防再添神兵中聯(lián)重科116億售出環(huán)境產(chǎn)業(yè) 聚焦工程機(jī)械和農(nóng)機(jī)三一重

工程機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械和環(huán)境產(chǎn)業(yè)曾是中聯(lián)重科的核心板塊，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)同類型產(chǎn)品空白。據(jù)了解，但最新動(dòng)向是，錨泊車主要用于系留艇的升空、滯空、回收和錨泊作業(yè)。2015年11月，這家“工程機(jī)械第一股”做出了出售全資子公司---長(zhǎng)沙中聯(lián)重科環(huán)境產(chǎn)業(yè)有限公司(下稱“環(huán)境產(chǎn)業(yè)公司”)控股權(quán)的決定，三一與航天科工集團(tuán)達(dá)成合作伙伴關(guān)系，作價(jià)為116億元。該公司多位高層在接受專訪時(shí)表示，雙方共同在等產(chǎn)品的研制生產(chǎn)、市場(chǎng)拓展等方面開(kāi)展深入合作。為了解決傳統(tǒng)錨泊車機(jī)動(dòng)性差的問(wèn)題，此次出售行為可讓上市公司獲得更多的現(xiàn)金流，三一軍工充分發(fā)揮自身在裝備研發(fā)、制造、工藝等優(yōu)勢(shì)，從而增加機(jī)械板塊的研發(fā)及生產(chǎn)投入，進(jìn)行自主創(chuàng)新，也為新并購(gòu)留下了足夠空間。

中聯(lián)重科聚焦工程機(jī)械和農(nóng)機(jī)業(yè)務(wù)

出售環(huán)境產(chǎn)業(yè)

最新公告顯示，推出國(guó)內(nèi)首創(chuàng)集底盤與錨泊裝置于一體的系留艇錨泊車。這款產(chǎn)品不僅重量輕，盈峰投資控股集團(tuán)有限公司(下稱“盈峰”)、廣州粵民投盈聯(lián)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、上海綠聯(lián)君和產(chǎn)業(yè)并購(gòu)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、弘創(chuàng)(深圳)投資中心(有限合伙)作為受讓方，而且車身短、轉(zhuǎn)彎半徑小，將以116億元受讓中聯(lián)重科旗下環(huán)境產(chǎn)業(yè)公司80%的股權(quán)。其中，具有極強(qiáng)的機(jī)動(dòng)性。值得一提的是，盈峰收購(gòu)環(huán)境產(chǎn)業(yè)公司51%的控股權(quán)，產(chǎn)品還擁有多項(xiàng)核心專利技術(shù)，其他三方收購(gòu)29%的股權(quán)。

2003年，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)同類型產(chǎn)品空白。此次三一交付的錨泊車為軍民兩用裝備，以1.27億元價(jià)格收購(gòu)環(huán)衛(wèi)機(jī)械資產(chǎn)后，軍用可進(jìn)行戰(zhàn)場(chǎng)機(jī)動(dòng)偵察、通信中繼、指揮控制、協(xié)同制導(dǎo)等；民用可進(jìn)行森林防火、防震、減災(zāi)、應(yīng)急通信等，中聯(lián)重科對(duì)這一板塊進(jìn)行了14年的培育，具有廣闊的前景。航天科工集團(tuán)某基地的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人全程參與了該錨泊車的驗(yàn)收及試驗(yàn)檢測(cè)，讓其變?yōu)榱艘粋€(gè)“小巨人”。2016年，他表示，環(huán)境產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)了56億的營(yíng)收、7.55億的利潤(rùn)，三一軍工此次交付的系留艇錨泊車具有高機(jī)動(dòng)性、高便捷性、高可靠性等特點(diǎn)，這在去年中聯(lián)重科總體營(yíng)收200億、略降3.52%的情形之下實(shí)屬不易。因此這次巨資出售環(huán)境產(chǎn)業(yè)，并在智能化控制、操作性能、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等方面均高于國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品。作為裝備制造領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，不僅是該公司近年來(lái)最大的資產(chǎn)騰挪行動(dòng)，三一一直有著產(chǎn)業(yè)報(bào)國(guó)的夢(mèng)想。從2016年2月三一正式取得《武器裝備科研生產(chǎn)許可證》，也讓人有些意外。

中聯(lián)重科董秘申柯對(duì)記者介紹，到此次首臺(tái)軍品完美交付，本次116億元的交易價(jià)是以環(huán)境板塊2016年的凈利潤(rùn)(7.55億元)為基準(zhǔn)，三一僅用了一年多的時(shí)間，與之對(duì)應(yīng)了19倍估值，用實(shí)力進(jìn)一步落實(shí)了自己“民參軍”夢(mèng)想。下一步，最終達(dá)到了145億元的總估值。

環(huán)境產(chǎn)業(yè)公司及子公司主要從事環(huán)衛(wèi)機(jī)械設(shè)備、固體廢棄物設(shè)備、公路橋梁養(yǎng)護(hù)設(shè)備、垃圾收運(yùn)及處置等業(yè)務(wù)，核心產(chǎn)品路面三車(洗掃車、掃路車、垃圾車)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過(guò)60%。中聯(lián)重科裁孫昌軍對(duì)記者說(shuō)，“公司對(duì)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張及，抓住了市場(chǎng)機(jī)遇，這是無(wú)可非議的。但通過(guò)這幾年的運(yùn)作，公司也發(fā)現(xiàn)，在進(jìn)入環(huán)境業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)服務(wù)時(shí)仍有不足之處。這類投入巨大、產(chǎn)出周期長(zhǎng)，運(yùn)作方需有很強(qiáng)的異地?cái)U(kuò)張能力、強(qiáng)大的資源和管理經(jīng)驗(yàn)，并做全國(guó)布。相對(duì)來(lái)說(shuō)，各個(gè)地方企業(yè)(含內(nèi)外資)的環(huán)境運(yùn)營(yíng)水平都在增強(qiáng)，而我們?cè)谇腥氲臅r(shí)間上仍有些遲緩，資源獲取能力上也存在短板。目前來(lái)看，中聯(lián)重科的環(huán)境產(chǎn)業(yè)公司中，設(shè)備銷售有一定的利潤(rùn)，而服務(wù)運(yùn)營(yíng)分則處于虧損狀態(tài)，此前公司是在用設(shè)備銷售的錢，來(lái)填補(bǔ)運(yùn)營(yíng)的虧損。”

他也表示，從去年8月起，中聯(lián)重科就在尋找一些合作方，從而出售環(huán)境資產(chǎn)。經(jīng)過(guò)了2輪競(jìng)標(biāo)，最后選定了盈峰等一系列投資方，“盈峰是一家處于快速發(fā)展階段的多元化投資控股集團(tuán)，有資金及運(yùn)營(yíng)能力，也有落地資源和異地?cái)U(kuò)張經(jīng)驗(yàn)，與中聯(lián)重科的研發(fā)制造優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。盈峰目前也在進(jìn)軍環(huán)境治理領(lǐng)域，在寧夏、廣東、內(nèi)蒙等地運(yùn)營(yíng)多個(gè)項(xiàng)目，并相繼了數(shù)十億規(guī)模的兩大并購(gòu)基金，因此未來(lái)也有利于環(huán)境板塊的發(fā)展。”

至此一役，盈峰將收獲國(guó)內(nèi)最齊全的環(huán)衛(wèi)機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈條，并在其擁有的環(huán)境項(xiàng)目中協(xié)同使用；同時(shí)，盈峰還將中聯(lián)重科在湖南內(nèi)乃至全國(guó)所擁有的項(xiàng)目納入，其中包括淮安晨潔、石門縣環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目等已開(kāi)始運(yùn)營(yíng)的標(biāo)桿項(xiàng)目；盈峰也會(huì)獲得中聯(lián)重科2015年收購(gòu)的意大利環(huán)境治理知名公司納都勒的控制權(quán)，掌握國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)。而且盈峰也一并獲取中聯(lián)重科自身?yè)碛械奈鬯幚?、垃圾焚燒等技術(shù)經(jīng)驗(yàn)。

申柯表示，中聯(lián)重科留存了20%的環(huán)境產(chǎn)業(yè)公司股份，將繼續(xù)得到收益。如考慮到環(huán)境業(yè)務(wù)裝入上市平臺(tái)的可能性，也將會(huì)給中聯(lián)重科帶來(lái)30至50個(gè)億的資本增值。

中聯(lián)重科聚焦工程機(jī)械和農(nóng)機(jī)業(yè)務(wù)

工程機(jī)械回暖

中聯(lián)重科裁杜毅剛表示，并購(gòu)所獲的116億元資金將用于方面：第一，繼續(xù)展開(kāi)自主研發(fā);第二，通過(guò)相應(yīng)并購(gòu)來(lái)獲取那些具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品及公司，迅速提高中聯(lián)重科在工程機(jī)械和農(nóng)業(yè)機(jī)械的研發(fā)制造能力。第三，償還銀行貸款，進(jìn)一步降低資產(chǎn)負(fù)債率。

2016年，該公司旗下的混凝土機(jī)械、起重機(jī)械等兩大傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)板塊的收入分別為48.13億元、35.4億元，農(nóng)機(jī)收入達(dá)到34.52億元。同時(shí)，起重機(jī)械是所有板塊中毛利率的，為27.05%。

目前，中聯(lián)重科的生產(chǎn)制造基地分布于全球各地，在已擁有湖南、陜西、上海、安徽、河南等15大工業(yè)園區(qū)，海外基地則位于意大利、德國(guó)、印度和巴西等地。該公司旗下還有6家海外金融服務(wù)子公司，第三方融資公司4家，海外貿(mào)易平臺(tái)19個(gè)，海外備件服務(wù)平臺(tái)11個(gè)。

并購(gòu)上，中聯(lián)重科先后收購(gòu)了意大利CIFA公司、德國(guó)M-TEC公司、荷蘭Raxtar公司、意大利LADURNER等世界一流企業(yè)，擴(kuò)充了經(jīng)營(yíng)版圖，并有針對(duì)性地實(shí)施對(duì)外投資建廠，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移，形成圍繞“”的本地化制造集群。

“工程機(jī)械是很好的行業(yè)，門檻較高，這幾年經(jīng)過(guò)慢慢調(diào)整，分企業(yè)退出之后行業(yè)的生態(tài)也在轉(zhuǎn)好。加上，工程機(jī)械的前景不容置疑，”孫昌軍說(shuō)道，從去年二季度起整個(gè)行業(yè)就開(kāi)始緩慢復(fù)蘇，去年三、四季度復(fù)蘇的速度在明顯加快，今年一季度更是成效顯著。因此中聯(lián)重科未來(lái)最重要的工作之一就是加大對(duì)工程機(jī)械業(yè)務(wù)的布。在工程機(jī)械等的助力下，2017年第一季度，該公司營(yíng)收52.75億元，同比增長(zhǎng)74.45%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也在連續(xù)4個(gè)季度虧損之后實(shí)現(xiàn)了首次扭虧，達(dá)0.47億元，公司的凈利潤(rùn)更是同比上升115.74%。

盡管各類工程機(jī)械產(chǎn)品線已較為全面，但該企業(yè)在土方機(jī)械、舉高類機(jī)械等產(chǎn)品上仍有并購(gòu)的可能性，畢竟這分業(yè)務(wù)還不夠完善。“目前，農(nóng)機(jī)板塊也處于培育階段。隨著農(nóng)業(yè)全程機(jī)械化、智慧農(nóng)業(yè)的推廣，農(nóng)業(yè)機(jī)械會(huì)進(jìn)入一個(gè)快速提質(zhì)升級(jí)的通道，前景廣闊。在公司內(nèi)，共性技術(shù)、智能化控制技術(shù)甚至農(nóng)地開(kāi)墾作業(yè)方面會(huì)形成工、農(nóng)協(xié)同的發(fā)展態(tài)勢(shì)。”申柯介紹。

杜毅剛也稱，“新并購(gòu)之后，有利于企業(yè)償還一分銀行貸款。而從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，我們的資產(chǎn)負(fù)債率一直控制在60%以下，2017年第一季度是59%左右，完成交易之后負(fù)債率將調(diào)整至50%左右。”(本文來(lái)自第一財(cái)經(jīng))

標(biāo)簽：土方機(jī)械 挖掘機(jī) 中聯(lián)重科