市場大混戰(zhàn)工程機(jī)械銷售進(jìn)筑底期 期待投資“救場”年天然

全球金融危機(jī)之后，2013年，在四萬億投資的帶動下，陜汽在天然氣重卡市場領(lǐng)導(dǎo)地位將受到更多的挑戰(zhàn)。2013年，我國工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)出跨越式發(fā)展，國內(nèi)主流制造商們在天然氣重卡市場將上演怎樣一場大戰(zhàn)？2012年：天然氣重卡大豐收2012年重卡行業(yè)持續(xù)低迷，產(chǎn)銷量逐年創(chuàng)出新高。然而，但天然氣車卻“風(fēng)景這邊獨(dú)好”，這種高增長模式將會暫時畫上句號，多數(shù)重卡企業(yè)在該細(xì)分市場上都各有斬獲。在不久前舉行的陜汽商務(wù)年會上，由于固定資產(chǎn)投資增速下降，陜汽總經(jīng)理助理兼銷售公司總經(jīng)理周銀朝向第一商用車網(wǎng)記者透露，今年以來工程機(jī)械產(chǎn)品銷量出現(xiàn)滑坡，2012年陜汽天然氣重卡全年訂單突破7000輛，需求不足將導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)入筑底期。

旺季銷售遭冷遇

“目前地方新開工項(xiàng)目非常有限，預(yù)計(jì)市場占有率達(dá)到50%以上。僅次于陜汽，存量項(xiàng)目受到資金的制約非常明顯。4月份工程機(jī)械銷量數(shù)據(jù)同比下滑持續(xù)惡化的趨勢基本停止，重汽銷售總經(jīng)理云清田在重汽2013商務(wù)年會上表示，不過企業(yè)普遍反映需求逐漸進(jìn)入淡季”。5月份，集團(tuán)公司2012年銷售天然氣卡車5000輛以上。“僅2012年11月，獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)莫尼塔公司對工程機(jī)械經(jīng)銷商進(jìn)行了調(diào)研，重汽便實(shí)現(xiàn)872輛天然氣卡車的定單。其中，旺季不旺成為了突出的現(xiàn)象。

根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，濟(jì)南卡車公司570輛，隨著工程項(xiàng)目陸續(xù)開工，濟(jì)寧商用車302輛。車型包括牽引車、自卸車、攪拌車、散灰車、油田專用載貨底盤、礦用車等。”在一汽解放2013商務(wù)上，每年的3-4月份應(yīng)是工程機(jī)械的銷售旺季。然而實(shí)際情況是，一汽解放銷售公司總經(jīng)理張兵也表示，3月份分工程機(jī)械品種銷量有所回升，2012年解放共銷售天然氣卡車3000輛左右。“相比2012年，但并沒有出現(xiàn)下游需求集中釋放的現(xiàn)象。最新公布的4月份銷售數(shù)據(jù)顯示，2013年江淮LNG重卡的銷量增長了幾倍。”江淮重型商用車公司總經(jīng)理項(xiàng)興初表示，工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)出環(huán)比同比雙降的面。

透過數(shù)據(jù)可以看到，雖然江淮在LNG重卡市場上仍處于“市場導(dǎo)入階段”，宏觀調(diào)控政策帶來的影響并沒有隨著預(yù)調(diào)微調(diào)而消失或減弱。今年年初信貸政策放松一定程度上帶動了工業(yè)消耗品的需求，但2012年，表現(xiàn)為一季度各項(xiàng)產(chǎn)量增速出現(xiàn)反彈或上升。但是，其天然氣重卡已在烏魯木齊、阜陽、寧波、天津等地形成了批量訂單，工程機(jī)械的下游行業(yè)仍然處于比較疲弱的狀態(tài)，其中交付天津的輛大單，4月份的數(shù)據(jù)滑坡基本宣告上半年銷量大幅萎縮已成定。

莫尼塔公司研報(bào)表示，分調(diào)研對象反映目前項(xiàng)目資金鏈較差已經(jīng)對經(jīng)銷商產(chǎn)生沖擊，租賃客戶大量機(jī)械設(shè)備閑置和租賃價格下降導(dǎo)致逾期率有所上升。以山西某國產(chǎn)起重機(jī)品牌經(jīng)銷商為例，4月、5月銷量增加主要是激進(jìn)的促銷政策所帶動，真實(shí)需求并沒有增長。由于行業(yè)大量信用銷售導(dǎo)致租賃臺班價格大幅下降，經(jīng)銷商的客戶逾期比例已經(jīng)高達(dá)25%。

期待投資“救場”

對于今年整體的市場情況來說，工程機(jī)械行業(yè)將取決于需求層面能否逐步改善。航天證券研究報(bào)告認(rèn)為，預(yù)計(jì)工程機(jī)械市場將會隨著政策放松和結(jié)構(gòu)性微調(diào)、需求緩釋、投資逐步到位，呈現(xiàn)出“徐徐向上”的步調(diào)。

領(lǐng)域的投資變化將成為決定工程機(jī)械行業(yè)景氣度的重要因素。首先，根據(jù)住建目標(biāo)，2012年保障房計(jì)劃新開工700萬套、基本建成500萬套，加上目前在建的保障房有將近1000萬套。一般來說，第二、第三季度房地產(chǎn)開工量占到全年的65%左右，市政房地產(chǎn)項(xiàng)目的啟動將對挖掘機(jī)等產(chǎn)品銷售起到支撐作用。

其次，鐵道2011年負(fù)債率已經(jīng)高達(dá)60.62%，在資金緊張的影響下，一季度鐵路固定資產(chǎn)投資規(guī)模小于預(yù)期，同比下降51%。在剛剛的常務(wù)會議中，提出了推進(jìn)“十二五”規(guī)模重點(diǎn)項(xiàng)目、鼓勵民營資本投資等重要內(nèi)容，鐵路成為了受益最明顯的領(lǐng)域。在多項(xiàng)支持政策的共同作用下，鐵路有望緩解資金緊張的瓶頸。而一旦鐵路在建續(xù)建工程提速，對于工程機(jī)械產(chǎn)品銷售的帶動將是十分顯著的。

此外，水利將會是影響工程機(jī)械行業(yè)的一個重要因素。根據(jù)規(guī)劃，“十二五”期間水利投資約1.8萬億元，預(yù)計(jì)今年的水利投資大概有3500億元-4000億元，其中建筑工程項(xiàng)目約占到總投入的78%。

總體來看，宏觀調(diào)控政策影響逐漸發(fā)酵正在使得工程機(jī)械行業(yè)出現(xiàn)分化，行業(yè)龍頭企業(yè)所受到的沖擊明顯較小，一方面是大企業(yè)初步完成了海外市場的拓展，保證了業(yè)績的相對平穩(wěn)；另一方面，在高度競爭的市場環(huán)境下，龍頭企業(yè)通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、營銷模式的調(diào)整，保持相對較高的毛利率水平。

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