)鏈條。據(jù)悉，在成熟市場，工程機械銷售收入與后市場營收的比例達64：100，而在工程機械市場，這一比例只有350：10。

中聯(lián)重科混凝土機械公司市場支持長魏天軍：通過最近幾年行業(yè)的一個變化，我們行業(yè)重新整合之后，它可能有些客戶它會有一個淘汰，所以目前我們重點把握的是，牢靠客戶和系統(tǒng)客戶，把我們的產(chǎn)品和服務(wù)延伸到客戶端，來做一個和客戶一起整體的發(fā)展。

工程機械半年報業(yè)績快速增長警惕增速放緩的波段性風(fēng)險

工程機械行業(yè)延續(xù)了今年一季度的行情，截至目前，多家工程機械上市公司相繼披露了上半年業(yè)績預(yù)告。2017年上半年，工程機械上市公司凈利潤均實現(xiàn)大幅的上漲。那么，這個板塊的投資機會在哪?有哪些投資風(fēng)險需要控制呢?

中聯(lián)重科發(fā)布2017年半年度業(yè)績預(yù)告公告，公告顯示，預(yù)計2017年1至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利11至13億元，較去年同期相比凈利潤扭虧為盈，并實現(xiàn)大幅增長。徐工機械公告2017年1至6月預(yù)計實現(xiàn)盈利5至6億元，同比增293.67%至372.40%。柳工機械發(fā)布2017年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計今年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤2.38億元至2.46億元，同比大幅提升1390%至1440%。

招商證券機械行業(yè)首席分析師劉榮：我覺得今年的業(yè)績已經(jīng)是很確定，那么現(xiàn)在關(guān)鍵的分歧在于明年，就到底是不是一個中周期的復(fù)蘇，還是補庫存。當(dāng)然這個補庫存已經(jīng)證偽了，那么明年我們覺得就是說，銷量增速比今年可能會放緩，但是有些品種，比如說混凝土機械它的銷量，新機的銷量可能會有比較明顯的回升。

工程機械股票指數(shù)，6月以來再次上漲。6月初至今，工程機械指數(shù)漲幅達8.87%。其中，三一重工漲幅達17.97%，柳工漲幅達11.87%，中聯(lián)重科漲幅達8.43%。分析師認為，今年下半年房地產(chǎn)和基建投資增速的趨緩，工程機械行業(yè)補庫存周期的逐步結(jié)束。2017年9月份前后開始增速將有所放緩，高增長將切換至平穩(wěn)增長，但整體仍將保持較高絕對值。專業(yè)人士也提醒投資者注意一些風(fēng)險因素。

天風(fēng)證券機械行業(yè)首席分析師鄒潤芳：我們認為在這種供給側(cè)的受益，再疊加中游設(shè)備更新周期的情況下，看好行業(yè)復(fù)蘇精選龍頭。我們認為龍頭在這過程中，因為除了行業(yè)的復(fù)蘇外，它還疊加了市占率提升的邏輯。

招商證券機械行業(yè)首席分析師劉榮：固定資產(chǎn)投資還有房地產(chǎn)投資，還是受的一些調(diào)控政策，有些波動的。那房地產(chǎn)我覺得可能會比預(yù)期好，主要還是三四線城市去庫存，風(fēng)險點我覺得主要可能是在鋼價的上漲，可能對于普通的一些機械產(chǎn)品，鋼價上漲可能對業(yè)績的影響，會有滯后的體現(xiàn)。(本文來自央視)

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